證券時報網(wǎng)
曾劍
2024-11-23 15:02
回購增持貸款項目落地進入“常態(tài)化”。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，已有合計超百家滬深上市公司披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽署貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，涉及資金總額約235億元。
其中，為前述項目提供專項貸款資金的銀行合計達13家，包括中行、農(nóng)行、工行、建行、交行5家國有大行，以及招行、中信、興業(yè)、浦發(fā)、光大、華夏、浙商、渤海8家股份行。
此前，央行于10月18日宣布，設立股票回購增持再貸款，激勵引導金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。
已突破百家
11月10日，順博合金公告稱，已取得興業(yè)銀行重慶分行出具的《貸款承諾函》，且已簽署借款合同。該行將為公司提供7000萬元貸款資金，專項用于其股票回購，借款期限為1年。
至此，自10月18日回購增持再貸款工具正式落地以來，已有百家滬深上市公司披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽署貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，涉及資金總額約235億元。
目前已公告的103家上市公司、104個項目中，合計涉及13家商業(yè)銀行參與，包括5家國有大行、8家股份行。
其中，中行、建行支持項目數(shù)分別達20個、17個，在前述13家商業(yè)銀行中暫列前兩位，工商銀行、興業(yè)銀行、招商銀行緊隨其后，支持項目數(shù)分別為14個、13個、11個。
從涉及資金總額角度，中行也暫列第一，約65億元。中信銀行支持項目數(shù)雖然未能躋身前五，但涉及資金總額超過30億元，僅次于中行。
前述上市公司公告普遍明確，回購增持貸款期限不超過1年（含），貸款利率原則上不超過2.25%。同時，亦有個別上市公司與銀行簽署的借款合同期限設定為“1+1+1年”，或直接簽署為期3年的流動資金借款合同。
此外，中國銀行與禾豐股份簽署的回購專項借款合同中，明確借款利率為“截至實際提款日前一個工作日，全國銀行間同業(yè)拆借中心最近一次公布的1年期貸款市場報價利率減120基點”。
中國銀行對和邦股份出具的貸款承諾函中亦明確，承諾貸款利率為1.95%。農(nóng)業(yè)銀行支持的溫氏股份、恒逸石化兩大股份回購項目簽署的也為《流動資金借款合同》，后者借款利率明確為不超過1.75%，借款期限為3年。
根據(jù)《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，21家金融機構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔風險，貸款利率原則上不超過2.25%。
發(fā)放貸款后，前述金融機構(gòu)于次季度第一個月向央行申請再貸款。對于符合要求的貸款，央行按貸款本金的100%向金融機構(gòu)發(fā)放再貸款，再貸款年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。
銀行怎么做？
事實上，早在9月24日央行明確“創(chuàng)設股票回購增持專項再貸款”后，上市公司、商業(yè)銀行即聞風而動，積極啟動客戶儲備、對接。
多家商業(yè)銀行也從客戶準入、賬戶管理、盡調(diào)審批、風險控制等多維度制定回購增持專項貸款落地方案，完善內(nèi)控制度，積極開展回購增持貸款營銷。
中泰證券研究所所長戴志鋒團隊研報認為，首批落地較快，各類型企業(yè)均有涉及。由于利差較薄，要求此類貸款的風險成本較低，預計企業(yè)屬性和股息率會成為銀行授信的重要抓手。
在近期召開的深圳金融監(jiān)管局新聞發(fā)布會上，建行深圳市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍表示，在客戶準入方面，需要符合國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略導向，經(jīng)營穩(wěn)健，信用資質(zhì)良好，具備長期可持續(xù)經(jīng)營能力及還款能力，在所屬行業(yè)或區(qū)域內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢或良好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
“優(yōu)先介入市值穩(wěn)定，股票二級市場交易活躍、流動性較好，納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過高的股票?！睆堒姳硎?。
他還透露，盡職調(diào)查方面，具體為借款人的組織架構(gòu)、公司治理、內(nèi)部控制及法定代表人和經(jīng)營管理團隊的資信等情況；借款人的經(jīng)營范圍、核心主業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款期內(nèi)經(jīng)營規(guī)劃和重大投資計劃等情況；所在行業(yè)狀況；資產(chǎn)、負債、現(xiàn)金流等真實財務狀況；回購或增持股票交易價款金額和現(xiàn)有融資性負債情況等。
興業(yè)銀行深圳分行行長助理薛敏亦介紹稱，在客戶準入方面，嚴格篩選，重點關注企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務實力、信用記錄以及在所屬行業(yè)的地位和發(fā)展前景。盡調(diào)過程中，深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關鍵信息，并對其回購增持計劃的合理性和可行性進行充分評估。
而在風險控制方面，張軍表示，將“嚴格按照建設銀行貸后管理、擔保管理、風險分類管理等相關規(guī)定，加強股票回購增持貸款貸后管理。”
“我們建立了多維度的風險評估體系，實時跟蹤市場動態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。同時，加強貸后管理，監(jiān)督資金流向和使用情況，要求企業(yè)按照約定用途使用資金?！毖γ舴Q。
前述研報認為，再貸款工具能夠有效幫助上市公司降低融資成本，積極進行市值管理，穩(wěn)定或提升股價，從而增強投資者的信心，改善資本市場的整體預期，提高資本市場的內(nèi)在穩(wěn)定性。
校對：彭其華
