證券時報網(wǎng)
吳曉輝
2024-11-23 16:43
證券時報記者 程丹
4月19日，中國證監(jiān)會制定發(fā)布了《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》（以下簡稱《措施》），從上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等全方位對科技企業(yè)提供支持性舉措，進(jìn)一步健全資本市場功能，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
《措施》明確，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、并購重組、發(fā)行債券，健全全鏈條“綠色通道”機(jī)制。支持科技型企業(yè)上市前設(shè)立股權(quán)激勵計劃，上市后持續(xù)實施激勵，鼓勵把核心技術(shù)人員納入激勵范圍。研究優(yōu)化科技型企業(yè)股權(quán)激勵的方式、對象及定價原則，簡化股權(quán)激勵的實施程序，盡快推出股權(quán)激勵實施過程中短線交易的豁免規(guī)定，更好發(fā)揮股權(quán)激勵作用。
在發(fā)行方面，《措施》指出，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，發(fā)揮發(fā)行監(jiān)管條線合力，持續(xù)提升審核效率和透明度，滿足不同類型、不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的融資需求。優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境。依法依規(guī)支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市。進(jìn)一步推動各類中長期資金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。支持科技型企業(yè)依法依規(guī)境外上市，落實好境外上市備案管理制度，更好支持科技型企業(yè)境外上市融資發(fā)展。
同時，出臺主板板塊定位規(guī)則，突出具有行業(yè)代表性的“大盤藍(lán)籌”特色。科創(chuàng)板堅持“硬科技”定位，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，突出科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位，設(shè)定申報規(guī)模上限，更加精準(zhǔn)服務(wù)早期科技型企業(yè)。加強(qiáng)輔導(dǎo)驗收、受理、審核、注冊各環(huán)節(jié)對板塊定位把關(guān)，優(yōu)化新上市企業(yè)結(jié)構(gòu)。提高北交所市場準(zhǔn)入包容度，推出北交所上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債機(jī)制，引導(dǎo)各類中長期資金積極參與北交所，研究豐富北交所指數(shù)基金與特色產(chǎn)品。
在再融資方面，《措施》明確，支持創(chuàng)業(yè)板成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，積極研究更多滿足科技型企業(yè)需求的融資品種和方式，研究建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲架發(fā)行制度。提升再融資的有效性和便利性，引導(dǎo)上市公司將募集資金投向符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的相關(guān)領(lǐng)域。在并購重組領(lǐng)域，《措施》指出，持續(xù)深化并購重組市場化改革，制定定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，優(yōu)化小額快速審核機(jī)制，適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性，支持科技型企業(yè)綜合運(yùn)用股份、定向可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具實施重組，助力科技型企業(yè)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。
《措施》要求加強(qiáng)債券市場的精準(zhǔn)支持。推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，重點支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵政策性機(jī)構(gòu)和市場機(jī)構(gòu)為民營科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。完善私募基金監(jiān)管辦法，豐富產(chǎn)品類型，推動母基金發(fā)展，發(fā)揮私募股權(quán)創(chuàng)投基金促進(jìn)科技型企業(yè)成長作用。落實私募基金“反向掛鉤”政策，擴(kuò)大私募股權(quán)創(chuàng)投基金向投資者實物分配股票試點、份額轉(zhuǎn)讓試點，拓寬退出渠道，促進(jìn)“投資—退出—再投資”良性循環(huán)。
《措施》還提出，完善支持科技創(chuàng)新的配套制度。加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，督促證券公司提升服務(wù)科技創(chuàng)新能力。踐行“開門搞審核”理念，優(yōu)化科技型企業(yè)服務(wù)機(jī)制。
證監(jiān)會表示，下一步將按照穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加強(qiáng)組織實施和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，督促各項制度工作措施落地落實落細(xì)，實行動態(tài)監(jiān)測、定期開展評估，適時優(yōu)化有關(guān)措施安排。
