證券時報網(wǎng)
嚴翠
2025-02-22 20:11
中國資產(chǎn)，利好消息不斷！
近期，港股市場情緒高漲，科技股漲勢最為猛烈。2月21日，港股繼續(xù)爆發(fā)，恒生指數(shù)漲幅接近4%，恒生科技指數(shù)更是大漲6.53%。阿里巴巴漲超14%，聯(lián)想集團漲超15%，嗶哩嗶哩漲超16%，中芯國際漲近8%，騰訊控股漲超6%，小米集團、京東集團漲超5%。
伴隨著股價的上漲，國際投行們也在密集上調(diào)相關(guān)公司的目標價。其中，摩根大通將比亞迪股份的目標價從475港元/股大幅上調(diào)至600港元/股，該行還將阿里巴巴的美股目標價從125美元/股大幅上調(diào)至170美元/股；高盛則將阿里巴巴目標價從114港元/股上調(diào)至156港元/股；花旗將聯(lián)想集團目標價從11.5港元/股上調(diào)至14.3港元/股。
據(jù)最新消息，摩根士丹利中國首席股票策略師Laura Wang當?shù)貢r間21日在接受彭博采訪時表示，盡管A股和港股自1月底以來已經(jīng)出現(xiàn)顯著上漲，但外資尚未真正參與這輪反彈，仍有很大的配置空間。她表示：“投資者對中國的配置仍然嚴重不足。因此，他們從現(xiàn)在開始增加配置還有很大空間?！?/p>
最近幾周，中國的科技股一直在飆升，因為本土AI初創(chuàng)公司DeepSeek的突破，促使全球投資者重新評估中國科技公司的價值。由于對DeepSeek人工智能模型的熱情，恒生科技指數(shù)本月早些時候進入牛市。值得關(guān)注的是，21日下午，AI領(lǐng)域又迎來一則好消息。國務(wù)院國資委近日召開中央企業(yè)“AI+”專項行動深化部署會，研究部署下一步重點工作。
密集上調(diào)目標價
日前，摩根大通發(fā)布報告，將比亞迪股份的目標價從475港元/股上調(diào)至600港元/股，并重申“增持”評級。摩根大通看好比亞迪成為全球電動車市場的“豐田”，并認為其長期增長潛力巨大。摩根大通表示，投資者對比亞迪在國內(nèi)和國際市場的長期發(fā)展前景信心增強。
摩根大通指出，過去一周曾與近200名投資者進行交流，并參與了比亞迪股份的反向路演，有機會試駕比亞迪的最新車型。該行預(yù)計，比亞迪明年全球交付量將高達650萬輛，其中海外市場占約150萬輛，全球輕型車市場市占率將由2023年的3%提升至7%，新能源汽車市場份額保持在約22%水平。
阿里巴巴的港股目標價也被大幅上調(diào)。高盛的最新報告將比亞迪港股目標價由114港元/股上調(diào)37%至156港元/股，并將阿里巴巴美股目標價由117美元/股上調(diào)至160美元/股，維持“買入”評級。
高盛指出，阿里巴巴中國電商業(yè)務(wù)盈利將穩(wěn)定，看好阿里云收入增長將加速，上調(diào)2026—2027財政年度增長預(yù)測至23%、25%。高盛還表示，雖然回購速度有所放緩，可能取決于股票價格表現(xiàn)，但預(yù)計阿里巴巴將繼續(xù)通過股票回購、股息以及對高增長業(yè)務(wù)的投資來回饋股東。此外，投行杰富瑞將阿里巴巴美股目標價從156美元/股上調(diào)至160美元/股，摩根大通將阿里巴巴的目標價從125美元/股上調(diào)至170美元/股。
高盛同時上調(diào)了嗶哩嗶哩的目標價。該行維持對嗶哩嗶哩的“買入”評級，目標價由172港元/股上調(diào)至185港元/股，大致維持對其今明兩年的收入預(yù)測不變，同時將凈利潤率預(yù)測上調(diào)0.3個百分點，認為該公司廣告明顯表現(xiàn)優(yōu)異，建議聚焦游戲潛在復(fù)蘇。
花旗則將聯(lián)想集團目標價從11.5港元/股上調(diào)至14.3港元/股。花旗指出，聯(lián)想集團2025財年第三季度業(yè)績大幅超出該行及市場預(yù)期約81%及90%，除了核心業(yè)務(wù)改善以外，2.82億美元的一次性所得稅抵免亦起到幫助。管理層對其個人電腦及伺服器業(yè)務(wù)依然保持樂觀，相信商業(yè)客戶更換設(shè)備、AI PC滲透率提升及不斷改善的產(chǎn)品組合等，將是推動公司盈利增長的關(guān)鍵驅(qū)動因素。
高盛也上調(diào)了聯(lián)想集團的目標價。該行將聯(lián)想集團目標價由13.28港元升至14.9港元，并維持聯(lián)想集團“買入”評級。高盛指出，考慮到該公司上季業(yè)績，上調(diào)其2025—2026財年純利預(yù)測分別為增長23%和4%，主要由于營收增加，反映看好聯(lián)想2025財政年度人工智能個人電腦產(chǎn)能提升，以及人工智能服務(wù)器擴張，且對2027—2028財年預(yù)測基本不變。
“科技十杰”刷屏
最近幾天，在資本市場上，中國“科技十杰”引發(fā)諸多關(guān)注。
近日，在談到近期全球科技行業(yè)的走勢分化時，WisdomTree資產(chǎn)管理公司股票策略負責人Jeff Weniger本月早些時候在X的貼文提出“科技十杰”（Terrific 10），其中包括：電商巨頭阿里巴巴、京東，汽車制造商吉利、比亞迪，科技集團小米，互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、網(wǎng)易、百度、美團，以及芯片制造商中芯國際。它們推動恒生科技指數(shù)在過去12個月上漲近70%。
彭博社指出，盡管投資者仍然對不斷加劇的地緣政治緊張局勢和不斷擴大的“關(guān)稅戰(zhàn)”持謹慎態(tài)度，但阿里巴巴和其他中國科技股最近幾周因?qū)eepSeek人工智能模型的熱情而上漲。全球資金涌入此次反彈，推動中國股市上漲1.3萬億美元。
有投資界人士稱，“中國科技股仍有巨大的增長潛力，恒生科技指數(shù)在不久的將來甚至可能出現(xiàn)與納斯達克類似的增長率。DeepSeek的人工智能模式、科技公司堅實的基本面等因素支持了投資者的樂觀情緒。”
2月21日，港股繼續(xù)爆發(fā)，恒生科技指數(shù)大漲6.53%。個股方面，阿里巴巴大漲超14%，聯(lián)想集團漲超15%，嗶哩嗶哩漲超16%，中芯國際漲近8%，騰訊控股漲超6%。有分析指出，隨著港股進入業(yè)績披露期，阿里巴巴電商和云服務(wù)兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù)交出了靚麗財報，并明確人工智能的發(fā)展目標，進一步催化了市場情緒。
東吳證券表示，DeepSeek R1模型正帶動國內(nèi)AI科技企業(yè)價值重估。DeepSeek在高端算力受限的背景下通過算法創(chuàng)新實現(xiàn)模型能力突破及成本降低，且模型開源，有望推動國內(nèi)大模型與海外差距進一步縮小，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司AI相關(guān)業(yè)務(wù)有望貢獻估值。
上述券商表示，DeepSeek帶動AI調(diào)用、推理成本下降后，AI應(yīng)用試錯成本下降，看好2025年成為AI應(yīng)用快速落地、滲透率提升的一年。
