證券時報·e公司
2024-11-23 08:30
全球經(jīng)濟低迷的背景下，ESG（環(huán)境、社會、治理）市場正面臨“冷熱交加”局面。一方面，隨著ISSB（國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會）準則等國際ESG相關政策及指引的不斷升級，對于很多企業(yè)而言，ESG正在從“選擇題”變成“必答題”。在當前全球經(jīng)濟不景氣的環(huán)境中，ESG也成為許多企業(yè)難得的亮點。另一方面，投資市場對ESG的熱情似乎正在冷卻。在歐美市場，今年上半年，多個主要市場的ESG股票型基金遭遇資金撤出，顯示出投資者對ESG投資的興趣可能正在減弱。
圍繞上述話題，日前，《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱NBD）在2024年服貿會上采訪到澳洲會計師公會全球會長兼董事會主席戴賓圖（Dale Pinto），以及澳洲會計師公會中國華北區(qū)委員會副會長、安永亞太區(qū)工業(yè)與能源市場聯(lián)合主管合伙人朱亞明。澳洲會計師公會是全球最大的專業(yè)會計師團體之一。戴賓圖和朱亞明兩位在受訪中均提到，在西方“反ESG浪潮”和國內ESG披露規(guī)范加強的背景下，企業(yè)如何平衡ESG實踐與成本效益，以及如何將ESG披露轉化為企業(yè)自驅力，成為關鍵議題。
對ESG態(tài)度分化 國內進一步規(guī)范披露
NBD：“反ESG浪潮”愈演愈烈，背后的原因是什么？
戴賓圖：“反ESG浪潮”反映了ESG這個新興領域，仍存在一些不確定性以及各方對于該議題在認知上存在的差異性。同時，ESG相關的監(jiān)管因為全球法規(guī)和標準不同而日益變得復雜。這更加突顯了在ESG報告披露、監(jiān)管和合規(guī)要求等方面加強財會人才能力提升與培養(yǎng)的重要性。
NBD：ESG在西方逐漸“變味”，是否說明ESG領域的監(jiān)管有待加強？對中國的ESG監(jiān)管有何啟示？
朱亞明：我們看到西方國家對待ESG的態(tài)度有一些反復，特別是美國，SEC（美國證券監(jiān)督委員會）在今年3月份發(fā)布氣候披露新規(guī)以后，美國境內由共和黨執(zhí)政的10個州聯(lián)合向巡回上訴法院提起訴訟，指控（SEC）發(fā)布的氣候披露新規(guī)超出委員會法律權限，并涉嫌違反憲法規(guī)定。原本計劃4月份生效的法案，至今生效時間無限期延遲。
與美國夾雜政治因素反對ESG不同，歐洲對ESG的批評主要源于其存在大量的“漂綠”行為。俄烏戰(zhàn)爭導致歐洲能源價格飆升，一些老牌的石油、天然氣和化工公司迎來了利好。因此，不少歐洲名為綠色可持續(xù)主題的基金，卻在暗地里大量買入這些行業(yè)公司的股票。
歐盟不得不出臺《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》《凈零工業(yè)法案》《綠色聲明指令》等法案條例。大量法規(guī)的出臺是希望提高投資者對能源轉型、綠色環(huán)保、氣候行動等問題的認知，并盡可能地消除“漂綠”風險。這些法案也對在歐盟開展業(yè)務的國外企業(yè)提出了相關要求。
與歐美，特別是美國形成鮮明對比的是，近年來，國內ESG出現(xiàn)了蓬勃發(fā)展之勢。在國內更注重高質量發(fā)展、新質生產(chǎn)力的前提下，“3060”雙碳目標等具有鮮明可持續(xù)發(fā)展特征的新戰(zhàn)略助推了ESG在中國的落地。
監(jiān)管層面，中國政府不斷出臺新的政策，今年上半年，財政部發(fā)布了《企業(yè)可持續(xù)披露準則——基本準則（征求意見稿）》，上交所、深交所、北交所出臺了《上市公司自律監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》，這些準則和指引的出臺，進一步規(guī)范了企業(yè)（特別是上市公司）的可持續(xù)信息披露行為，為企業(yè)落地執(zhí)行ESG行動提供了有力的支撐。
除了披露層面，政府還出臺了包括碳排放雙控、碳排放權交易等一系列政策及法律法規(guī)，這些政策及法律法規(guī)在有效推進地方政府及企業(yè)實施節(jié)能減排工作的同時，也可以幫助企業(yè)有效應對西方國家，特別是歐盟，對于外國企業(yè)的ESG要求。
NBD：一邊是“冷熱不均”的歐美ESG市場，一邊是日益加強披露的A股ESG規(guī)范化，這是否會對中國境內企業(yè)吸引外資造成影響？
朱亞明：（這會）吸引外資包括企業(yè)直接獲得外國投資，以及外資企業(yè)的進入進一步激活相關產(chǎn)業(yè)鏈。
在吸引外資直接投資層面，我們看到ESG仍然是大多數(shù)大型境外投資機構在作出投資決策時的重要考量因素，也有很多國際的ESG評級機構會對中國企業(yè)的ESG表現(xiàn)進行評價，這些評價都會影響境外投資機構的決策。所以，我們認為目前A股加強ESG披露的規(guī)范化是非常正確的決定，這將有助于上市公司更好地展示企業(yè)的ESG績效，回應投資人、評級機構對于企業(yè)ESG的披露訴求。
在外資企業(yè)投資中國層面，我們看到各行業(yè)領先的外資企業(yè)，都在堅定不移地貫徹落實ESG理念，同時，他們對整個產(chǎn)業(yè)鏈也有著非常高的ESG要求。
隨著中國不斷加強ESG監(jiān)管，各個企業(yè)不斷踐行ESG工作，各個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈都已經(jīng)與ESG理念深度融合，構建了合作共贏的ESG生態(tài)體系，并形成了中國本土化的ESG特色實踐。這些行動都有助于外資企業(yè)提升在華的ESG管理效能。
“漂綠”丑聞頻發(fā) 監(jiān)管要求轉變?yōu)椤白则屃Α?/p>
NBD：您認為，怎樣促使ESG披露從監(jiān)管的“強制要求”轉變?yōu)槠髽I(yè)行為改善的“驅動力”？
戴賓圖：ESG強制披露的確正在成為一個顯著的發(fā)展趨勢，盡管一些調研表明，某些企業(yè)在ESG披露方面仍抱有“止于合規(guī)”的心態(tài)，且部分企業(yè)曾因“漂綠”問題而面臨挑戰(zhàn)，但這一現(xiàn)狀有機會得到改變。
要將ESG披露從“監(jiān)管要求”轉變?yōu)椤捌髽I(yè)自驅力”，首先需要讓企業(yè)切身意識到可持續(xù)發(fā)展與綠色實踐有利于企業(yè)的發(fā)展。在此過程中，國際法規(guī)起著至關重要的作用，特別是對于全球化布局的企業(yè)而言，遵守這些標準將能夠增強企業(yè)的市場準入和競爭力。
此外，企業(yè)應優(yōu)先考慮信息披露的透明度，以及遵守他們對ESG發(fā)展的長期承諾。將企業(yè)定位為可持續(xù)發(fā)展領域的領導者和先行者，不僅能增強企業(yè)的投資者關系與客戶關系，促進利益持份者的信任，還能降低聲譽風險，從而助力企業(yè)實現(xiàn)長期發(fā)展目標。
要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標，企業(yè)在制定長期戰(zhàn)略時，應評估其業(yè)務活動對環(huán)境和氣候產(chǎn)生的影響。澳洲會計師公會2023年ESG調研顯示，亞太地區(qū)469名受訪的會計和金融專業(yè)人士中有85%表示：極端天氣事件頻發(fā)，將持續(xù)成為未來十年最主要的ESG風險。此外，55%的受訪者認為，氣候變化將顯著影響企業(yè)未來十年的戰(zhàn)略決策，受影響領域包括投資、運營和物流等。超過三分之一的受訪者表示，難以測量和跟蹤ESG表現(xiàn)是企業(yè)有效推行ESG實踐的最大阻礙。
NBD：從中國境內企業(yè)已披露的ESG報告來看，部分企業(yè)的ESG披露更加重視“E”（環(huán)境）“S”（社會），而對“G”（治理）的披露相對不足，比如未披露分紅數(shù)據(jù)、女性員工占比、員工薪酬等信息，您認為這可能是什么原因？以及您認為中國企業(yè)在ESG披露方面還有哪些方面有待完善？
朱亞明：目前境內企業(yè)披露ESG報告的水平存在很大的差異，主要是和企業(yè)實際開展ESG工作的能力相關。部分領先的企業(yè)已經(jīng)建立了完善的ESG戰(zhàn)略、管理體系、治理架構，這些企業(yè)已經(jīng)將ESG工作深度融入了企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，而且他們的ESG績效監(jiān)控也非常完善，所以這些領先的企業(yè)可以完整地披露ESG工作成果。
但是，我們看到更多的企業(yè)，目前僅僅是披露了基礎的ESG報告，而并沒有從一個整體的角度來推進ESG工作，這些企業(yè)沒有建立ESG戰(zhàn)略、管理體系、治理架構，也沒有對日常的ESG績效有明確的職責分工和監(jiān)控，所以他們也沒有能力做高質量的ESG披露。
我們認為，披露只是ESG工作的結果，企業(yè)應該更加關注整體過程，打好基礎，搭建成熟的ESG工作推進機制，將ESG真正融入日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，這樣才能得到更好的ESG結果，自然而然的，這些企業(yè)的ESG披露水平也會得到提高。
企業(yè)面對更敏感的成本 要聚焦ESG關鍵領域
NBD：在全球當下經(jīng)濟運行的大背景下，您認為企業(yè)ESG轉型與實踐的積極性會受到多大影響？您那邊有感受到這個影響嗎？具體表現(xiàn)有哪些？是否會有地域差異？
朱亞明：安永在今年初做過一項針對CEO的調查。結果顯示，企業(yè)在制定ESG項目的時間表、優(yōu)先度和投入選擇上變得更加謹慎和有針對性。但是，企業(yè)依然把可持續(xù)發(fā)展和ESG視為核心戰(zhàn)略議題。所以，這意味著ESG可能不再是一個熱門的話題，而是已經(jīng)成為企業(yè)日常運營和戰(zhàn)略中的長期考量。
從地域上來說，實際上剛才Dale（戴賓圖）也分享了，我們看到一個趨勢，就是標準的趨同，特別是在氣候相關的披露標準上。然而，全球也存在顯著的分化。例如，您剛才提到的有反ESG的浪潮，在美國尤其嚴重，因為它被政治化、標簽化，甚至一些ESG投資基金都紛紛改掉它的ESG標簽。但是我們認為，這只是一個“換標簽”的行為，它的核心，以及大趨勢沒有變，ESG的理念在本質上已融入可持續(xù)發(fā)展。
與此同時，歐盟將ESG作為其核心競爭力，想在全球樹立標桿，尤其是在所謂“雙重重大性”這一方面引領全球。中國是在政府的政策支持下推動ESG發(fā)展的，因為政府，特別是央企、國企，跟ESG的理念是非常契合的——企業(yè)發(fā)展不能只考慮經(jīng)濟利益，也必須要考慮其他利益相關者以及社會效益。中國政府通過制定符合本國國情的標準來推動ESG發(fā)展，我們在交易所的ESG要求中也看到很多中國特色的內容。在中國政府的推動下，企業(yè)也有非常強的動力，而這些企業(yè)如果要出海競爭，必須要接軌國際標準。所以，在雙重因素影響下，我們觀察到，中國的ESG文化會有自己的特點。
NBD：在目前的經(jīng)濟大環(huán)境下，企業(yè)對成本投入更加敏感。投入ESG實踐需要增加成本，企業(yè)在ESG實踐過程中該如何考慮和平衡成本問題？
戴賓圖：首先，企業(yè)應該將低碳和綠色轉型產(chǎn)生的成本視為公司長期投資的一部分，這對企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展大有裨益。其次，在目前的經(jīng)濟大環(huán)境下，企業(yè)可以聚焦關鍵領域投放資源進行ESG實踐。比如制造業(yè)，可以重點關注企業(yè)供應鏈的可持續(xù)性，以及轉用潔凈和綠色能源的解決方案，以達到節(jié)能和提高企業(yè)運營效率的目標。
此外，企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展的長期承諾能夠顯著提升企業(yè)形象，從而吸引更多投資者和潛在客戶。
