證券時報
2024-11-23 23:06
10月以來外資機構調研了逾40家A股公司張大偉 制圖
◎記者 柴劉斌
四季度伊始，高盛、摩根基金、瑞銀集團、摩根士丹利等外資機構頻頻現身A股公司機構調研隊伍。
Wind數據顯示，10月以來，外資機構已經調研了逾40家A股公司。從行業(yè)分布來看，電子、基礎化工、機械設備等行業(yè)備受關注；從單家公司來看，藍思科技、寧波銀行和衛(wèi)星化學最受青睞，均接待了數十家外資機構調研。
記者注意到，外資機構對上市公司的關注點主要聚焦在公司產品毛利率預期、在手訂單情況，進而探尋公司四季度的業(yè)績增長點。此外，海外業(yè)務拓展情況、新項目進展等問題，也頻頻被外資機構追問。
調研青睞四大行業(yè)
外資機構對A股公司的調研熱情明顯升溫。10月以來，有40多家公司受到外資機構的調研，其中電子、醫(yī)藥生物、機械設備、計算機行業(yè)分別有6家、5家、4家和4家。
從調研熱度來看，外資機構近期扎堆調研了藍思科技、寧波銀行、衛(wèi)星化學和埃斯頓4家公司。其中，藍思科技10月20日線上接待了190多家機構調研，包括摩根士丹利、摩根大通、高盛亞洲、花旗銀行等40多家外資機構；衛(wèi)星化學在10月22日通過電話會議接待了18家外資機構調研。
記者關注到，摩根基金、瑞銀集團堪稱機構中的“勞模”，在半個多月的時間里，分別調研了9家、8家公司，并且共同關注了中際旭創(chuàng)。
記者梳理發(fā)現，外資機構對于上市公司的產品毛利率預期、在手訂單等情況頗為關注。
對于機構關心的毛利率趨勢，藍思科技表示，未來通過自動化升級改造和精益生產能力持續(xù)提升，公司的毛利率仍有提升空間，目前各園區(qū)繼續(xù)滿產滿負荷運轉，全力落實在手訂單。
對于紅杉PIPE、野村證券等機構對第四季度增長節(jié)奏的關切，川寧生物表示，目前來看主營產品并無新進產能，同時價格保持穩(wěn)定，隨著四季度旺季的到來，后續(xù)抗生素市場需求將維持穩(wěn)定狀態(tài)，整體中間體產品有望維持今年價格。
摩根資產管理等外資機構對中際旭創(chuàng)在手訂單能見度頗為關心，公司回應稱，目前可以看到部分明年一季度的訂單。從趨勢上看，明年800G需求強勁，新增1.6T預期也會帶來逐步增長。
頻頻追問海外布局、新項目進展
細看外資機構的調研關注點，上市公司海外業(yè)務拓展情況、新項目進展等問題，均牽動著外資機構的目光。
衛(wèi)星化學α-烯烴和POE項目建設進展備受機構關注。公司稱，α-烯烴產品包括C4、C6、C8，這些產品工業(yè)化裝置計劃在今年四季度開工建設，2025年底完成建成，將滿足公司聚乙烯、POE等裝置的原料需求，進一步發(fā)揮產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。POE中試產品性能已達到國際標準，工業(yè)化裝置計劃在今年底開工，2025年底建成。
仕佳光子的海外工廠投產和生產經營情況被LCRICH CAPITAL MANAGEMENT等外資機構追問。公司介紹稱，泰國子公司已于8月開業(yè)投產，主要從事光器件、室內光纜產品及其他產品的研發(fā)、生產、銷售、服務，目前處于產能爬坡階段。
針對摩根基金等機構對公司汽車零部件的關切，瑞鵠模具表示，目前正在建設的“新能源汽車輕量化車身部件項目”預計2025年年中部分建成投產，屆時將進一步提升公司汽零業(yè)務產能和業(yè)務規(guī)模。
最新三季報顯示：30家公司成QFII“新寵”
◎記者 高志剛
伴隨上市公司密集發(fā)布2024年三季報，眾多外資機構現身前十大股東榜。
據上海證券報記者統(tǒng)計截至10月23日披露的三季報，三季度末，QFII共出現在63家上市公司的前十大流通股股東榜。其中新進30家公司股東榜，增持18家公司股份，新進及增持的公司數量占比近八成。此外，5家公司在第三季度獲得QFII和北向資金共同增持。
近期，多家外資機構紛紛上調中國經濟增長預期，并表示從估值層面和政策層面來看，中國資產有望持續(xù)吸引海外資金流入。
QFII新進30家公司股東榜
隨著上市公司三季報披露進入高峰期，QFII最新持倉也逐漸浮出水面。數據顯示，截至今年三季度末，QFII共出現在63家上市公司的前十大流通股股東名單中，其中30家為新進、18家獲增持、14家遭減持、1家公司持股數量未變。
按照行業(yè)來看，QFII新進和加倉的48家公司主要分布在基礎化工、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)，包含公司數量分別為9家、5家和4家。
從持股市值來看，在上述48家公司中，截至三季度末，阿布達比投資局持有海大集團的市值最高，達8.52億元。拉長時間軸來看，阿布達比投資局早在2016年半年報就首次出現在海大集團的前十大流通股股東名單中。在此后的8年時間里，除了短期退出外，絕大部分時間為海大集團的前十大流通股股東。引人注意的是，包括今年第三季度在內，阿布達比投資局已經連續(xù)增持6個季度，累計加倉高達672.07萬股。
在農林牧漁行業(yè)，海大集團的業(yè)績表現頗為穩(wěn)健，營收、凈利潤近幾年持續(xù)高速增長。公司營業(yè)收入從2020年的603.24億元，增長至2023年的1161.17億元，每年同比增速均為兩位數。2020年歸母凈利潤為25.23億元，2023年為27.41億元，而2024年前三季度已達36.24億元，為上市以來的最高點。
另外，QFII持有森麒麟、山金國際、華明裝備等公司的市值也較大，均超過3億元。
再看增持股數，今年第三季度QFII對平安電工的增持力度最為明顯。截至三季度末，平安電工獲5家QFII合計加倉110.55萬股，較二季度末增加逾5倍，持股市值近3000萬元。其次，正丹股份、日久光電等7家公司持股數量季度環(huán)比增幅均超過100%。
值得一提的是，平安電工、曉程科技、正丹股份等11家上市公司被多只QFII集中買入。以正丹股份為例，今年三季度，摩根士丹利加倉281.87萬股。高盛集團、瑞銀集團為新進前十大流通股東，三季度末持股數量合計為327.08萬股。而正丹股份的三季度業(yè)績大增，公司前三季度實現營業(yè)收入25.96億元，同比增長130.28%；歸母凈利潤8.25億元，同比增長近30倍。
北向資金加倉大消費
除了QFII以外，還有北向資金也在積極投資A股市場。
近日，北向資金公布了2024年三季度持股數據。統(tǒng)計顯示，截至三季度末，北向資金合計持股數量為1322.76億股，合計持股市值約為2.41萬億元，與滬深港通交易信息披露機制調整前的8月16日相比，北向資金持股數量增加約73.8億股，市值增加近5000億元，創(chuàng)出一年多來新高。
分行業(yè)統(tǒng)計，相比8月16日，三季度末北向資金持股數量增加居前的行業(yè)分別有商貿零售、社會服務、農林牧漁等，持股數量增幅分別為34.29%、26.24%和24.97%，位列前三名。此外，傳媒、環(huán)保、基礎化工等行業(yè)板塊增幅也較大，均超過10%。與此同時，紡織服飾、家用電器行業(yè)遭減持，其中紡織服飾持股數量減少超過10%。
另據興業(yè)證券測算，8月19日至9月30日，北向資金加倉932.4億元。其中，北向資金主要加倉電力設備、食品飲料、銀行、醫(yī)藥生物和非銀金融，凈流入規(guī)模分別為150.8億元、127.6億元、122.8億元、85.3億元和83.9億元。從個股來看，外資加倉前五位的個股為寧德時代、貴州茅臺、中國平安、招商銀行和長江電力。
記者注意到，第三季度，同時獲得北向資金和QFII增持的公司有5家，分別是劍橋科技、天銀機電、力源信息、大商股份、西安飲食。隨著上市公司三季報的逐漸披露，這一數量有望持續(xù)增長。
從業(yè)績表現來看，除西安飲食以外，其余4家公司2024年三季報的業(yè)績表現都還不錯。以大商股份為例，公司前三季度實現營業(yè)收入52.88億元，同比下降6.82%；歸母凈利潤5.31億元，同比增長17.99%；扣非凈利潤4.90億元，同比增長24.39%，盈利能力穩(wěn)步提升。今年第三季度，公司不僅獲得一家QFII新進持股171.24萬股，而且北向資金三季度末持股1591.23萬股，較二季度末增加26.53%。
市場人士表示，通過歷史數據可以發(fā)現，那些中長期業(yè)績表現優(yōu)異、盈利能力強的公司更容易獲得外資的青睞。
