證券時報
張彤
2024-11-24 20:22
隨著近期市場行情好轉(zhuǎn)，可轉(zhuǎn)債迎來一波強贖潮。
11月12日，浙商證券發(fā)布關于提前贖回“浙22轉(zhuǎn)債”的提示性公告。這也是時隔近一年，再現(xiàn)券商提前贖回轉(zhuǎn)債。數(shù)據(jù)顯示，11月以來，共有12家上市公司發(fā)布了強贖提示公告。
此外，多只可轉(zhuǎn)債本周迎來最后交易日。11月12日，深圳新星發(fā)布公告提示，11月15日為“新星轉(zhuǎn)債”最后一個交易日。南電轉(zhuǎn)債、孩王轉(zhuǎn)債以及山鷹轉(zhuǎn)債也在本周迎來最后交易日。其中，僅山鷹轉(zhuǎn)債為正常到期后摘牌，其余三只均為觸發(fā)強贖條款后的提前退出。
券商提前贖回可轉(zhuǎn)債
所謂可轉(zhuǎn)債強制贖回，是指在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于轉(zhuǎn)股價格的130%，上市公司有權以債券面值加應計利息的價格總和贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的行為。
浙商證券11月6日披露了《浙商證券股份有限公司關于提前贖回“浙22轉(zhuǎn)債”的公告》，并于12日發(fā)布了提前贖回提示公告。公司表示，將盡快明確有關贖回程序、價格、時間等具體事宜。
記者注意到，上一次券商擬提前贖回可轉(zhuǎn)債是去年11月，中國銀河決定提前贖回“中銀轉(zhuǎn)債”。近期，受益于市場回暖，券商正股股價不斷走高，再次出現(xiàn)券商可轉(zhuǎn)債的有條件贖回條款被觸發(fā)。
東方金誠研發(fā)部副總經(jīng)理曹源源表示，對于券商而言，在當前權益市場和可轉(zhuǎn)債市場明顯回暖的環(huán)境下，提前贖回可轉(zhuǎn)債，能夠以極具吸引力的轉(zhuǎn)股收益推動投資人進行轉(zhuǎn)股，從而降低可轉(zhuǎn)債實際兌付壓力；同時，投資人的高比例轉(zhuǎn)股也能夠有效補充券商的核心一級資本，增強其資本實力。
可轉(zhuǎn)債強贖風險需警惕
隨著可轉(zhuǎn)債市場面臨大規(guī)模贖回潮，若投資者不及時操作，將面臨較大虧損。
以新星轉(zhuǎn)債為例，11月12日其收盤價達186.216元，若投資者不及時操作，上市公司將以貼近面值的價格贖回，投資者虧損或?qū)⒊?0%。
11月12日為南電轉(zhuǎn)債的最后一個交易日，自11月13日起將停止交易。根據(jù)安排，11月12日收市后，可轉(zhuǎn)債持有人只能進行轉(zhuǎn)股操作，最后轉(zhuǎn)股日為11月15日。截至11月15日收市后，仍未轉(zhuǎn)股的南電轉(zhuǎn)債將按照100.39元/張的價格被強制贖回。按最新收盤價計算，若未能及時賣出或轉(zhuǎn)股，投資者或?qū)⑻潛p近40%。
面對可轉(zhuǎn)債強贖風險，投資者有兩種方法可以避免損失：一是賣出可轉(zhuǎn)債；二是進行轉(zhuǎn)股操作。但需要注意的是，轉(zhuǎn)股獲得的股票第二天才能賣出，且若可轉(zhuǎn)債的正股是科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板股票，投資者還需開立相應的權限才可以操作轉(zhuǎn)股。
值得注意的是，可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前帶有“Z”標識，以向投資者充分提示風險，投資者看到此標識時應及時進行操作。若未及時賣出，停止交易后還將有3個交易日的轉(zhuǎn)股時間，此時只能進行轉(zhuǎn)股操作。
