數(shù)據(jù)寶
張娟娟 郭潔
2024-11-24 19:18
公募基金年度“排位賽”悄然打響。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至11月10日，不包含年內(nèi)新成立基金，在全部市場可統(tǒng)計的主動權(quán)益類基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型；只計入A類）中，9位基金經(jīng)理在管基金年內(nèi)回報率包攬前十席位。
具體來看，周德生管理的國融融盛龍頭嚴(yán)選A、何奇管理的西部利得策略優(yōu)選A、雷志勇管理的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A以及羅擎管理的東財數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A暫時位居年內(nèi)回報率前四強(qiáng)，年內(nèi)回報率均超出60%。
截至目前，國融融盛龍頭嚴(yán)選A年內(nèi)回報率最高，復(fù)權(quán)單位凈值累計增長63.83%。該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至三季度末，該基金前十大重倉股包含同花順、東方財富、欣旺達(dá)、中際旭創(chuàng)、指南針、太辰光等多只互聯(lián)網(wǎng)金融、科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。其中，東方財富、太辰光年內(nèi)股價已翻倍；同花順、指南針股價分別大漲96.88%、82.01%，帶動基金凈值實現(xiàn)大幅上漲。
暫居第二的是西部利得策略優(yōu)選A，年內(nèi)單位凈值增長62.23%?；鸾?jīng)理何奇判斷，A股中期可能存在著反彈空間，繼續(xù)關(guān)注泛成長方向的反彈機(jī)會。值得注意的是，何奇旗下的另一只在管基金同樣殺入年度回報率前十，為西部利得新動力A，年內(nèi)單位凈值增長55.82%，暫居第五。
年內(nèi)回報率61.59%的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A暫時排名第三。該基金同樣屬于投資科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，重點關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投資機(jī)會。截至三季度末，基金重倉持有中際旭創(chuàng)、新易盛、滬電股份、天孚通信、海光信息等科技股，持股市值均在1億元以上。
金融和科技板塊表現(xiàn)突出
今年以來，金融和科技股行情表現(xiàn)格外亮眼，申萬一級行業(yè)中，非銀金融大漲47.43%，漲幅居首；通信、銀行、電子、計算機(jī)等行業(yè)指數(shù)緊隨其后，均漲超15%。特別是9月下旬以來，以數(shù)字金融、光通信、芯片半導(dǎo)體等為首的科技板塊，成為市場反彈“急先鋒”，其間收益率大幅優(yōu)于其他行業(yè)板塊。
中國銀河證券表示，我國資本市場投資者信心不斷修復(fù)，交投活躍度持續(xù)提升，非銀金融行業(yè)景氣度重回上升通道，修復(fù)勢頭或?qū)⒀永m(xù)。
招商證券表示，歷次牛市行情中，科創(chuàng)指數(shù)反彈幅度均較大，科技板塊可以成為投資者把握本輪牛市行情的重要抓手。
隨著行業(yè)高景氣持續(xù)推動，多只相關(guān)主題基金表現(xiàn)優(yōu)秀。從目前回報率前十的基金來看，其三季報重倉股中，來自科技相關(guān)板塊的個股占比較高。
多達(dá)6只基金持股中際旭創(chuàng)，占比過半，包括國融融盛龍頭嚴(yán)選A、大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A、東財數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A、中航機(jī)遇領(lǐng)航A、萬家新興藍(lán)籌和諾安積極回報A。
5只基金持股新易盛，4只基金持股工業(yè)富聯(lián)和天孚通信，海光信息、滬電股份、同花順則同時獲得3只基金共同持有。
從行業(yè)上來看，上述7股均屬于通信、電子、計算機(jī)等科技板塊。這些強(qiáng)勢表現(xiàn)的行業(yè)個股有望在之后的交易日中繼續(xù)保持高熱度，助力持股基金參與年度冠軍的爭奪。
公募基金年度“排位賽”開啟
據(jù)數(shù)據(jù)寶對近5年（2019年—2023年）年度回報率前十的主動權(quán)益類基金進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)基金全年回報率排名與前11個月排名相差不大。也就是說，公募基金前11個月的行情表現(xiàn)已對全年排位具備相當(dāng)?shù)膮⒖純r值。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金年度冠軍極大概率會從每年前11個月回報率前十的基金中產(chǎn)生。2019年和2022年的冠軍基金均為當(dāng)年前11個月回報率最高的基金，分別是廣發(fā)雙擎升級A和萬家宏觀擇時多策略A。兩只基金相當(dāng)于提前一個月鎖定冠軍席位，并保持到了終點。
2020年和2021年的冠軍基金均為當(dāng)年前11個月回報率次高的基金，分別是農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0和前海開源公用事業(yè)。兩只基金12月內(nèi)凈值快速增長，并最終實現(xiàn)反超；2023年的冠軍基金則是前11個月回報率第8名的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金。
經(jīng)過前11個月的激烈角逐，大致可以確定基金全年的收益水平。但公募基金“排位賽”并非沒有懸念。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在每年的最后一個月，都有不少基金殺出重圍，實現(xiàn)排位的明顯躍升，成為基金年度“黑馬”。
比如，2019年下半年，半導(dǎo)體板塊迎來景氣周期，相關(guān)主題基金回報率持續(xù)攀升。當(dāng)年回報率前十基金中，昔日頂流基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安成長排名變化最大，由前11個月回報率第20躍至全年回報第9名；2020年四季度，有色金屬指數(shù)月線3連陽，累計上漲30.31%。匯豐晉信低碳先鋒A四季度明顯加倉有色金屬，全年回報率排名第6位，較前11個月攀升了20個位次。
今年下半年，北交所行情持續(xù)火熱。9月24日至今，北證50指數(shù)單邊上行，累計漲幅高達(dá)131.98%。一批北交所相關(guān)主題基金回報率狂飆，年內(nèi)收益率較前9個月收益率大幅轉(zhuǎn)正。
目前，匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A、易方達(dá)北交所精選兩年定開A年內(nèi)回報率在主動權(quán)益類基金中排名前20。若在剩下的交易日中，北交所行情維持向好態(tài)勢，這些基金有望闖入年度回報率前十，甚至與排名前幾的基金“掰掰手腕”。
“北證?！毙星榇饲熬鸵延邢壤?023年12月，北證50指數(shù)持續(xù)走高，月漲幅12.65%。在此背景下，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金收益率從前11個月的第8躍升至全年第1。廣發(fā)北交所精選兩年定開A收益率排名大幅提升，由前11個月的第90成功升至全年第8位。
基金經(jīng)理后市觀點
展望全年，多數(shù)基金機(jī)構(gòu)對后市行情呈現(xiàn)樂觀態(tài)度。
諾安益鑫基金經(jīng)理陳衍鵬表示，對四季度科技行情維持樂觀判斷。一是對于人工智能板塊依然樂觀，預(yù)計2024年AI在自動駕駛、機(jī)器人、B端應(yīng)用會逐步落地有可行性的產(chǎn)品或商業(yè)模式；二是依然要重視半導(dǎo)體設(shè)備材料的國產(chǎn)化進(jìn)程；三是政策轉(zhuǎn)向后宏觀經(jīng)濟(jì)有向好預(yù)期，對于一些有競爭格局好轉(zhuǎn)、需求向好的產(chǎn)業(yè)子方向要加大配置力度。
行業(yè)配置方面，富國基金表示，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：一是進(jìn)攻側(cè)，聚焦于經(jīng)濟(jì)增長的供給端改善和新一輪產(chǎn)業(yè)周期的崛起，重點關(guān)注有業(yè)績支撐的半導(dǎo)體、AI算力，有望困境反轉(zhuǎn)的新能源、軍工、創(chuàng)新藥等。二是防守側(cè)，在紅利板塊內(nèi)部做更精細(xì)的選擇，如有望受益于新貨幣政策工具的央國企紅利等。三是中間層，關(guān)注受益于國內(nèi)兩新政策以及出口優(yōu)勢行業(yè)，如家電、汽車、機(jī)械設(shè)備等。
北交所方面，開源證券認(rèn)為，北交所公司有望通過聚焦核心產(chǎn)業(yè)鏈的精準(zhǔn)并購加強(qiáng)競爭力，同時作為并購標(biāo)的，憑借在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的“專精特新”優(yōu)勢，吸引關(guān)注。并購重組可能會成為北交所市場保持活躍的新動能。
