券商中國
王小芊
2025-04-04 10:47
隨著六家國有大行2024年年報披露完畢，其理財子公司業(yè)績情況、業(yè)務(wù)規(guī)模也浮出水面。
2024年，國有六大行理財子公司均交出亮眼答卷：產(chǎn)品管理規(guī)模和凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長。其中，部分理財子公司管理規(guī)模同比增長超30%，凈利潤同比增長超20%。具體來看，上述六家國有大行理財子公司管理規(guī)模全部突破萬億元，總規(guī)模達(dá)10.05萬億元，同比增長19.64%；合計實(shí)現(xiàn)凈利潤92.36億元，同比增長16.12%。
凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長
經(jīng)營業(yè)績方面，2024年年報顯示，六家國有大行旗下理財子公司均實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長。其中，中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財表現(xiàn)突出，凈利潤同比增長幅度均突破20%。
具體來看，中銀理財以19.63億元的凈利潤領(lǐng)跑，同比增長20.58%；農(nóng)銀理財緊隨其后，實(shí)現(xiàn)凈利潤19.56億元，同比增長22.48%；中郵理財以10.3億元凈利潤位列第三，同比增長22.47%。
此外，工銀理財實(shí)現(xiàn)凈利潤14.22億元，同比增長7.32%；建信理財實(shí)現(xiàn)凈利潤15.26億元，同比增長15.34%；交銀理財凈利潤實(shí)現(xiàn)13.39億元，同比增長7.98%。
工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會委員盤和林向《證券日報》記者表示，銀行理財子公司2024年凈利潤普遍實(shí)現(xiàn)增長，核心驅(qū)動力來自行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本效率提升及政策環(huán)境支持等多維度因素：一是債市“好行情”，2024年債市表現(xiàn)良好，使得銀行理財產(chǎn)品的收益相對穩(wěn)定，未出現(xiàn)大幅破凈贖回，這有助于保持理財產(chǎn)品的規(guī)模和利潤?。二是?“手工補(bǔ)息”存款被叫停，監(jiān)管動作限制了“手工補(bǔ)息”存款現(xiàn)象的發(fā)生，導(dǎo)致部分存款從銀行表內(nèi)流出，轉(zhuǎn)而流入理財市場，為理財市場帶來了約2萬億元的增量資金，進(jìn)一步推動了理財規(guī)模的增加?。三是?投研和風(fēng)控能力的提升，理財子公司聚焦客戶需求，加大產(chǎn)品創(chuàng)新，提升了市場競爭力，從而實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長?。四是?代銷渠道的拓展，理財子公司積極拓展母行外的代銷渠道，增加了產(chǎn)品的銷售渠道，提升了市場份額和收入?。五是?與母行集團(tuán)的戰(zhàn)略協(xié)同，部分理財子公司在投行等業(yè)務(wù)上加強(qiáng)了與母行集團(tuán)的戰(zhàn)略協(xié)同，提升了整體業(yè)務(wù)效率和收益?。
集體邁入“萬億元俱樂部”
2024年年報數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，上述六家國有大行理財子公司產(chǎn)品管理規(guī)模均實(shí)現(xiàn)大幅度增長。其中，交銀理財、中郵理財增速領(lǐng)跑行業(yè)，管理規(guī)模同比增長幅度均超30%；工銀理財、農(nóng)銀理財緊隨其后，同比增長幅度超過20%。
從管理規(guī)模來看，農(nóng)銀理財以1.97萬億元產(chǎn)品管理規(guī)模位列第一，同比增長24.08%；工銀理財以1.96萬億元產(chǎn)品管理規(guī)模緊隨其后，同比增長22.01%；中銀理財產(chǎn)品管理規(guī)模1.88萬億元，同比增長15.26%；交銀理財產(chǎn)品管理規(guī)模1.62萬億元，同比增長31.39%；建信理財產(chǎn)品管理規(guī)模1.6萬億元，同比增長6.67%；中郵理財產(chǎn)品管理規(guī)模首次突破萬億元，達(dá)1.02萬億元，同比增長31.68%，成為第六家萬億元級理財子公司。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日報》記者采訪時表示，國有大行理財子公司產(chǎn)品管理規(guī)模增加的主要原因是，在存款利率不斷下調(diào)的背景下，銀行理財產(chǎn)品收益率相對優(yōu)勢凸顯，吸引了更多投資者開展理財投資。同時，銀行理財子公司根據(jù)客戶需求和市場變化創(chuàng)新理財產(chǎn)品，更好地服務(wù)客戶。這些因素共同推動了理財子公司管理資產(chǎn)規(guī)模的增長。
交通銀行年報顯示，交銀理財產(chǎn)品管理規(guī)模增長的背后，離不開代銷業(yè)務(wù)的強(qiáng)化。2024年末，該公司行外代銷產(chǎn)品余額9316.34億元，初步建立了以母行為主體，開放、多元的全渠道體系。
此外，年報還透露出理財子公司未來發(fā)展趨勢：一是理財子公司將積極拓展母行外代銷業(yè)務(wù)，助推規(guī)模增長；二是部分理財子公司將加強(qiáng)與母行集團(tuán)的戰(zhàn)略協(xié)同。
婁飛鵬表示，銀行理財子公司拓展母行外代銷渠道，有助于更好地推動理財產(chǎn)品觸達(dá)客戶并提高自身的市場競爭力。同時，在投行等業(yè)務(wù)上加強(qiáng)與母行協(xié)同，也有助于發(fā)揮各自優(yōu)勢，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這種趨勢未來還將延續(xù)。
招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司首席研究員董希淼向《證券日報》記者表示，當(dāng)前，各類銀行理財子公司在標(biāo)準(zhǔn)化投資業(yè)務(wù)開展中，均面臨與母行在銷售管理、利益分配等方面的協(xié)同需求。對大行的理財子公司而言，應(yīng)進(jìn)一步挖掘和發(fā)揮集團(tuán)的資源和優(yōu)勢，未來還有很大的空間和潛力。同時，應(yīng)抓住理財產(chǎn)品銷售暫未對第三方開放的時間窗口，建設(shè)和完善代銷系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理和理財顧問，大力發(fā)展理財產(chǎn)品及其他金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)，將自身打造成為“金融產(chǎn)品超市”，努力搶占財富管理大市場的先機(jī)。
