券商中國
戚悟
2024-11-23 17:23
隨著基金行業(yè)的競爭日益激烈和監(jiān)管政策趨嚴(yán)，基金代銷平臺正經(jīng)歷一輪洗牌。
近日，乾道基金銷售有限公司（下稱“乾道基金”）宣布停止基金銷售業(yè)務(wù)，成為最新一家退出市場的基金代銷機(jī)構(gòu)。
這只是基金代銷行業(yè)洗牌趨勢的一個縮影。今年，已有資舟基金銷售有限公司（下稱“資舟基金”）、中民財富基金銷售(上海)有限公司（下稱“中民財富”）、喜鵲財富基金銷售有限公司（下稱“喜鵲財富”）、青島樂弘基金銷售有限公司（下稱“樂弘基金”）等多家機(jī)構(gòu)注銷基金銷售牌照。
基金代銷江湖馬太效應(yīng)凸顯，門檻不斷提高，也正在加速優(yōu)勝劣汰，一些小型代銷機(jī)構(gòu)無奈離場。
又一家機(jī)構(gòu)出局
乾道基金在公告中稱，因業(yè)務(wù)發(fā)展和調(diào)整的需要，決定停止基金銷售業(yè)務(wù)。
該公司表示，請客戶于2024年11月22日15：00前登錄微信公眾號“乾道基金銷售”將持有基金份額贖回，逾期未贖回，該公司將為投資者辦理份額轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)至各基金公司。
同日，博時基金管理有限公司（下稱“博時基金”）、華泰柏瑞基金管理有限公司（下稱“華泰柏瑞基金”）、金鷹基金管理有限公司（下稱“金鷹基金”）、中?；鸸芾碛邢薰荆ㄏ路Q“中?；稹保⑿挛只鸸芾碛邢薰荆ㄏ路Q“新沃基金”）均發(fā)布了終止乾道基金辦理旗下基金銷售業(yè)務(wù)的公告。
其中，金鷹基金和新沃基金于11月18日與乾道基金正式解約，中?；鹱?1月19日起終止與乾道基金在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，博時基金和華泰柏瑞基金自11月22日起終止與乾道基金相關(guān)代銷業(yè)務(wù)合作。
公開資料顯示，乾道基金成立于2015年1月，注冊資本1.2億元，由乾道投資基金管理有限公司100%控股。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，乾道基金代銷40家機(jī)構(gòu)旗下基金，共計1424只產(chǎn)品。
記者注意到，乾道基金因違規(guī)曾在2022年7月被北京證監(jiān)局采取暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)3個月的行政監(jiān)管措施，并對總經(jīng)理董云巍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
具體來看，乾道基金在基金銷售業(yè)務(wù)中存在八大問題，包括動端APP部分頁面信息展示有誤，且不具備披露基金從業(yè)人員信息等功能；取得基金從業(yè)資格人員不足20人; 業(yè)務(wù)部門之間缺少必要的物理隔離和人員配備；未將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益納入考核評價體系；未設(shè)立專門的合規(guī)風(fēng)控管理部門; 財務(wù)狀況不佳，投資于高流動性資產(chǎn)的凈值低于2000萬元等。
此次監(jiān)管處罰后，乾道基金曾遭到浦銀安盛基金管理有限公司、諾安基金管理有限公司、泓德基金管理有限公司、長安基金管理有限公司等多家基金公司的解約。
新一輪洗牌
近年來，基金代銷市場縮水，加之監(jiān)管政策的加強(qiáng)，基金代銷門檻不斷提高，導(dǎo)致許多基金銷售公司無奈離場，乾道基金并非個例。
今年以來，已有資舟基金、中民財富、喜鵲財富、樂弘基金、北京恒宇天澤投資管理有限公司（下稱“恒宇天澤”）、成都華羿恒信基金銷售有限公司、華融融達(dá)期貨股份有限公司（下稱“華融融達(dá)期貨”）等多家機(jī)構(gòu)注銷基金銷售牌照。其中，除華融融達(dá)期貨外，其余均為第三方獨立基金銷售機(jī)構(gòu)。
11月15日，大連證監(jiān)局發(fā)布公告稱，對資舟基金作出行政處罰，處以罰款并責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)。經(jīng)查明，資舟基金存在多項違法事實，包括未建立應(yīng)急等風(fēng)險管理制度和災(zāi)難備份系統(tǒng)，以及存在喪失經(jīng)營能力情形，已無辦公場所，僅有1名員工，證照印章由法院保管等。
10月，上海證監(jiān)局發(fā)布公告稱，中民財富獲準(zhǔn)注銷公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。事實上，中民財富由于經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整，已于8月停止基金銷售業(yè)務(wù)。
今年6月，恒宇天澤提交的注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請獲批。早在2021年時，恒宇天澤被中基協(xié)列入異常經(jīng)營機(jī)構(gòu)的行列，當(dāng)時就有多家基金公司公告暫停恒宇天澤辦理旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。
此外，還有第三方基金銷售機(jī)構(gòu)因違規(guī)被罰或被立案調(diào)查，導(dǎo)致被動中止展業(yè)。例如，武漢市伯嘉基金銷售有限公司因違規(guī)停業(yè)一年，其董事長被禁業(yè)三年；上海財咖啡基金銷售有限公司違反相關(guān)規(guī)定，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查。
馬太效應(yīng)凸顯
基金行業(yè)的競爭格局日益激烈，銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)基金代銷機(jī)構(gòu)“三足鼎立”，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢，市場資源正向頭部機(jī)構(gòu)集中。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，螞蟻基金、招商銀行、天天基金依然穩(wěn)居非貨幣市場公募基金保有規(guī)模前三名。
從權(quán)益基金保有規(guī)模來看，螞蟻基金憑借其在指數(shù)基金方面的優(yōu)勢超越招商銀行，以6920億元的規(guī)模居于權(quán)益基金保有規(guī)模榜首。招商銀行、天天基金分別以4678億元和3433億元居于保有規(guī)模第二、第三位。
基金代銷江湖頭部效應(yīng)明顯，在上半年基金代銷百強(qiáng)名單中，權(quán)益基金代銷排名前十的機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計占比過半。此外，代銷機(jī)構(gòu)業(yè)績分化明顯，上半年基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)榜單中，有超過40家代銷機(jī)構(gòu)權(quán)益基金保有規(guī)模不足100億元。
“在當(dāng)前環(huán)境下，基金代銷市場也正在加速優(yōu)勝劣汰。近年來，第三方銷售機(jī)構(gòu)的份額在逐步攀升，頭部效應(yīng)較為明顯。一些小型銷售機(jī)構(gòu)由于業(yè)務(wù)保有量低、盈利無法覆蓋經(jīng)營成本等原因，也相繼選擇退出市場。”排排網(wǎng)財富理財師姚旭升指出。
姚旭升表示，伴隨基金行業(yè)的發(fā)展，公募代銷業(yè)務(wù)對專業(yè)水平的要求日益提高，行業(yè)精英人才也在逐步向頭部機(jī)構(gòu)集中，市場將進(jìn)一步呈現(xiàn)分化格局。
