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胡飛軍
2024-11-23 15:12
2024年被稱為人工智能應(yīng)用元年。隨著技術(shù)的突破與應(yīng)用場景的拓展，“AI+”將給各行業(yè)各領(lǐng)域注入發(fā)展驅(qū)動力，助力千行百業(yè)“加速跑”。
AI下半場開啟商業(yè)化應(yīng)用風(fēng)口
人工智能（AI）技術(shù)持續(xù)升級過程中，AI商業(yè)化應(yīng)用成為決定AI投資主線持續(xù)強(qiáng)勢的關(guān)鍵。生成式人工智能爆火以來，大模型如同一股旋風(fēng)席卷全球。眼下，大模型已經(jīng)踏上了和實(shí)體產(chǎn)業(yè)相融合的新賽道，開始拼應(yīng)用、拼落地。
近日，微軟在“Microsoft ignite2024”全球開發(fā)者大會上更新了多款A(yù)I產(chǎn)品，推出AI助理工具和Azure AI Foundry平臺，幫助企業(yè)增強(qiáng)業(yè)務(wù)流程自動化和效率。
今年以來，AI應(yīng)用加速發(fā)展,并迎來了爆發(fā)拐點(diǎn)。以AppLovin、Palantir為代表的北美AI應(yīng)用公司正引領(lǐng)這一趨勢。數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，AppLovin年內(nèi)累計漲幅高達(dá)727.33%，最新市值已突破千億美元。Palantir累計漲幅260.51%，同期的AI芯片巨頭英偉達(dá)的漲幅為194.66%。
據(jù)上述3家美股公司披露的最新季度財報，2024年第三季度，AppLovin的營收達(dá)到12億美元，同比增長39%；凈利潤為4.34億美元，同比增長300%。Palantir第三季度營收為7.26億美元，同比增長30%，超出市場預(yù)期；凈利潤 1.44 億美元，創(chuàng)歷史新高。英偉達(dá)第三季度營收為350.8億美元，同比增長94%，超出分析師預(yù)期的331億美元；在GAAP規(guī)則下，凈利潤為193.09億美元，同比增長109%，也高于市場預(yù)期的174億美元。
天風(fēng)證券認(rèn)為，Applovin等公司業(yè)績說明了AI應(yīng)用端公司將逐步進(jìn)入AI技術(shù)兌現(xiàn)階段，建議持續(xù)關(guān)注AI商業(yè)化進(jìn)程。信達(dá)證券表示，AI仍然是科技領(lǐng)域的最強(qiáng)敘事之一，未來應(yīng)重視以應(yīng)用為主的投資機(jī)會。
華西證券表示，從計算機(jī)產(chǎn)業(yè)視角看，AI+大國產(chǎn)化是2025年計算機(jī)行業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)邏輯，AI已從各個維度影響大家的工作和生活，預(yù)計2025年將迎來AI應(yīng)用的爆發(fā)期，算力和應(yīng)用側(cè)持續(xù)帶來投資機(jī)會。
人工智能生成內(nèi)容（AIGC）是目前AI應(yīng)用的主要領(lǐng)域之一。在面向個人領(lǐng)域，AIGC技術(shù)滿足了個人的日常生活需求，涵蓋了如Chatbot、社交、游戲、教育和內(nèi)容創(chuàng)作等多個場景。
據(jù)私募排排網(wǎng)援引彭博情報的預(yù)測，隨著各類AIGC應(yīng)用的爆發(fā)式增長，全球AIGC應(yīng)用市場的規(guī)模預(yù)計將從2022年的18.6億美元增長到2032年的6618億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)到80%。
機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研+高研發(fā)的AI應(yīng)用概念股
AI技術(shù)本身具有極高的技術(shù)復(fù)雜性和創(chuàng)新性。為了開發(fā)出高效、穩(wěn)定的AI應(yīng)用，需要進(jìn)行大量的研發(fā)工作。在A股眾多AI應(yīng)用概念股當(dāng)中，今年前三季度研發(fā)費(fèi)用超億元，且研發(fā)費(fèi)用占營收比例逾5%的股票有67只。
機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研上市公司，投資者可以更詳細(xì)了解上市公司經(jīng)營狀況以及項目進(jìn)展等信息。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述67只高研發(fā)投入的AI應(yīng)用概念股中，今年以來機(jī)構(gòu)調(diào)研5次以上的有34只，其中4股獲機(jī)構(gòu)調(diào)研20次以上，分別是中控技術(shù)、遠(yuǎn)光軟件、利亞德、湯姆貓。
機(jī)構(gòu)調(diào)研最頻繁的是中控技術(shù)，年內(nèi)累計獲得75次機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司開發(fā)的中控智問是一個自主研發(fā)，融合大語言模型(LLM)與智能體(AI Agent)等前沿技術(shù)的AI應(yīng)用開發(fā)與管理軟件，旨在釋放企業(yè)AI潛能，構(gòu)建工業(yè)AI價值體系。2024年6月，公司發(fā)布了流程工業(yè)首款A(yù)I時序大模型TPT。
遠(yuǎn)光軟件年內(nèi)累計獲得38次機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司依托遠(yuǎn)光九天平臺，融合人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，推出以新一代企業(yè)數(shù)字核心系統(tǒng)遠(yuǎn)光DAP為代表的多款全棧式國產(chǎn)化、可復(fù)制、可推廣的系列應(yīng)用。
利亞德年內(nèi)獲得調(diào)研23次。公司光學(xué)動作捕捉技術(shù)可以用于AI眼鏡的定位、4D手勢追蹤等的精度驗證及評測，目前已為國內(nèi)外多家AR/VR眼鏡廠商提供產(chǎn)品。在AI與空間計算領(lǐng)域，公司解決方案已經(jīng)覆蓋包括影視、游戲、體育、文化藝術(shù)等九大行業(yè)。
湯姆貓年內(nèi)獲得調(diào)研21次，公司目前在研發(fā)的AI產(chǎn)品包括湯姆貓AI語音機(jī)器人、AI講故事APP、 AI游戲等系列產(chǎn)品。
上述34只機(jī)構(gòu)高頻調(diào)研且高研發(fā)的概念股中，最新收盤價與年內(nèi)高點(diǎn)相比，9股回撤幅度超20%，包括億道信息、萬興科技、星環(huán)科技-U、致遠(yuǎn)互聯(lián)、中科創(chuàng)達(dá)等。資金面上來看，11月以來機(jī)構(gòu)凈買入逾億元的僅3只，分別是值得買、焦點(diǎn)科技、湯姆貓。
從估值水平來看，截至11月21日收盤，5股滾動市盈率低于30倍，分別是華設(shè)集團(tuán)、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、視源股份、焦點(diǎn)科技。7股市凈率低于2倍，分別是尚品宅配、千方科技、華設(shè)集團(tuán)、洲明科技、利亞德、德爾瑪、巖山科技。
