證券時報網
聶英好
2025-04-11 16:05
3月26日，A股三大指數小幅調整。截至收盤，上證指數跌0.04%，深證成指跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%，北證50指數跌0.15%。全市場成交額11802億元，較前一個交易日縮量1073億元。全市場超3500只個股上漲。盤面上，養(yǎng)殖業(yè)板塊領漲，曉鳴股份漲停。機器人概念股震蕩反彈，南方精工漲停。銀行股跌幅居前，招商銀行跌超5%。
機器人概念修復
機器人概念股昨日迎來修復，減速器、電機、機器人執(zhí)行器等細分板塊聯袂上攻。個股方面，南方精工走出7天6板，華宏科技、合鍛智能、微光股份等批量封板。
消息面上，2025中關村論壇年會將于3月27日至31日在北京舉辦。此次年會將有15家企業(yè)帶來近百臺具有代表性的機器人，它們將活躍在迎賓、交流、主持、表演、服務等場景。此外，2025中國（合肥）智能機器人產業(yè)發(fā)展大會將于3月30日舉行，現場將開展重點機器人項目集中簽約。
行業(yè)方面，不少企業(yè)紛紛進軍機器人產業(yè)領域。3月25日，vivo公司對外宣布成立機器人Lab（實驗室），并首次披露其進軍家庭機器人領域的規(guī)劃。京東近期也切入具身智能領域，側重于家用場景，已成立相關業(yè)務部門。家電龍頭美的人形機器人樣機近期首次曝光，該款機器人可以完成握手、比心、跳舞、擰螺絲等動作，能聽懂語音指令并按照指令完成相應操作。
華龍證券表示，機器人板塊近期進入調整階段，判斷與年報季資金風險偏好切換及部分獲利盤兌現有關。短期調整不改長期趨勢，人形機器人產業(yè)已進入“技術突破—量產降本—場景滲透”的周期，并有望成為2025年核心投資主線。
養(yǎng)殖業(yè)板塊領漲
養(yǎng)殖業(yè)板塊昨日震蕩走高，雞肉股表現亮眼，曉鳴股份收獲20%漲停，湘佳股份漲停，益客食品、益生股份等表現活躍。
消息面上，聯合國糧食及農業(yè)組織近日稱，高致病性甲型H5N1禽流感的迅速傳播已達到“前所未有”的規(guī)模，導致全球數億只禽類死亡，并進一步蔓延到哺乳動物。糧農組織呼吁各國加強生物安全、監(jiān)測和快速反應機制，以遏制疫情蔓延。
曉鳴股份近期公告稱，2月公司銷售雞產品2724.46萬羽，銷售收入11545.75萬元，環(huán)比分別增長3.45%、7.88%，同比分別增長102.61%、208.86%。受雛雞供需結構偏緊影響，養(yǎng)殖單位補欄積極性較高，雛雞銷售單價相對高位運行，公司雞產品銷售數量、銷售收入同比均有較大幅度提升。
曉鳴股份公告還顯示，2月，全國雞蛋價格相對低位運行，主要系春節(jié)假期庫存壓力釋放和周期性因素導致，隨著蛋品貿易商采購低價貨源積極性提升，學校開學備貨以及食品廠開工采購量增加，市場供需關系收緊，雞蛋消費情況將陸續(xù)好轉。
“高低切”與“高位復蘇”展開拉鋸
從市場風格來看，短線資金在“高低切”與“高位復蘇”兩種風格間展開拉鋸。昨日，連漲兩天的紅利資產出現小幅回調，銀行股普遍下跌，招商銀行跌超5%；經歷調整的高位科技題材則出現局部修復。
“市場的核心矛盾在于這一輪高低切換是否已被充分預期，以及資金的持續(xù)性如何。在短期博弈加劇的情況下，市場或將在高位寬幅震蕩，行業(yè)輪動速度加快后再進入調整?！敝刑┳C券首席策略分析師徐馳建議，維持“高低切換”的思路，適當回避由高杠桿和高估值推動的中小市值科技股，關注歐洲制造業(yè)擴張所帶來的有色、軍工、核電等安全類資產，以及紅利股和債券等防御類資產。
華西證券認為，調整是為后市反彈蓄力，市場再度回到對于基本面的定價。近期，A股公司紛紛披露2024年年報，投資者風險偏好階段性有所回落，市場從前期的估值驅動向基本面定價回歸。接下來，指數調整幅度或有限。
行業(yè)配置上，華西證券建議關注受益于提振消費政策的內需板塊和漲價相關的資源品機會；中期仍看好科技產業(yè)，如AI應用、人形機器人、智能駕駛、智能穿戴、國產算力、低空經濟等。
