券商中國
蘇可
2024-11-23 19:32
證券時報網(wǎng)訊，國金證券研報指出，1）交換機：交換機壁壘較光模塊高，2024年是AI用高端交換機放量的開始，2025年高速率交換機占比將持續(xù)提升，帶動行業(yè)快速發(fā)展。高速率交換機占比的提升將帶來產(chǎn)品單價提升、毛利率提升，帶動交換機行業(yè)新一輪快速發(fā)展。英偉達官宣未來將采用以太網(wǎng)交換機組網(wǎng)方式，預計以太網(wǎng)交換機在AI領域商用進程加速，利好國內交換機龍頭企業(yè)。同時國產(chǎn)交換機芯片技術實力和海外看齊，國產(chǎn)替代邏輯加強，當前我國交換芯片國產(chǎn)化率較低，未來空間廣闊，建議關注：紫光股份、盛科通信等。2）服務器液冷：從趨勢看，AI行業(yè)發(fā)展帶來高算力需求，有望帶動服務器液冷快速發(fā)展。從需求端看，AI行業(yè)快速發(fā)展加速液冷時代來臨。在芯片端，高算力應用場景不斷涌現(xiàn)，AI芯片迭代加速，芯片功耗逐代提升。在機柜端，功率密度不斷提升，液冷散熱勢在必行。2025年國產(chǎn)芯片將迎來迭代升級，功耗進一步提升，液冷需求迫切性進一步加強。越來越多的主流IT設備廠商均已公開表明將加大研發(fā)力度并加快液冷產(chǎn)品迭代速度，未來中國液冷服務器市場預計將持續(xù)保持高速增長，建議關注：英維克、同飛股份等。
校對：王蔚
