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馬傳茂
2025-04-16 19:24
云知聲智能科技股份有限公司（以下簡稱“云知聲”）正在沖刺港股IPO。招股書顯示，云知聲的戰(zhàn)略重心主要在生活AI解決方案和醫(yī)療AI服務及解決方案行業(yè)?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，云知聲醫(yī)療類業(yè)務的客戶留存率在2023年和2024年遭遇連續(xù)下降。
而在報告期內(nèi)尚未實現(xiàn)盈利且虧損仍在擴大的同時，云知聲截至2024年末的貿(mào)易應收款項為5.59億元，占公司總資產(chǎn)的比例高達五成以上。
醫(yī)療類業(yè)務客戶留存率連續(xù)下降
根據(jù)招股書，云知聲號稱是中國AGI（通用大模型）技術(shù)的先行者。按收入計，其是2024年中國第四大AI解決方案提供商。云知聲還先后推出了UniCore和山海大模型兩個大語言模型，作為公司中心技術(shù)平臺云知大腦的核心算法模型，為垂直行業(yè)客戶賦能一系列AI解決方案。
從產(chǎn)品應用的垂直行業(yè)來看，云知聲的戰(zhàn)略重心主要放在生活AI解決方案和醫(yī)療AI服務及解決方案行業(yè)。但根據(jù)云知聲的說法，憑借對生活和醫(yī)療行業(yè)的理解，其已經(jīng)擴展至康養(yǎng)垂直領(lǐng)域，并計劃加強公司能力，在相關(guān)領(lǐng)域?qū)で髷U張機會。
2022年至2024年各年度，云知聲的客戶數(shù)分別為538名、555名和576名。之所以不斷增長，云知聲表示，主要是由于其提供的AI解決方案、產(chǎn)品種類增加，及其適用行業(yè)增加，以及醫(yī)院對智能醫(yī)療解決方案的需求增加。
按照產(chǎn)品類型劃分來看，云知聲的生活類業(yè)務和醫(yī)療類業(yè)務在報告期內(nèi)的收入占比分別約為八成和二成。
記者注意到，云知聲將年收入超過100萬元的客戶稱為主要客戶。2022年至2024年各年度，云知聲生活類業(yè)務的主要客戶數(shù)量分別為63個、78個和71個，來自主要客戶的收入分別為4.47億元、5.41億元和7.03億元，來自主要客戶的收入不斷提升的情況下，主要客戶數(shù)量在2024年卻不增反降。
與此同時，2022年至2024年各年度，云知聲醫(yī)療類業(yè)務的客戶數(shù)目分別為165個、167個和166個，客戶留存率分別為70.4%、64.8%和53.3%。對于客戶留存率的連續(xù)下滑，云知聲表示，是因為公司將業(yè)務重點放在了獲取消費較高的客戶。
貿(mào)易應收款項占總資產(chǎn)超五成
2022年至2024年各年度，云知聲的收入分別為6.01億元、7.27億元和9.39億元，凈利潤分別虧損3.75億元、3.76億元和4.54億元。盡管收入保持兩位數(shù)的增速，但其虧損仍在擴大。
在這背后，云知聲的金融資產(chǎn)及合約資產(chǎn)減值虧損凈額是盈利的重要拖累之一。按照招股書，云知聲的金融資產(chǎn)及合約資產(chǎn)減值虧損凈額主要是指貿(mào)易應收款項及合約資產(chǎn)的減值撥備，其在2022年至2024年各年度分別達7197.60萬元、9134.60萬元和4838.80萬元。
截至2024年末，云知聲的貿(mào)易應收款項和合約資產(chǎn)分別為5.59億元和496.90萬元，總共占到彼時公司總資產(chǎn)10.80億元的超五成。
值得一提的是，世茂集團控股有限公司（以下簡稱“世茂集團”）是云知聲在2022年的第一大客戶，以及2023年的第五大客戶，對其的收入占公司當期整體收入的比例分別為13.1%和3.3%。
招股書顯示，截至2024年12月31日，云知聲與世茂集團所有在建項目的合約總金額為2.93億元，其中已確認收入總額2.20億元，未完成合約總價值4420萬元。與此同時，云知聲與世茂集團的未償還貿(mào)易應收款為2870萬元，云知聲已計提撥備2630萬元。
公開資料顯示，世茂集團早已暴雷，在今年2月份被法院撤回相關(guān)清盤申請后，目前世茂集團正在推進境外債務重組計劃。在這樣的情況下，云知聲表示，公司執(zhí)行與世茂集團的項目并收回相關(guān)合約資產(chǎn)及貿(mào)易應收款項并無重大困難。
那么，云知聲如何解決貿(mào)易應收款項高企的問題？公司預計何時能實現(xiàn)減虧？《每日經(jīng)濟新聞》記者于4月14日向云知聲發(fā)去采訪函，并在4月15日致電云知聲，但截至發(fā)稿，未收到回復。
