證券時報網(wǎng)
2024-11-23 21:37
基金中報披露剛落下帷幕，就有基金公司發(fā)布報告更正公告，基金的公開信息披露瑕疵問題，再次引來關(guān)注。
截至9月3日，年內(nèi)已有不下10家基金公司發(fā)布了定期報告更正公告。有的基金公司更正已是基金2021年的季報，還有公告缺乏更正內(nèi)容的前后對比，投資者難以辨認(rèn)其中對錯。此外，一直以來基金公司的日常公告還存在格式顯示不當(dāng)、刻意隱藏關(guān)鍵信息等問題，甚至有公司直接披露帶有修訂痕跡的公告草稿，紅色和黑色字體交雜，段落下劃線和右邊的修訂內(nèi)容均沒去掉。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金信披屬于法定披露，這些瑕疵和錯誤有悖于相關(guān)規(guī)定的“真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、簡明性和易得性”要求，不僅僅意味著工作不嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)部流程有問題，對市場和投資者也沒有表現(xiàn)出尊重和重視。建議基金常規(guī)和非常規(guī)信息披露能統(tǒng)一格式，以便于投資者查閱，提升信息獲取效率。在同樣情況下，信息披露規(guī)范、內(nèi)容閱讀感更佳的基金，被深度研究的概率會更高。
更正公告，沒有具體更正內(nèi)容
根據(jù)明亞基金公告，該公募剛發(fā)布的明亞價值長青混合基金2024年中期報告中的“投資股指期貨的投資政策”部分出現(xiàn)信息披露錯誤，初始版本信息為“本基金在法律法規(guī)及合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行股指期貨的投資。本基金在2023年上半年未進(jìn)行股指期貨投資”，更正后為“本基金在法律法規(guī)及合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行股指期貨的投資”。
還有基金公司在時隔3年后，才對基金季報做出更正。德邦基金近期公告，對德邦民裕進(jìn)取量化2021年第二季度報告的錯誤進(jìn)行更正，該基金A類份額的管理人持有基金份額占比數(shù)據(jù)缺失，此前為0，更正后變?yōu)?4.39%。實(shí)際上，在今年4月時，德邦基金還針對德邦安順混合基金的2024年一季度報告發(fā)布過類似更正公告；此外在今年1月，德邦基金針對德邦福鑫發(fā)布更正公告，涉及該基金2023年四季度報告期末基金資產(chǎn)組合情況。
另外，根據(jù)大成基金8月29日發(fā)布的更正公告，大成基金對大成中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金2024年二季報的“5.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合”及“5.3期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)”章節(jié)的部分內(nèi)容進(jìn)行更正。券商中國記者對比發(fā)現(xiàn)，大成中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金2024年二季報的上述章節(jié)，涉及到股票行業(yè)持倉比例、重倉股持倉等多項(xiàng)數(shù)據(jù)差錯。
一個版本當(dāng)中，截至二季度末，該基金指數(shù)投資按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合中，持有股票資產(chǎn)的公允價值規(guī)模為7681.9萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例為79.76%；該基金積極投資按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合中，股票資產(chǎn)公允價值為529.41萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例為5.50%。在這一行業(yè)組合之下，該基金的前十大重倉股分別為英集芯、金城醫(yī)藥、海正藥業(yè)、圣湘生物、萬潤新能、藍(lán)焰控股、艾為電子、華興源創(chuàng)、嘉澤新能、瑞可達(dá)。
另一個版本中，上述基金對應(yīng)的股票規(guī)模和占比，分別為7426.09萬元、77.10%，以及785.22萬元、8.15%。前十大重倉股分別為英集芯、金城醫(yī)藥、海正藥業(yè)、圣湘生物、藍(lán)焰控股、艾為電子、華興源創(chuàng)、嘉澤新能、瑞可達(dá)、前海金匯。由于大成基金公告沒有呈現(xiàn)出更正前后的數(shù)據(jù)對比，并不容易確認(rèn)哪個版本的數(shù)據(jù)是正確的，哪個是錯誤的。
這類定期報告出錯行為，并非少數(shù)公司行為。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來出現(xiàn)過基金定期報告更正的，還有嘉實(shí)基金、銀華基金、新華基金、蜂巢基金、中郵基金、國聯(lián)基金、中歐基金、富國基金等多家公募。從券商中國記者長期跟蹤觀察來看，相關(guān)基金定期報告此前還出現(xiàn)過“投資策略和運(yùn)作分析”部分直接沿用上個季度內(nèi)容，甚至還有基金將運(yùn)作分析里面的“下跌”寫成“喜愛爹”等明顯文字錯誤情況。
直接披露帶有修訂痕跡的“草稿”
實(shí)際上，和基金定期報告相比，非定期公告（即日?；鸸妫┑蔫Υ脮鼮槌Ｒ?，主要有兩大類型：一是格式顯示不當(dāng)，影響閱讀體驗(yàn)；二是在標(biāo)題等顯眼地方刻意隱藏關(guān)鍵信息。
今年6月13日和14日，興業(yè)基金針對興業(yè)180天持有期債基召開基金份額持有人大會先后發(fā)布第一次和第二次提示性公告。這兩份公告當(dāng)時在網(wǎng)上披露的，均是帶有修訂格式的PDF公告，紅色和黑色字體交雜，段落下劃線和右邊的修訂內(nèi)容，均沒有去掉。
此外一位資深基金研究人士對券商中國記者說到，基金公告網(wǎng)上披露一般以PDF格式發(fā)布，但字體和排版存在較大差異。“以新基金合同生效公告為例，有些公告的字體很小，打開后要放到最大才能勉強(qiáng)看清楚。有些公告的字體又過大，行間距過寬，按照A4紙樣式排版的話，如果一只基金有三個以上份額，每個份額的募集數(shù)據(jù)要在單元格里換行，看起來比較別扭。從我觀察來看，只有極少數(shù)基金公司注意到了這點(diǎn)，他們會針對多類型份額的基金募集成立公告，進(jìn)行橫向排版，視覺上看起來比較舒服?！?/p>
另外，天弘基金此前在相當(dāng)長時間里，旗下所有基金的關(guān)聯(lián)交易情況，均以《天弘基金管理有限公司公告》為標(biāo)題，不僅標(biāo)題無信息指向，里面內(nèi)容較為簡化。比如，該公募此前發(fā)布的基金關(guān)聯(lián)交易獲配了維科精密、港通醫(yī)療、康鵬科技三只證券。但該公告并沒有交代清楚，這些基金參與的是打新還是定增業(yè)務(wù)，也沒有交代相關(guān)基金獲配證券的數(shù)量，只交代了基金獲配金額。規(guī)范化的這類公告，標(biāo)題一般為《XX基金公司關(guān)于旗下基金投資關(guān)聯(lián)方承銷期內(nèi)承銷證券的公告》，內(nèi)文不僅會披露新股發(fā)行的價格、定價參考因素，還會披露每只基金獲配的數(shù)量和金額，以及放置于公告最后的“風(fēng)險揭示”。
在公告標(biāo)題里隱去關(guān)鍵信息的做法，還出現(xiàn)在南方基金和國泰基金等公募旗下的基金“預(yù)警清盤”類公告中。比如，針對南方競爭優(yōu)勢混合基金和國泰中證滬港深動漫游戲ETF，兩家基金公司此前的公告寫為《關(guān)于南方競爭優(yōu)勢混合型證券投資基金的提示性公告》和《關(guān)于國泰中證滬港深動漫游戲交易型開放式指數(shù)證券投資基金的提示性公告》。規(guī)范化的公告標(biāo)題，應(yīng)為《關(guān)于XX基金基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告》或《關(guān)于XX基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告》。
建議統(tǒng)一格式提升披露效率
“公募基金的信息披露屬于法定披露，基金公司對待這類信披經(jīng)常出錯，這不僅意味著相關(guān)人員的工作不嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)部流程有問題，對市場和投資者來說他們并沒從基金公司處得到起碼的尊重和重視。”上述基金研究人士表示。
根據(jù)2019年9月1日起施行的《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》（下稱《辦法》），基金信息披露內(nèi)容分三部分，分別為基金募集信息、基金運(yùn)作信息、基金臨時信息。這些信息披露要以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，按照相關(guān)規(guī)定披露，并保證披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、簡明性和易得性。
《辦法》規(guī)定，基金管理人、基金托管人，應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，指定專門部門及高級管理人員負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)。對設(shè)計復(fù)雜、風(fēng)險較高的基金，以顯著、清晰的方式揭示基金投資運(yùn)作及交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險。《辦法》還在“監(jiān)督管理和法律責(zé)任”部分指出，相關(guān)人員違反規(guī)定的，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報告、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等行政監(jiān)管措施；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，記入誠信檔案。此外，存在特定情形之一且情節(jié)嚴(yán)重的，還會對基金信息披露義務(wù)人處以罰款等處罰。
基于此，前述基金研究人士建議，基金公司的常規(guī)和非常規(guī)信息披露能統(tǒng)一格式，以便于投資者查閱，提升信息獲取效率?！靶畔⑴恫皇切∈?，投資者、交易所、渠道機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)乃至監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各方面，都要通過閱讀基金公告獲取資訊。特別是機(jī)構(gòu)投資者在做定性研究時，需要長期跟蹤。同樣類型的兩只基金，信息披露規(guī)范、內(nèi)容閱讀感更佳的基金被深度研究的概率會更高?！?/p>
校對：彭其華????????
