證券時報網(wǎng)
司迪
2025-04-03 19:29
昨日，三大股指盤中強勢上揚，午后一度回落翻綠。截至收盤，滬指微漲0.05%報3350.13點，深證成指漲0.09%報10513.12點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.13%報2104.63點，北證50指數(shù)漲0.52%，滬深北三市合計成交9929億元，較此前一日減少約1600億元。行業(yè)方面，電力、石油、鋼鐵、燃氣、地產(chǎn)等板塊走低，家居、紡織服裝、旅游、汽車等板塊拉升，銀行、券商、保險板塊上揚，人形機器人、熱泵概念、新型煙草概念等活躍。
太平洋證券表示，在沒有大的利好消息推動下成交量難回2萬億以上，此時低位的紅利、消費、醫(yī)藥板塊依舊兼具勝率和賠率，而小盤科技板塊需警惕融資過于擁擠帶來的負反饋下跌風險。隨著財報季的到來，資金正在從看重賠率轉(zhuǎn)向看重勝率。投資者應(yīng)降低科技倉位，關(guān)注紅利、消費、醫(yī)療等低位股。
今日投資機會解析
公用事業(yè)價格有望更加市場化
近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于完善價格治理機制的意見》，就健全市場價格形成機制、創(chuàng)新價格引導機制、完善價格調(diào)控機制、優(yōu)化市場價格監(jiān)管機制等內(nèi)容作出指導?！兑庖姟泛w能源、公用事業(yè)、農(nóng)業(yè)、公共服務(wù)、公共數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的價格機制，明確要進一步深化價格改革，完善價格治理機制，夯實價格穩(wěn)定基礎(chǔ)，進而保持物價水平，同時提高資源配置效率與提升宏觀經(jīng)濟治理水平，助力高質(zhì)量發(fā)展。
中信證券指出，隨著價格改革進一步深化以及治理機制逐步完善，電力、水務(wù)、燃氣等公用事業(yè)價格有望更加市場化；當前市場化程度低且價格顯著低于行業(yè)平均、低成本優(yōu)勢突出的大水電有望受益，伴隨價格更加市場化預(yù)計將實現(xiàn)電價及收入提升；價格傳導滯后問題較為嚴重的水務(wù)、燃氣行業(yè)有望隨著價格調(diào)整機制的改善，帶動行業(yè)整體回報偏低、上游價格波動影響業(yè)績穩(wěn)定性等問題的緩解。
存儲芯片市場持續(xù)回暖
根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，NAND Flash原廠自2024年第四季陸續(xù)減產(chǎn)，效應(yīng)已逐步顯現(xiàn)。此外，消費性電子品牌商順應(yīng)國際形勢變化而提前生產(chǎn)，帶動需求，加上PC、智能手機和數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用領(lǐng)域已開始重建庫存，預(yù)計2025年第二季NAND Flash價格將止跌回穩(wěn)，Wafer和Client SSD價格則是季增。TrendForce預(yù)測Client SSD價格將季增3-8%，Enterprise SSD持平上季，而eMMC、UFS價格將維持前一季水平，NAND Flash Wafer季增10-15%。
山西證券指出，存儲芯片市場持續(xù)回暖，受益于原廠減產(chǎn)及終端補庫存需求，NANDFlash價格預(yù)計二季度進一步回升，其中Wafer及Client SSD漲幅顯著，建議關(guān)注存儲芯片設(shè)計、模組及封測龍頭；同時，美國制裁加碼推動國產(chǎn)替代加速，半導體設(shè)備領(lǐng)域技術(shù)突破頻現(xiàn)（如北方華創(chuàng)、中微公司、新凱來等），疊加AI端側(cè)硬件升級（如鴻蒙生態(tài)推動的AI手機/PC需求），建議布局國產(chǎn)設(shè)備、材料及服務(wù)器自主化產(chǎn)業(yè)鏈，并關(guān)注AI大模型國產(chǎn)化及算力基建機會。短期把握存儲漲價與設(shè)備訂單兌現(xiàn)，中長期聚焦國產(chǎn)替代與AI驅(qū)動的新硬件周期。
其他影響市場的消息
特朗普宣布實施“對等關(guān)稅”措施
美國總統(tǒng)特朗普2日在白宮簽署關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令，宣布美國對貿(mào)易伙伴加征10%的“最低基準關(guān)稅”，并對某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。
白宮發(fā)布的文件顯示，針對所有貿(mào)易伙伴加征的10%關(guān)稅將于5日生效。此外，特朗普將對與美國貿(mào)易逆差最大的國家和地區(qū)征收不同的、更高的“對等關(guān)稅”，這些措施將于9日生效。文件還稱，特朗普擁有“修改權(quán)限”，可以視情況提高或者降低關(guān)稅。此外，白宮還表示，已面臨鋼鋁關(guān)稅、汽車關(guān)稅的產(chǎn)品將不適用“對等關(guān)稅”。銅、藥品、半導體和木材等也不適用“對等關(guān)稅”。
國家數(shù)據(jù)局：正在制定國有企業(yè)數(shù)據(jù)效能提升行動實施方案
國家數(shù)據(jù)局副局長陳榮輝2日在發(fā)布會上表示，國家數(shù)據(jù)局正會同國務(wù)院國資委制定國有企業(yè)數(shù)據(jù)效能提升行動實施方案，推動國有企業(yè)數(shù)據(jù)管理機制創(chuàng)新，強化數(shù)據(jù)賦能現(xiàn)代公司治理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。引導中央企業(yè)數(shù)字科技公司加強行業(yè)數(shù)據(jù)資源整合，擴大行業(yè)高質(zhì)量數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)供給。
陳榮輝表示，國家數(shù)據(jù)局將在能源電力、交通物流、衛(wèi)星遙感、新材料等重點行業(yè)領(lǐng)域，推動行業(yè)龍頭企業(yè)聯(lián)合上下游企業(yè)，建立開放互聯(lián)的行業(yè)可信數(shù)據(jù)空間，探索多方參與的數(shù)據(jù)產(chǎn)品開發(fā)和收益分配機制，促進企業(yè)數(shù)據(jù)資源的高效流通和協(xié)同利用，支撐行業(yè)供需匹配、競爭調(diào)節(jié)、協(xié)同創(chuàng)新、市場拓展。引導中央企業(yè)在數(shù)據(jù)價值挖掘的基礎(chǔ)上，積極推進數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表。
上海市國資委：市屬金融機構(gòu)要加快AI垂類應(yīng)用場景落地
上海市國資委日前組織召開市屬金融機構(gòu)AI大模型應(yīng)用研討會。上海市國資委副主任陳東指出，近年來上海市國資委從語料、算力、大模型、場景開放等多個領(lǐng)域布局人工智能，并承擔了相關(guān)戰(zhàn)略任務(wù)。上海市屬金融機構(gòu)要加快垂類應(yīng)用場景落地，一是要利用上海人工智能生態(tài)的先發(fā)優(yōu)勢，將大模型應(yīng)用落地納入“十五五”規(guī)劃進行前瞻性布局。二是要與算力基礎(chǔ)設(shè)施提供商、大模型企業(yè)協(xié)同開展數(shù)據(jù)治理研究，賦能金融行業(yè)大模型監(jiān)管標準體系建設(shè)。三是要在安全可控的基礎(chǔ)上，深化與在滬大模型主體的創(chuàng)新合作，實現(xiàn)大模型落地實踐的商業(yè)閉環(huán)。
中石化攜手寧德時代 今年將建設(shè)不少于500座換電站
4月2日，中國石化與寧德時代在北京簽署產(chǎn)業(yè)與資本合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將全面深化長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，以“產(chǎn)業(yè)合作+資本合作”的方式，攜手構(gòu)建全國換電網(wǎng)絡(luò)生態(tài)和標準建設(shè)，統(tǒng)一管理運營換電資產(chǎn)，今年將建設(shè)不少于500座換電站，未來共同致力于建設(shè)10000座換電站目標，推動我國換電站新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
校對：陶謙
