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隨著全市場中證A500的爭奪戰(zhàn)愈發(fā)激烈，多家量化私募也爭相布局。

11月20日，百億私募黑翼資產(chǎn)旗下中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金在渠道發(fā)行。據(jù)了解，該產(chǎn)品還疊加了一定比例的CTA策略，旨在分散風(fēng)險(xiǎn)并增厚超額收益。隨著頭部私募的大量入場，一批增量資金在路上。

截至目前，已有7只名稱中包含中證A500的私募指增產(chǎn)品在基金業(yè)協(xié)會完成備案，包括進(jìn)化論、世紀(jì)前沿、茂源量化、致誠卓遠(yuǎn)、蒙璽等頭部量化管理人，其中進(jìn)化論已備案了2只產(chǎn)品。

值得注意的是，中證A500發(fā)布不到兩個(gè)月，跟蹤中證A500的相關(guān)基金產(chǎn)品合計(jì)突破2000億元，創(chuàng)下A股市場寬基紀(jì)錄，這讓中證A500這一寬基指數(shù)備受市場期待。

百億量化爭相布局

自中證A500指數(shù)發(fā)布以來，相關(guān)基金產(chǎn)品受到了市場的廣泛關(guān)注，資金持續(xù)涌入，不少頭部量化私募積極入場。

11月20日，百億私募黑翼資產(chǎn)旗下中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金在渠道發(fā)行，引發(fā)市場關(guān)注。隨著頭部私募的大量入場，一批增量資金在路上。

黑翼資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我們的A500指增策略目標(biāo)，一是追求超額收益的穩(wěn)定性和競爭力，二是增強(qiáng)策略對不同風(fēng)格市場的適應(yīng)性。目前研發(fā)的黑翼中證A500指增策略模型已完成新一輪優(yōu)化，并有信心延續(xù)300指增的超額優(yōu)勢。

據(jù)了解，黑翼本次發(fā)行的產(chǎn)品是在A500指增策略的基礎(chǔ)上，疊加了一定比例的CTA策略。該負(fù)責(zé)人表示，加入CTA策略是為了進(jìn)一步提升產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)比，在分散市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還將增厚超額收益，優(yōu)化客戶持有體驗(yàn)。

券商中國記者注意到，截至目前，已有7只名稱中包含中證A500的私募指增產(chǎn)品在基金業(yè)協(xié)會完成備案，包括進(jìn)化論、世紀(jì)前沿、茂源量化、致誠卓遠(yuǎn)、蒙璽投資等頭部量化管理人。其中，致誠卓遠(yuǎn)和蒙璽投資在上周分別備案了1只產(chǎn)品。

值得注意的是，進(jìn)化論已經(jīng)備案了2只產(chǎn)品，分別是11月8日以及11月14日。此外，11月以來，備案的5只中證A500指增產(chǎn)品，有4只都托管在國泰君安，顯然在這一輪渠道的比拼中，國泰君安更為積極主動(dòng)。

進(jìn)化論資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“中證A500指數(shù)覆蓋行業(yè)更全面且更均衡，覆蓋了核心資產(chǎn)的同時(shí)，新質(zhì)生產(chǎn)力占比更高，更貼近A股產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化。近期市場對中證A500指數(shù)的關(guān)注度持續(xù)提升，我們第一時(shí)間投入到中證A500指增策略的籌備工作中?！?/p>

“從公司現(xiàn)有的指增策略運(yùn)作情況看，由于公司的量化模型中加入了邏輯類因子，能有效減少尾部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，增強(qiáng)模型的穩(wěn)定性。目前新研發(fā)的中證A500指增策略也將延續(xù)公司的模型特色，力爭為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健的超額收益?！?/p>

考驗(yàn)管理人超額獲取能力

作為市場新晉火熱的寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)自發(fā)布以來，備受市場追捧。

11月20日，第二批中證A500ETF配售結(jié)果出爐，12只基金全部達(dá)到20億元首次募集規(guī)模上限，末日配售比例低至40%，可見資金對中證A500的高度關(guān)注。

截至11月20日，已經(jīng)獲批（含未發(fā)行和未成立）的中證A500指數(shù)基金已經(jīng)增至近60只，跟蹤中證A500的相關(guān)基金產(chǎn)品合計(jì)突破2000億元，創(chuàng)下A股市場寬基紀(jì)錄。這讓中證A500這一寬基指數(shù)備受市場期待。

Wind數(shù)據(jù)顯示，寬基指數(shù)下所有ETF規(guī)模中，中證A500的ETF規(guī)模合計(jì)為1503億元，與中證500的1528億元的規(guī)模幾乎相當(dāng)，僅次于滬深300（10072億元）、科創(chuàng)50（2020億元）、上證50（1686億元），超過了創(chuàng)業(yè)板指、中證1000等指數(shù)。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師夏盛尹告訴券商中國記者，私募爭相布局中證A500指增產(chǎn)品。第一，私募看好中證A500指數(shù)的長期投資價(jià)值，該指數(shù)覆蓋新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，成份股更具成長性和多樣性，可能更適合做出超額收益；第二，私募積極布局A500指數(shù)產(chǎn)品也能豐富產(chǎn)品矩陣，滿足投資者和渠道多元化的投資理財(cái)需求；第三，中證A500指數(shù)市場關(guān)注度和認(rèn)可度高，被譽(yù)為“中國版標(biāo)普500”，推出以來吸引了大量資金扎堆涌入，具有非常強(qiáng)的吸金能力，渠道和客戶對中證A500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的需求較高，私募借機(jī)發(fā)A500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品順應(yīng)了市場需求，同時(shí)還能提升市場認(rèn)可度和管理規(guī)模。

“中證A500指數(shù)比滬深300更具成長性，覆蓋新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，契合中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，并且能夠進(jìn)一步反映產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和資本市場結(jié)構(gòu)的變化，是中國的標(biāo)普500，因此布局中證A500指數(shù)能夠更加有效地捕捉A股核心資產(chǎn)的投資機(jī)會，同時(shí)還可能有助于獲取更高的超額收益?！毕氖⒁f。

黑翼資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，A500指增作為新晉賽道，非?？简?yàn)量化管理人是否具備穩(wěn)健的阿爾法能力。中證A500與滬深300的成份股有234只重合，所以A500指增又被冠以Plus版的滬深300指增。在配置A500指增產(chǎn)品時(shí)，投資者不僅關(guān)注該指數(shù)貝塔，還會重點(diǎn)關(guān)注管理人旗下300指增的超額水平。

不過，從近幾年來看，由于市場競爭激烈，滬深300和中證500的超額獲取難度都加大，部分中證500今年甚至還是負(fù)超額，這意味著中證A500也將面臨超額獲取難度的提升，這對不少管理人而言也提出挑戰(zhàn)。

校對：王錦程