券商中國
余世鵬
2024-11-23 12:16
上證180ETF有望迎來擴容。
11月21日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業(yè)基金同日集體上報上證180ETF。近期，還有易方達基金、銀華基金上報了上證180ETF。
近年來，國內(nèi)被動投資蓬勃發(fā)展，ETF受到越來越多投資者青睞，規(guī)模屢創(chuàng)新高。公募機構(gòu)不斷加大ETF布局。從近期基金公司申報基金來看，多數(shù)為ETF產(chǎn)品，尤其是寬基ETF，ETF家族有望不斷擴容。
又一寬基ETF迎來擴容
11月21日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業(yè)基金同日集體申報上證180ETF。加上近期申報的易方達基金和銀華基金，已有8家公募申報了上證180ETF。
目前，市場上跟蹤上證180指數(shù)的基金僅華安上證180ETF一只，該ETF成立于2006年4月，最新規(guī)模超過了200億元。
時隔18年，上證180ETF再度引起公募基金重視，或與其績優(yōu)業(yè)績以及最新規(guī)則調(diào)整有關(guān)。
上證180指數(shù)發(fā)布于2002年7月1日，由滬市A股中規(guī)模大、流動性好的180只股票組成，旨在反映上海證券市場一批藍籌公司的股票價格表現(xiàn)。指數(shù)發(fā)布以來，累計收益163%，年化收益4.5%；全收益指數(shù)累計收益311%，年化收益6.7%，其中分紅帶來的收益約占一半比例。
從寬基ETF業(yè)績表現(xiàn)來看，華安上證180ETF近三年累計下跌5.9%，位居全市場寬基ETF近三年業(yè)績排名前列。
此外，上證180指數(shù)編制規(guī)則近期亦有調(diào)整。為更好反映上海證券市場核心上市公司證券整體表現(xiàn)，上交所與中證指數(shù)公司日前宣布對上證180指數(shù)編制方案進行修訂，并將于12月16日正式實施。值得注意的是，上證180指數(shù)新版編制方案吸收學習了中證A500、滬深300等規(guī)模指數(shù)的編制規(guī)則，進行了多方位優(yōu)化。一是新增ESG（環(huán)境、社會和治理）負面剔除條件，使指數(shù)更加符合國際投資趨勢。二是采用“流動性篩選+市值選樣”方法。進一步提升指數(shù)市值覆蓋度，增強表征性。三是新增個股及前五大樣本權(quán)重上限，避免單個或少量股票對指數(shù)表現(xiàn)造成過大影響，提升指數(shù)的均衡性和穩(wěn)定性。四是增設(shè)行業(yè)中性條件，行業(yè)分布與上交所公司保持一致，提升其行業(yè)代表性。
ETF持續(xù)迎新
從近期基金公司申報基金來看，多數(shù)為ETF產(chǎn)品，尤其是寬基ETF。
ETF家族不斷擴容。11月13日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，華夏基金、富國基金、嘉實基金、國泰基金、工銀瑞信基金、萬家基金、易方達基金同日提交了創(chuàng)業(yè)板50ETF的申報材料，相關(guān)材料已獲監(jiān)管接收。
其中，華夏基金、國泰基金、工銀瑞信基金等公司申報的創(chuàng)業(yè)板50ETF已于11月19日獲證監(jiān)會受理。
此前市場已有3只創(chuàng)業(yè)板50ETF，分別是華安基金、景順長城基金和鵬華基金旗下創(chuàng)業(yè)板50ETF，三只產(chǎn)品規(guī)模合計超過380億元，其中最早成立于2016年6月的華安基金旗下創(chuàng)業(yè)板50ETF最新規(guī)模超過了300億元。
創(chuàng)業(yè)板50ETF之所以備受關(guān)注或與其年內(nèi)良好業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)。3只跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的ETF是今年寬基ETF中表現(xiàn)最好的一類基金，最新年內(nèi)漲幅接近30%。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)，在三創(chuàng)（創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意）四新（新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式）定位標準下，主要在新能車、生物醫(yī)藥、電子、光伏和互聯(lián)網(wǎng)金融五大優(yōu)勢科技賽道中篩選出各細分行業(yè)中含金量較高的龍頭企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)反映了創(chuàng)業(yè)板市場知名度較高，流動性和市值居前的50家企業(yè)的整體表現(xiàn)，投資價值相對較高。
除了上述市場較為稀缺的寬基ETF，不少公募基金也在不斷補充ETF產(chǎn)品線，申報市場上已有且規(guī)模較大的寬基ETF。如匯添富基金于11月18日遞交了上證科創(chuàng)板50ETF的申報材料，11月7日遞交了滬深300ETF的申報材料；易方達基金11月6日遞交了上證科創(chuàng)板200ETF的申報材料。
近日，第二批12只中證A500ETF配售結(jié)果全部出爐，與首批10只基金一樣，12只基金全部達到20億元首次募集規(guī)模上限，且均啟動比例配售，部分產(chǎn)品的末日配售比例低至40%。兩批22只中證A500ETF合計募集規(guī)模超400億元。與此同時，跟蹤中證A500指數(shù)的基金還在不斷擴容。包括未發(fā)行和未成立的基金在內(nèi)，跟蹤中證A500指數(shù)基金已經(jīng)增至近60只。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，近期眾多公募上報的寬基ETF均為市場熱門品類，有很大機會延續(xù)中證A500ETF的發(fā)行熱度。
ETF年內(nèi)吸金超萬億元
近年來，國內(nèi)被動投資蓬勃發(fā)展，ETF受到越來越多投資者青睞，規(guī)模屢創(chuàng)新高。
Wind最新數(shù)據(jù)顯示，全部上市ETF規(guī)模達到了3.65萬億元，較年初增加1.6萬億元，ETF產(chǎn)品數(shù)量歷史首次超過千只。借道ETF布局A股市場已經(jīng)成為眾多投資者的選擇。
截至11月20日，年內(nèi)已有1.08萬億元資金凈流入ETF市場，其中股票型ETF吸金最多，年內(nèi)獲資金凈流入9707億元，備受市場關(guān)注。
當前伴隨市場波動加大，被動基金呈現(xiàn)爆發(fā)趨勢。截至今年三季度末，被動基金持A股規(guī)模歷史首超主動基金。持有人信息顯示，除個人投資者外，ETF還成為“國家隊”、險資、私募等各類機構(gòu)資金借道入市的重要載體。
此外，在順應政策導向以及提升產(chǎn)品競爭力的引導下，公募基金頻頻降低ETF費率，亦為中長期資金通過ETF入市提供便利條件。11月19日，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等多家基金管理人官網(wǎng)公告稱，調(diào)降旗下大型寬基ETF管理費率和托管費率，統(tǒng)一調(diào)降至0.15%、0.05%。涉及降費的ETF產(chǎn)品共28支（含場外聯(lián)結(jié)基金），合計規(guī)模超過1萬億元。粗略估算，預計公募行業(yè)將向投資者每年合計讓利45.93億元，可大幅降低ETF投資者的持有成本，有利提升投資者獲得感。
展望未來，博時基金指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理兼投資總監(jiān)趙云陽認為，ETF在中國有很大的發(fā)展?jié)摿?，三大趨勢值得關(guān)注。一是規(guī)模進一步向?qū)捇?。美國的標?00ETF、全美ETF等寬基ETF規(guī)模在萬億美元級別，國內(nèi)的寬基ETF從2023年開始增速顯著加快，但體量目前還較小，未來的發(fā)展空間巨大。二是產(chǎn)品創(chuàng)新空間巨大。例如運用期權(quán)的下跌保護、備兌增強等策略ETF，透明模式的主動ETF等，近年來海外發(fā)展迅速，是新產(chǎn)品的主要發(fā)展方向。三是重要的細分科技布局越來越多。隨著人工智能、人形機器人、生物科技等技術(shù)的突破，細分科技方向的ETF將有巨大需求。
校對：王錦程
