證券時報
2024-11-23 23:05
美東時間5月10日，極氪（ZK）在紐約交易所上市。上市首日，截至收盤，極氪報28.26美元/股，較發(fā)行價漲34.57%，市值來到68.98億美元，約合人民幣498.5億元。
極氪上市刷新了新能源汽車史上最快上市紀錄，從品牌發(fā)布到成功IPO僅用了37個月，此前最快的是蔚來，在成立不到4年后實現(xiàn)上市。
上市首日大漲
此前極氪公布的招股書顯示，公司原計劃發(fā)行1750萬股ADS。同時，原有股東吉利汽車表示，將認購不超過3.2億美元的ADS。寧德時代、Mobileye等投資者和股東也表示有興趣參與認購。
不過，投資者的熱情高于極氪的預(yù)期，由于近10倍的超額認購，最終極氪擴大了IPO規(guī)模，以每股21美元的價格累計發(fā)行2100萬股ADS（美國存托憑證，每份ADS對應(yīng)10份普通股），募資約4.41億美元。本次發(fā)行的承銷商主要包括高盛、摩根士丹利、BofA Securities、中金公司等12家機構(gòu)。
此次的極氪上市刷新了新能源汽車上市的最快紀錄。從2021年4月15日品牌發(fā)布到成功IPO僅37個月，之前國產(chǎn)新能源汽車品牌在美上市的最快速度由蔚來創(chuàng)造，在成立4年的時間內(nèi)就實現(xiàn)了上市。此外，極氪也是2021年10月滴滴在美股募資44億美元以來，中國公司在美最大規(guī)模的IPO。
極氪CEO安聰慧在現(xiàn)場致辭中稱，37個月，極氪刷新了新能源汽車品牌從發(fā)布到IPO的最快紀錄。在這背后，是我們的母公司吉利控股集團創(chuàng)業(yè)37年的積淀，和對新能源汽車產(chǎn)業(yè)第三賽道的開創(chuàng)性探索。
招股書披露，本次極氪上市的募集資金將主要用于研發(fā)、產(chǎn)品、渠道，堅持直營，堅持自建補能體系。其中約45%將用于研發(fā)更先進的純電動汽車技術(shù)與擴大產(chǎn)品組合，約45%將用于銷售、營銷以及擴大服務(wù)與充電網(wǎng)絡(luò)，約10%將用于一般企業(yè)用途，包括營運資金需求，以支持業(yè)務(wù)運營。
雖然一切看起來順利，但是極氪當下的估值可能也讓一些人心有戚戚。吉利汽車此前在港股公告了極氪在2023年2月完成的A輪融資情況。自動駕駛科技公司Mobileye創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官阿姆農(nóng)·沙書亞（Amnon Shashua）、寧德時代、越秀產(chǎn)業(yè)基金、通商基金、衢州信安智造基金等投資7.5億美元購買了極氪6%左右的股份，投后估值130億美元。以當時的估值來看，極氪目前68.98億美元的市值縮水了約一半。
銷量持續(xù)增長
2021年3月，吉利汽車集團專注于高端純電動車市場的極氪正式成立，時隔僅一個月，首款產(chǎn)品極氪001正式上市，隨后推出極氪007、極氪X、極氪009，以及極氪009光輝等5款車型。
截至2024年4月末，極氪累計交付車輛超24萬臺，今年1—4月，共交付近5萬臺，實現(xiàn)同比翻倍以上增長。4月，極氪銷量為1.61萬輛，同比增長99%，也刷新了歷史新高。
在交付持續(xù)發(fā)力的背景下，極氪的營收快速增長。根據(jù)招股書披露，2021年—2023年，極氪營收分別為人民幣65.28億元、319億元、516.7億元，營收增長迅速。其營收構(gòu)成主要來源于三塊業(yè)務(wù)，包括整車銷售、三電業(yè)務(wù)、研發(fā)及其他服務(wù)。
極氪還計劃在全行業(yè)率先打造 “三個800”的超快充解決方案，包括800伏的車型，800伏的動力電池，800伏的超快充網(wǎng)絡(luò)，為純電用戶帶來全生態(tài)的出行體驗。
不過對于新能源企業(yè)而言，競爭仍然十分激烈，極氪目前也處于虧損狀態(tài)。根據(jù)招股書披露，2021年—2023年，極氪凈虧損分別為45.14億元、76.55億元、82.64億元。
持續(xù)不斷的降價在給行業(yè)每一個參與者帶來壓力。4月22日，特斯拉宣布，中國市場在售的Model Y、Model S和Model X全系車型進行降價。稍早之前的4月20日，小鵬汽車官宣，即日起至2024年5月5日，推出限時5億元購車補貼，覆蓋小鵬G9、G6、P7i、2024款小鵬P5共計四款車型。
比亞迪則是早在今年年初就掀起了降價狂潮，自2月中旬以來，幾乎其所有汽車的價格均下調(diào)了5%至20%。財通證券此前預(yù)測，隨著競爭加劇且降本潛力較大，車企以價換量或?qū)⑹侵虚L期價格策略。
責(zé)編：楊喻程
校對：冉燕青
