券商中國
長留
2024-11-24 19:17
隨著近期A股市場持續(xù)回暖，前三季度參與定增的私募機構獲得較大浮盈。
私募排排網統(tǒng)計數據顯示，按發(fā)行日統(tǒng)計，截至11月13日，共有52家私募證券管理人旗下產品參與到41家A股上市公司定增，合計定增獲配金額達33.52億元，按11月13日收盤價計算，私募參與定增合計浮盈16.42億元，浮盈比例為48.99%。
從私募管理人獲配金額來看，35家上市公司定增私募管理人獲配金額不低于1000萬元，其中17家獲配金額1000萬元—5000萬元；9家獲配金額5000萬元—10000萬元；9家獲配金額不低于1億元。沐邦高科定增獲得5家私募管理人參與，合計獲配金額6.63億元，按11月13日收盤價計算，合計浮盈7.83億元，相比獲配金額實現(xiàn)翻倍。
從浮盈比例來看，私募管理人今年以來參與定增的41家上市公司中，按11月13日收盤價計算，37家實現(xiàn)浮盈，31家浮盈比例不低于15%，10家浮盈比例介于15%—30%之間；10家浮盈比例介于30%—50%之間；6家浮盈比例介于50%—100%之間；5家浮盈比例不低于100%。長亮科技定增獲得1家私募管理人參與，獲配金額206.69萬元，按11月13日收盤價計算，浮盈比例為208.60%。
上市公司為了籌集資金，通常會通過定增的方式向特定投資者發(fā)行股票。在融資需求較為迫切的情況下，上市公司往往會提供更高的折價率，以吸引更多的投資者參與。在此背景下，機構參與定增，具備一定安全墊，同時在市場回暖的情況下，收益更為可觀。
私募參與定增收獲頗豐，主要得益于近期市場強勢表現(xiàn)。9月中下旬以來隨著宏觀政策釋放積極信號，投資者預期和情緒有所改善，A股主要指數出現(xiàn)2000年以來速度最快的上漲后進入震蕩盤整的等待期。
中金公司認為，當前A股處于歷史上較為活躍狀態(tài)，新增投資者以及融資盤是近期主要增量資金，而從數據推斷存量機構投資者在此前上漲普遍并未來得及大幅提升倉位，市場從資金面角度可能有較好的承接力量，有望支持市場震蕩走高。但考慮到前期累積漲幅較大，主要指數臨近前期高點和交易密集區(qū)，中小盤指數更是多數創(chuàng)出本輪行情新高，以及外部環(huán)境有一定壓力，若出現(xiàn)資金短期集中獲利回吐難免導致指數波動，這也是歷史上震蕩整理期的正常現(xiàn)象，不改中期趨勢。往未來看，政策預期扭轉后，需要關注政策落實對基本面改善的傳導。
西部證券表示，往后看，以成長為代表的長久期風險資產的風險偏好有望中期繼續(xù)震蕩上行，順周期底部反轉有望來臨，帶來風格再平衡結合估值與盈利預期來看，有色、社會服務、農林牧漁、食品飲料等行業(yè)仍有估值修復空間，鋼鐵、電力設備、傳媒等行業(yè)有分子端修復彈性，但后續(xù)需要關注基本面是否證偽。
校對：趙燕
