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蘇可
2024-11-23 19:32
在科技成果轉(zhuǎn)化的征程中，“死亡之谷”猶如一道天塹橫亙在前。
在近日召開的2024（第14屆）天使及早期投資峰會上，業(yè)內(nèi)人士認為，只有既懂早期又懂科技的投資人，才能耐心陪伴科技創(chuàng)業(yè)者長跑，這樣的投資人被稱為“科創(chuàng)家”，可以是走進實驗室的投資人，也可以是走出實驗室的科學(xué)家。
在與會人士看來，前沿科技成果轉(zhuǎn)化生態(tài)的建設(shè)，需要資本、孵化載體和企業(yè)共同接力，幫助高?？萍汲晒缭綇膶嶒炇业绞袌龅摹八劳龉取?。
成果轉(zhuǎn)化的投資孵化生態(tài)正在搭建
復(fù)旦大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)移中心主任仲實在會上稱，自己是為科研成果尋找接力人而來。他表示，學(xué)校提供的是從0到1的科學(xué)發(fā)現(xiàn)和技術(shù)創(chuàng)新，市場上需要的是從10到1000的成果應(yīng)用，中間缺少了從1到10的過程。
“如何度過這個‘死亡之谷’？這需要學(xué)校和企業(yè)、投資界等市場上的資源共同發(fā)力。”仲實透露，復(fù)旦大學(xué)目前正在打造的科技成果轉(zhuǎn)化2.0版，主要模式即是搭建基金+基地+專業(yè)孵化的模式，與市場上優(yōu)質(zhì)資源協(xié)同，共同跨越“死亡之谷”。
去年年底，復(fù)旦大學(xué)宣布聯(lián)合地方政府、國企及市場化機構(gòu)共同發(fā)起成立復(fù)旦科創(chuàng)母基金，首期總規(guī)模10億元，全力構(gòu)筑校內(nèi)校外科技成果轉(zhuǎn)化生態(tài)圈。這是繼上海交通大學(xué)、同濟大學(xué)后，上海第三所發(fā)起科創(chuàng)母基金的高校。
會上，復(fù)旦科創(chuàng)母基金董事長孫彭軍透露，復(fù)旦正在籌建創(chuàng)新轉(zhuǎn)化院，鏈接內(nèi)外部的創(chuàng)新要素和資源，讓生態(tài)的每一個部分都在轉(zhuǎn)化中找到自己的位置并獲得收益，真正成為科學(xué)家的合伙人。
然而，要做科學(xué)家的合伙人，投資人只提供資金支持遠遠不夠，還要調(diào)動社會專業(yè)力量，從商業(yè)模式、團隊組建、融資規(guī)劃等全方位參與科技創(chuàng)業(yè)。
為此，上海天使引導(dǎo)基金在會上發(fā)布了“成果轉(zhuǎn)化項目孵化伙伴計劃”，該計劃著眼于搭建服務(wù)于科學(xué)家技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的投資孵化生態(tài)，補足科技成果轉(zhuǎn)化類項目早期“人、事、錢”三大短板，首批合作伙伴涵蓋醫(yī)療器械注冊服務(wù)企業(yè)、銀行、律所、園區(qū)、人才招聘服務(wù)及股權(quán)激勵咨詢服務(wù)等第三方服務(wù)機構(gòu)。
亟需既懂早期又懂科技的投資人
在科技成果轉(zhuǎn)化的過程中，作為科學(xué)家合伙人的“耐心資本”至關(guān)重要。在業(yè)內(nèi)人士看來，投資者的長期耐心需要與專業(yè)素養(yǎng)匹配，只有既懂早期又懂科技的投資人，才能耐心陪伴早期科技創(chuàng)業(yè)者長跑。這樣的投資人，可以是走進實驗室的投資人，也可以是走出實驗室的科學(xué)家。
“投資就是投人，無論是投基金還是投項目，人為先，事為重。”上海天使引導(dǎo)基金運營負責(zé)人董若愚表示，“我們一直在復(fù)盤總結(jié)什么樣的合作伙伴是可以穿越未來新周期的，‘科創(chuàng)家’是我們當(dāng)下的答案?！?/p>
在他看來，科創(chuàng)家這一群體要能懂技術(shù)、懂科研，與科學(xué)家具備同頻對話的能力，同時也應(yīng)具備開放包容的心態(tài)，熟悉商業(yè)世界的規(guī)則，對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的經(jīng)營有豐富的實踐經(jīng)驗，對創(chuàng)業(yè)充滿熱情。
“在科研技術(shù)上可以天馬行空，也可以在企業(yè)經(jīng)營上接地氣，所以科創(chuàng)家是可以‘上天入地’的群體?！倍粲拚f，“圍繞這樣的重點合作對象，我們一方面希望通過資本的紐帶合作設(shè)立天使基金，形成一批懂科學(xué)家話語體系的耐心資本；另一方面希望通過與鏈主型的企業(yè)合作，匹配真實的產(chǎn)業(yè)需求，幫助科技成果順利地走出校園，實現(xiàn)商業(yè)化落地?！?/p>
目前，上海天使投資引導(dǎo)基金在與北大、復(fù)旦、交大等高校以及集成電路材料研究院等科研院所合作，探索設(shè)立基金支持科技成果轉(zhuǎn)化外，投資團隊也尋找有科學(xué)家背景的專業(yè)投資人進行合作。比如，原南開大學(xué)藥學(xué)院院長、清華大學(xué)基礎(chǔ)分子科學(xué)中心教授尹正發(fā)起設(shè)立了“三一創(chuàng)新”基金。這些從實驗室走出來的科學(xué)家，基于對專業(yè)領(lǐng)域的深刻理解，將學(xué)術(shù)界力量與產(chǎn)業(yè)界、資本方資源有機結(jié)合，挖掘出更多擁有核心技術(shù)和發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀項目。
引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資本早期化 上海十年探索
上海市發(fā)展改革委員會黨組成員、副主任陳國忠表示，天使和早期投資在助推上海國際金融中心和國際科創(chuàng)中心聯(lián)動發(fā)展上發(fā)揮了重要作用。截至2024年9月，注冊在上海的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人1757家，管理基金9011只，管理規(guī)模2.3萬億元，其中，創(chuàng)投基金4122只，管理規(guī)模達到6341億元，居全國首位。
早在2014年，上海即成立天使引導(dǎo)基金。截至今年10月，上海天使投資引導(dǎo)基金總體管理規(guī)模35億元，累計參股子基金達140家，其中近70%資金投向人工智能、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
10年來，上海天使引導(dǎo)基金積極發(fā)揮政府資金的杠桿效應(yīng)和引領(lǐng)作用，撬動更多社會資本投早投小投科技。一方面，上海天使引導(dǎo)基金積極與產(chǎn)業(yè)資本和垂直行業(yè)投資機構(gòu)開展合作，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資本早期化。其中，與泰坦科技合作的泰坦合源基金，圍繞科學(xué)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，布局了一系列早期項目；與上海醫(yī)藥合作的上海生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)化基金，投資了復(fù)旦成果轉(zhuǎn)化項目柏全生物等一系列高校教授項目。另一方面，上海天使引導(dǎo)基金與一系列專注于科技成果轉(zhuǎn)化項目投資的早期機構(gòu)合作，如投資霖鼎光學(xué)（交大成果轉(zhuǎn)化項目）的小苗朗程基金、投資穹徹智能（交大成果轉(zhuǎn)化項目）的璞躍中國基金、投資探序科技的常壘資本（復(fù)旦成果轉(zhuǎn)化項目）等，引導(dǎo)源頭創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化。
從數(shù)據(jù)來看，上海天使引導(dǎo)基金對創(chuàng)新的引導(dǎo)體現(xiàn)在“多、早、小”上。董若愚介紹，截至2024年10月，上海天使引導(dǎo)基金覆蓋企業(yè)超1400家，初創(chuàng)期占比超70%，項目單筆投資金額集中在100萬元—500萬元之間。從實效看，上海天使引導(dǎo)基金對創(chuàng)新的引導(dǎo)體現(xiàn)在對未來產(chǎn)業(yè)的提早布局上。據(jù)悉，由上海天使引導(dǎo)基金出資的禮來亞洲基金首只人民幣基金，十年前已投資腦機接口領(lǐng)域企業(yè)品馳醫(yī)療，現(xiàn)已成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；子基金中，另有凱風(fēng)創(chuàng)投、峰瑞資本、拾萃資本等近20家早期投資機構(gòu)，也均已布局腦機接口企業(yè)。具身智能方面，也有璞躍中國基金等子基金投資了千覺機器人、穹徹智能等早期前沿科技項目。
“天使投資作為推動科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的重要力量，已逐漸成為連接科學(xué)發(fā)現(xiàn)和商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵一環(huán)?！标悋冶硎?，下一步上海將繼續(xù)優(yōu)化天使及早期投資的發(fā)展環(huán)境，不斷完善配套支持政策，推動國際科創(chuàng)中心建設(shè)。
責(zé)編：岳亞楠
校對：李凌鋒
