券商中國
劉珺宇
2024-11-23 19:33
三大因素驅動液冷行業(yè)發(fā)展。
11月21日晚，高位人氣龍頭海能達發(fā)布股票交易異常波動公告稱，近日英國高等法院針對摩托羅拉在英國申請執(zhí)行美國商業(yè)秘密及版權侵權訴訟案件部分賠償作出裁決(JUDGMENT)，因美國法院判決中的商業(yè)秘密懲罰性賠償與英國法律存在沖突，英國高等法院法官不支持本案商業(yè)秘密賠償在英國的執(zhí)行，并駁回了摩托羅拉針對利息、律師費等訴訟費用在英國的執(zhí)行申請。
公司與摩托羅拉的商業(yè)秘密及版權侵權訴訟最終結果可能會對公司利潤產生一定的影響，具有一定的不確定性。
當日，資金博弈激烈，該股換手率52.89%，成交額高達176.2億元，僅次于東方財富，排名第二。
3個交易日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，前五大席位凈買入3691.71萬元，其中中信證券浙江分公司凈買入1.62億元，深股通席位凈賣出1.15億元。另外，游資“余哥”以高位接力著稱，近期在海能達的操作中表現(xiàn)出色，3個交易日內實現(xiàn)了1.58億元的凈賣出，顯示出其對市場節(jié)奏的精準把握。
海能達作為國內無線通信行業(yè)的龍頭企業(yè)，在新能源汽車電子、低空經濟以及“一帶一路”地區(qū)的布局。自9月18日以來，公司股價累計漲幅586.81%，奪得本輪大漲的亞軍寶座，冠軍則是北交所的艾融軟件，漲幅為675.25%。
另外一只高位股也同樣發(fā)布異動公告。東方精工公告稱，公司股票連續(xù)2個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計達到20%，屬于股票交易異常波動。經核實，公司前期披露信息無更正補充，未發(fā)現(xiàn)可能影響股價的未公開重大信息，近期經營生產情況正常，內外部經營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司及控股股東、實際控制人均不存在應披露而未披露的重大事項。
不過，該公司隨后又對公告進行了更正，表示公司股價連續(xù)2個交易日漲幅偏離值并未達到異動的認定標準，并表示因工作人員計算錯誤導致錯誤披露，股票交易異常波動公告無效。
東方精工具有可控核聚變、機器人、無人機和英偉達等熱門概念，股價連續(xù)6個交易日漲停。公司近日表示，英偉達計劃于2025年上半年推出Jetson Thor計算機，其為人形機器人提供動力。另外，公司持股19.84%嘉騰機器人，英偉達在CES上展示嘉騰提供的AI大模型在AMR上的應用案例。
AI助推液冷行業(yè)步入新時代
11月20—21日舉行的2024第十二屆數(shù)據(jù)中心標準大會(CDDC 2024)上，聯(lián)想問天海神全場景液冷方案與產品首度亮相。另外，在今年聯(lián)想2024年度全球創(chuàng)新活動Tech World 上，聯(lián)想公司還推出了第六代垂直液冷產品 ThinkSystem N1380 Neptune，為生成式 AI 的計算提供動力。
11月21日，A股市場液冷服務器板塊異動，依米康、雙良節(jié)能、川潤股份漲停，統(tǒng)一股份、立訊精密、中科曙光等跟漲。依米康的關鍵設備精密溫控設備、微模塊數(shù)據(jù)中心等產品和技術廣泛應用于多個行業(yè)。百度、阿里巴巴、華為、騰訊等都是公司的重要客戶和戰(zhàn)略合作伙伴。
近期AI賽道反復活躍，或成新一輪主線，AI應用端到設備端產業(yè)鏈足夠長，后續(xù)液冷服務器板塊或再度走強。
當前數(shù)據(jù)中心制冷技術以風冷為主。液冷是一種新型散熱方式。2023年液冷的滲透率約為5%。
《電信運營商液冷技術白皮書》指出了電信運營商在液冷方面的三年愿景：2023年，開展技術驗證，充分驗證液冷技術性能，儲備規(guī)劃、建設與維護等技術能力；2024年，開展規(guī)模測試，新建項目10%試點液冷技術；2025年，保證50%以上項目規(guī)模應用，推進形成標準統(tǒng)一、生態(tài)完善、成本最優(yōu)、規(guī)模應用的高質量發(fā)展格局。
西南證券表示，三大因素驅動液冷行業(yè)發(fā)展，其一為芯片功率持續(xù)提升，步入液冷時代；其二PUE標準趨嚴，能耗問題亟待解決；其三AI服務器占比提升，液冷方案更具性價比。
隨著液冷數(shù)據(jù)中心的普及部署以及國家政策支持，服務器出貨量有望繼續(xù)增長。據(jù)中商產業(yè)研究院的預測，2024年中國液冷服務器市場規(guī)模將達201億元，到2027年市場規(guī)模超680億元。
16只優(yōu)質股PEG不足1倍
采用液冷技術的數(shù)據(jù)中心的能耗和碳排放量可以分別降低40%和90%以上。隨著液冷技術的成熟、芯片功耗的提高、國家對PUE的指標要求日趨嚴苛，液冷服務器市場前景廣闊。
對于成長股而言，可以用市盈率相對盈利增長比率（PEG）指標衡量投資價值，當PEG低于1倍時，則公司價值被市場低估。
證券時報·數(shù)據(jù)寶按照以下條件：一是評級機構數(shù)在3家以上；二是機構一致預測未來3年凈利增速均超30%。經篩選后，共有16股低估值。
其中，立訊精密有39家機構評級，預測市盈率為20.87倍，未來3年凈利增速預期均值達到36.16%，預測PEG為0.62倍。立訊精密與中興通訊聯(lián)合開發(fā)單相浸沒液冷技術，該技術具有高效散熱兼具節(jié)能。
此外，巨化股份、中鼎股份、祥鑫科技、銀輪股份等個股預測PEG均低于0.5倍。巨化股份曾表示，公司適應液冷市場發(fā)展需求，繼續(xù)加大氟化液冷媒產品研發(fā)。
從市場表現(xiàn)來看，9月24日以來，上榜個股平均漲幅42.98%，略跑贏主要指數(shù)。其中，歐陸通、英維克個股漲幅較大，均超70%。另外，烽火通信、銀輪股份、中鼎股份、立訊精密累計漲幅則不足30%。
