券商中國
秦燕玲
2025-04-03 23:08
當(dāng)?shù)貢r間4月2日，美國全面宣布對進(jìn)口商品進(jìn)行征稅，包括蘋果、特斯拉、英偉達(dá)、亞馬遜在內(nèi)的美國科技公司盤后股價暴跌。
當(dāng)天盤后，蘋果公司股價暴跌近7%，創(chuàng)下2020年9月以來的單日最大跌幅。英偉達(dá)股價大跌近6%，特斯拉股價暴跌超8%，亞馬遜股價也大跌超6%。
盡管在關(guān)稅的重壓之下，美國科技公司的海外發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)，但中國仍是蘋果、英偉達(dá)等公司的重要市場。
美國總統(tǒng)特朗普表示，他將對所有美國進(jìn)口商品征收10%的統(tǒng)一關(guān)稅，并對特定國家提高關(guān)稅，其中對中國進(jìn)口商品將征收34%的關(guān)稅，并對歐洲和日本進(jìn)口商品征收24%的關(guān)稅。
目前蘋果公司的大多數(shù)產(chǎn)品都在美國境外組裝，但一些包括芯片在內(nèi)的零部件在美國本土制造，包括來自博通公司、SkyWorks Solutions和Qorovo的芯片。
截至目前，在蘋果分布于全球的200家主要供應(yīng)商中，有超過80%在中國設(shè)有工廠。蘋果CEO庫克等公司高管上周在訪問中國時仍然強(qiáng)調(diào)，中國是蘋果供應(yīng)鏈的核心部分，并承諾蘋果將繼續(xù)加大對中國市場的投資。
上個月，英偉達(dá)表示，將在未來四年斥資5000億美元購買美國制造的芯片和電子元器件，并將在美國生產(chǎn)數(shù)千億件電子產(chǎn)品，以減少供應(yīng)鏈的集中度。目前，英偉達(dá)的Blackwell芯片已經(jīng)開始在美國生產(chǎn)。Blackwell已經(jīng)為英偉達(dá)帶來超百億美元的季度收入。
英偉達(dá)創(chuàng)始人CEO黃仁勛已在多個場合回應(yīng)關(guān)于美國加征關(guān)稅的影響。在最近的財報發(fā)布會上，黃仁勛表示，加征關(guān)稅的短期影響有限，但長期來看，可能會讓生產(chǎn)供應(yīng)鏈進(jìn)一步向美國轉(zhuǎn)移。
另一方面，英偉達(dá)的主要代工廠臺積電最新的4納米芯片工廠今年年初也已經(jīng)在美國投產(chǎn)。這也是臺積電首次在美國啟動先進(jìn)芯片的大規(guī)模生產(chǎn)，產(chǎn)量預(yù)計將與中國臺灣相當(dāng)。
臺積電還宣布計劃在美國增加250億美元至650億美元投資，在2030年前在亞利桑那州建設(shè)第三家晶圓廠。
根據(jù)美國商務(wù)部預(yù)測，到2030年，美國將能生產(chǎn)全球約20%的先進(jìn)芯片，而此前美國的芯片產(chǎn)能幾乎為零。
盡管美國此前對出口中國的先進(jìn)芯片施加了嚴(yán)格的限制，但中國仍是英偉達(dá)重要的市場。在2025財年，英偉達(dá)中國地區(qū)的收入高達(dá)171億美元。
近期，在中國人工智能大模型應(yīng)用DeepSeek的帶動下，對英偉達(dá)芯片的需求又出現(xiàn)了井噴。
多位本土人工智能芯片廠商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向第一財經(jīng)記者確認(rèn)了英偉達(dá)H20的強(qiáng)勁需求。但同時表示，國內(nèi)包括華為、寒武紀(jì)在內(nèi)的AI芯片產(chǎn)能也在提速。
今年以來，美國半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股價受不確定的關(guān)稅影響尤為顯著。英偉達(dá)過去三個月股價累計跌幅近18%，目前市值近約2.7萬億美元。
