數(shù)據(jù)寶
謝伊嵐
2025-04-18 20:25
在政策引導與市場需求的雙重驅(qū)動下，國有大行正集體加碼股票回購增持貸款業(yè)務，為資本市場注入穩(wěn)定劑。近日，多家國有大行集中披露股票回購增持貸款業(yè)務進展：工商銀行對接企業(yè)資金需求近500億元，儲備項目交易金額超千億元；農(nóng)業(yè)銀行投放金額超85億元，位居同業(yè)前列；中國銀行合計達成貸款意向金額253.6億元；交通銀行已授信超250億元，覆蓋集成電路、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
自2024年人民銀行創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項再貸款工具以來，多家國有銀行迅速響應，通過延長貸款期限、提高融資比例等優(yōu)化舉措，推動業(yè)務規(guī)?？焖贁U張，既為上市公司市值管理提供“彈藥”，也為自身開拓了優(yōu)質(zhì)信貸投放的新賽道。
作為國際通行的市值管理手段，股票回購增持在穩(wěn)定股價、傳遞企業(yè)信心方面作用顯著。隨著監(jiān)管將貸款期限從1年延長至3年、融資比例從70%提高至90%，越來越多上市公司通過銀行貸款實施回購增持。數(shù)據(jù)顯示，2024年上市公司披露回購增持計劃近3000億元，超300家公司公告使用銀行貸款，市值百億以上企業(yè)占比超四成。這表明，政策工具的市場影響力正在逐步顯現(xiàn)。
六大行加力支持上市公司股票回購增持
近日，多家國有大行集體表態(tài)將持續(xù)加大股票回購增持貸款業(yè)務推進力度，實現(xiàn)更大規(guī)模投放，以全面、高效的金融服務，為實體經(jīng)濟和資本市場穩(wěn)健發(fā)展提供有力支持。
4月9日，工商銀行表示，其開展支持上市公司股票回購增持專項行動，服務上市公司開展股票回購增持、加強市值管理等各類需求，對接企業(yè)資金需求近500億元，助力維護資本市場平穩(wěn)運行。截至目前，已累計支持及儲備項目近400筆，涉及交易金額規(guī)模超千億元，覆蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等多個板塊，有力支持央國企、民營企業(yè)強化市值管理、優(yōu)化資本運營等各類需求。
4月9日，農(nóng)業(yè)銀行表示，為全力支持上市公司加大增持回購需求，農(nóng)業(yè)銀行快速響應、全面部署，進一步做好對優(yōu)質(zhì)上市公司股票回購增持專項貸款服務和投放，已與多家央國企、民營上市公司達成股票回購增持專項貸款合作意向。
據(jù)了解，自股票回購增持再貸款工具設(shè)立以來，農(nóng)業(yè)銀行立足服務鄉(xiāng)村振興和實體經(jīng)濟主責主業(yè)，積極對接央國企和民營企業(yè)需求。截至3月末，農(nóng)業(yè)銀行累計為“三農(nóng)”、先進制造、綠色金融等多領(lǐng)域53家上市公司提供股票回購增持專項貸款服務，貸款簽約金額超150億元，已投放金額超85億元，位居同業(yè)前列。
同日，中國銀行稱，截至3月末，該行已支持73個上市公司股票回購增持計劃，合計達成貸款意向金額253.6億元。近日，美的集團、精工鋼構(gòu)等多家上市公司發(fā)布公告，披露獲得中國銀行回購或增持專項貸款支持。
建設(shè)銀行表示，近日已與超過80家意向企業(yè)對接股票回購增持貸款業(yè)務，截至目前已服務上市公司及其主要股東近70戶，涵蓋國企、央企、民企等企業(yè)，加力提升對上市公司金融供給質(zhì)效。此外，建設(shè)銀行還成立股票回購增持專班，全力推動對上市公司及其主要股東開展股票回購增持及加強市值管理等各類金融服務工作。
郵儲銀行相關(guān)負責人介紹說，為支持上市公司股票回購增持需要，該行各地分行積極行動，通過多種形式走訪對接企業(yè)，摸排上市公司業(yè)務需求，并開通業(yè)務綠色通道，安排專人負責，為客戶量身定制融資方案。
4月10日，交通銀行相關(guān)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，該行已給予約80家企業(yè)超250億元股票回購增持貸款授信，涵蓋集成電路、生物醫(yī)藥、工業(yè)軟件、高端裝備制造等行業(yè)。例如，4月9日上市公司國際醫(yī)學公告其已取得交通銀行陜西省分行最高不超過4450萬元股票回購專項貸款承諾。
回購增持貸款有望成為銀行新增長點
隨著國有大行紛紛加大股票回購增持貸款布局力度，其未來發(fā)展態(tài)勢備受矚目。業(yè)內(nèi)人士指出，股票回購增持貸款有望成為銀行新的業(yè)務增長點。
東吳期貨首席投資官兼研究所所長吳照銀對21世紀經(jīng)濟報道記者稱，股票回購增持是從央行到上市公司一起推行的一項舉措，可以引導長期資金入市，維護上市公司市值。同時在指數(shù)出現(xiàn)大幅波動，上市公司股價明顯低于其價值時，回購增持能有效穩(wěn)定市場信心，減少股價波動。他認為，這一波國有大行的股票回購貸款非常及時，規(guī)模較大，對穩(wěn)定市場能起到積極作用，預期后續(xù)仍有類似的操作，確保資金充足。
2025年1月，在人民銀行、證監(jiān)會聯(lián)合召開的股票回購增持再貸款座談會上，金融機構(gòu)表示，2024年全年，上市公司披露回購增持計劃近3000億元。政策工具實施以來，已有超300家上市公司發(fā)布使用銀行貸款回購增持公告，市值百億以上公司占比超四成，政策工具的帶動效應逐步顯現(xiàn)，對維護資本市場穩(wěn)定運行、提振市場信心發(fā)揮了重要作用。主動開展市值管理的上市公司是經(jīng)營效益較好、管理層對自身業(yè)務發(fā)展有充分信心的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，股票回購增持貸款有望成為新的業(yè)務增長點。
中金公司銀行業(yè)分析師林英奇接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，對資本市場而言，國有大行通過專項貸款支持上市公司回購增持，直接向市場注入流動性，有助于穩(wěn)定上市公司股價，緩解外部沖擊帶來的市場波動，增強投資者信心。對實體經(jīng)濟發(fā)展而言，上市公司開展股票回購增持，反映公司對長期發(fā)展的信心，有助推動公司優(yōu)化治理能力，強化經(jīng)營發(fā)展。同時，股價上漲帶來的居民財富效應，也有助于拉動消費，形成正向循環(huán)。預計增持回購貸款體量仍將繼續(xù)增加，對于穩(wěn)定資本市場、提升投資者信心發(fā)揮積極作用。
談及股票回購增持再貸款工具對銀行和上市公司分別帶來的好處，林英奇稱，對銀行而言，股票回購增持貸款為其帶來了新的業(yè)務機會，能夠直接推動利息收入增長，而且再貸款工具的使用有助于降低負債成本。同時，銀行可通過回購增持貸款投放，進一步深化與上市公司的合作，挖掘更多綜合服務機會。
對上市公司而言，回購增持貸款的綜合利率較低，這使得公司能夠以更低的成本開展股權(quán)管理工作，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)?；刭徳龀值墓煞葸€可用于實施股權(quán)激勵，提升員工的積極性。此外，股票增持回購能夠增強投資者信心，有利于公司開展市值管理工作。
