券商中國
蘇可
2024-11-23 19:32
在數(shù)字化轉(zhuǎn)型新時期，以人工智能為代表的新一代信息技術(shù)不斷突破，算力產(chǎn)業(yè)迎來黃金發(fā)展期。
?國家數(shù)據(jù)局：推進算力與綠色電力融合
國家數(shù)據(jù)局就《國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》）公開征求意見，其中提出，推進算力資源科學布局。加快推動通用算力、智能算力、超級算力等多元異構(gòu)算力的綠色發(fā)展、有機協(xié)同。促進各類新增算力向國家樞紐節(jié)點集聚，強化樞紐節(jié)點國家算力高地定位。建設(shè)全國一體化算力網(wǎng)監(jiān)測調(diào)度平臺。探索采用存算分離架構(gòu)建設(shè)新型智算中心和新材料大數(shù)據(jù)中心。
《指引》還提出，推進算力與綠色電力融合，強化樞紐節(jié)點與非樞紐節(jié)點的協(xié)同聯(lián)動，支持綠電資源豐富的非樞紐節(jié)點融入全國一體化算力網(wǎng)建設(shè)。加強大型風光基地和算力樞紐節(jié)點協(xié)同聯(lián)動，把綠色電力轉(zhuǎn)換成綠色算力。
AI驅(qū)動算力產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長
算力是集信息計算力、網(wǎng)絡(luò)運載力、數(shù)據(jù)存儲力于一體的新型生產(chǎn)力，一般可分為通用算力、智能算力和超算算力等。
2023年是中國算力產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長的一年。截至2023年底，提供算力服務(wù)的在用機架數(shù)達810萬標準機架，算力總規(guī)模超230EFLOPS，其中智能算力規(guī)模達到70EFLOPS，新增算力基礎(chǔ)設(shè)施中智能算力占比過半，成為算力增長的新引擎。
近日，由中國網(wǎng)絡(luò)空間研究院編寫的《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2024》和《世界互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2024》藍皮書在2024年世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會上發(fā)布。報告顯示，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，中國算力總規(guī)模僅次于美國，位居世界第二。
《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》提出，到2025年，中國智能算力在總算力中的占比將由現(xiàn)在的20%左右進一步提升至35%，增速將快于平均增速。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，全國已有超過30個城市在建或籌建智算中心。
據(jù)新華網(wǎng)，人工智能（AI）的發(fā)展，背后需要更加強大的算力來支撐搭建模型、訓練和推理過程。如果將數(shù)據(jù)視為AI燃料，那么算力就是AI模型的發(fā)動機。隨著AI的爆發(fā)式發(fā)展，算力產(chǎn)業(yè)無疑將面臨著新的需求和變化。
華創(chuàng)證券研報指出，算力是2025年高確定性的成長投資方向，建議關(guān)注算力四個細分板塊的投資機會：一是AI帶動算力建設(shè)需求，云廠商持續(xù)加碼AI算力投資，全球萬卡、十萬卡集群不斷涌現(xiàn)，預計2025年將延續(xù)資本開支持續(xù)提升趨勢；二是硅光和CPO（光電共封裝技術(shù)）技術(shù)路線確定性較高；三是IDC行業(yè)景氣度的趨勢有所改善，人工智能技術(shù)迭代為IDC行業(yè)發(fā)展注入了新動能；四是全球數(shù)據(jù)中心規(guī)模的快速擴張及AI需求的增加導致DCI互連需求快速提升，預計未來幾年內(nèi)DCI市場規(guī)?？焖僭鲩L。
機構(gòu)近期大手筆加倉16股
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，涉及算力產(chǎn)業(yè)鏈的概念股多達150余只。截至11月21日收盤，今年以來概念股平均上漲13.33%。7股累計漲幅翻倍，分別是寒武紀-U、常山北明、四川長虹、旗天科技、新易盛、潤和軟件、中科曙光。
寒武紀-U累計漲幅281.09%，排在第一位。公司專注于人工智能芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，智能計算集群主要聚焦人工智能技術(shù)在數(shù)據(jù)中心的應用，公司產(chǎn)品為視覺大模型在線商業(yè)應用提供了堅實的算力支持。
常山北明累計漲幅234.11%，排在第二位。北明軟件圍繞華為鯤鵬、昇騰產(chǎn)業(yè)布局，基于華為盤古大模型，積極拓展智能機器人（RPA+AI大模型）、數(shù)字人等智慧應用解決方案。常山云數(shù)據(jù)中心二期既有算力服務(wù)器又有普通服務(wù)器。
從資金面上來看，11月以來，共16股獲機構(gòu)凈買入超億元。機構(gòu)凈買入額最高的是拓維信息，達到10.76億元，公司深入?yún)⑴c了長沙、重慶等多處人工智能計算中心建設(shè)，已中標全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)國家（貴州）主樞紐中心IT設(shè)備采購（一期）項目。
上述16只機構(gòu)大手筆加倉的算力概念股中，11月21日收盤價與年內(nèi)高點相比，6股回撤幅度超20%，分別是盛天網(wǎng)絡(luò)、恒信東方、蓮花控股、啟明信息、天璣科技、拓維信息。
從未來增長潛力來看，根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的僅2只，分別是智微智能、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)。
太平洋證券研報指出，在AIPC及鴻蒙之后，智微智能繼續(xù)部署AI產(chǎn)品線，看好公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)在未來的發(fā)展。山西證券認為，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)存儲和AIoT終端業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長的同時，作為國內(nèi)服務(wù)器再制造龍頭廠商，未來算力云業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)有望推動公司收入。
