證券時報網(wǎng)
葉玲珍
2024-11-27 23:34
低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)蘊藏著上萬億元的經(jīng)濟規(guī)模，將成為我國經(jīng)濟發(fā)展新的增長點。
“AI芯片第一股”已暴漲10倍
11月27日，寒武紀-U大漲10.01%，股價報收534.55元/股，創(chuàng)歷史新高，最新A股市值2231.52億元。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，最新收盤價與近三年來低點相比，寒武紀-U最大漲幅已達到10.48倍，是同期唯一一只漲幅10倍的芯片股。
公開資料顯示，寒武紀-U于2020年7月份登陸科創(chuàng)板，公司專注于人工智能（AI）芯片產(chǎn)品的研發(fā)與技術創(chuàng)新，是智能芯片領域全球知名的新興公司，能提供云邊端一體、軟硬件協(xié)同、訓練推理融合、具備統(tǒng)一生態(tài)的系列化智能芯片產(chǎn)品和平臺化基礎系統(tǒng)軟件。
上市以來，寒武紀-U2020年—2023年凈利潤均為虧損狀態(tài)，四個年度凈利潤累計虧損33.65億元。今年前三季度，公司營業(yè)總收入僅1.85億元，凈利潤虧損7.24億元。為何公司業(yè)績平平，股價卻持續(xù)走高？這與當前AI賽道的火爆不無關系。
隨著生成式AI時代的到來，各界紛紛順勢而為，利用生成式AI的變革能力，加速向智能化升級。其中，數(shù)以億計的大模型參數(shù)對算力消耗巨大，算力需求隨之劇增。作為大模型底層芯片計算能力的需求也得到釋放。來自Gartner報告數(shù)據(jù)顯示，全球人工智能芯片的市場規(guī)模預計在2024年增長至671億美元，到2027年，市場規(guī)模預計將達到1194億美元。
AI芯片無疑是當前AI賽道最受矚目的領域之一，這一領域匯聚了英偉達、英特爾、AMD等芯片巨頭，尤其英偉達在全球AI芯片領域中占有絕對優(yōu)勢，而國產(chǎn)AI芯片在規(guī)模、技術與資金實力等方面與之存在不小差距。作為A股市場稀缺的AI芯片公司，寒武紀-U被投資者視為“AI芯片第一股”，受到市場持續(xù)關注。
數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，寒武紀-U控股股東和實控人均為陳天石，持股比例為28.63%。第二大股東為北京中科算源資產(chǎn)管理有限公司，該公司是中國科學院旗下子公司。此外，還有多家機構(gòu)持倉該股，如華夏上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基金、華夏國證半導體芯片指數(shù)基金等，三季度末持倉市值均超10億元。
全國首例“低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)”成功轉(zhuǎn)出
11月26日，濟南公共資源交易中心官網(wǎng)發(fā)布了《平陰縣低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)出讓項目中標公告》，招標信息顯示，項目招標人為平陰縣發(fā)展和改革局，中標單位為山東金宇通用航空有限公司，項目為出讓平陰縣低空經(jīng)濟30年特許經(jīng)營權(quán)。特許經(jīng)營者在特許經(jīng)營期內(nèi)負責低空經(jīng)濟的運營和維護，提供飛行執(zhí)照駕培等服務，合同履行期限為30年，中標金額為9.24億元。這是全國首例“低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)”成功轉(zhuǎn)出。
近期，國內(nèi)低空經(jīng)濟商業(yè)化進程又有新的突破。中國航空運輸協(xié)會通航業(yè)務部、無人機工作委員會主任孫衛(wèi)國透露，中央空管委即將在六個城市開展eVTOL（電動垂直起降飛行器）試點，六個試點城市初步確定為合肥、杭州、深圳、蘇州、成都、重慶。
中信建投證券認為，隨著低空基礎設施逐步搭建和相關空域適航政策、保障標準完善，越來越多eVTOL型號將取得適航認證，低空經(jīng)濟也將進入商業(yè)化運行期，明年低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)將得到快速發(fā)展。
低空經(jīng)濟規(guī)模有望達2萬億元
據(jù)國新辦消息，2023年我國低空經(jīng)濟規(guī)模已經(jīng)超過5000億元，達到5059.5億元，增速高達33.8%。預計到2026年，這一規(guī)模有望突破萬億元，而到2030年市場規(guī)模更是有望達到2萬億元，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。
鵬元資信指出，從低空產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展過程來看，低空基建作為低空經(jīng)濟的基石，在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展過程中有望先行；低空飛行器上游與新能源車上游相似，但飛行器在各環(huán)節(jié)技術要求較新能源車難度更大；中游以eVTOL為代表的新能源航空器正加快推動低空產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，或?qū)⒊蔀槲覈^新能源汽車之后另一個“換道超車”領域。
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場涉及低空經(jīng)濟的概念股已近300只。低空經(jīng)濟的崛起吸引一眾機構(gòu)關注，今年以來，相關概念股已獲得機構(gòu)調(diào)研1592次。共47股年內(nèi)累計獲得調(diào)研10次以上，其中廣汽集團、華測檢測、拓邦股份、云天勵飛-U、愛科科技獲調(diào)研次數(shù)居前。
廣汽集團年內(nèi)累計獲調(diào)研111次，是機構(gòu)調(diào)研最頻繁的1只低空經(jīng)濟概念股。廣汽飛行汽車工作站已完成上百項專利的申請，將依托汽車、無人機和通航領域深厚的技術積累，致力于成為全生態(tài)立體出行的引領者。公司計劃在2025年啟動示范運行工作，2027年在大灣區(qū)實現(xiàn)“多元站點—地面交通—空中交通”全鏈條立體智慧出行服務。
機構(gòu)看好的高增長潛力股
哪些概念股有望在未來幾年脫穎而出？機構(gòu)研報或能提供一定參考。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述47只機構(gòu)高頻調(diào)研的概念股當中，根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的有10只。
凈利潤增速預測均值最高的是震裕科技，達到243.53%。公司近期接受調(diào)研時表示，布局低空飛行器驅(qū)動電機鐵芯主要是針對專用型驅(qū)動電機，已經(jīng)處于客戶驗證的階段。華鑫證券研報認為，震?？萍寄＞邩I(yè)務利潤豐厚，膠粘鐵芯產(chǎn)品力極強，鋰電結(jié)構(gòu)件業(yè)務盈利能力回升，積極布局人形機器人和低空飛行器，有望走入成長快通道。
從二級市場表現(xiàn)來看，上述10只高增長潛力股當中，11月27日收盤價與年內(nèi)高點相比，平均回撤幅度為16.28%。納睿雷達回撤幅度21.14%，排在第一位。公司自主研發(fā)的“TDKFT0104型Ku波段雙極化有源相控陣雷達”，可應用于立體交通、邊界防護、空域管理等多個領域，是面向低空經(jīng)濟發(fā)展應用場景的新產(chǎn)品。
