證券時報
2024-11-23 20:40
哪些公司將在2024年因財務(wù)原因被退市或ST，下周二或見分曉。
又到了一年一度年報預(yù)披露截止時間節(jié)點。根據(jù)交易所規(guī)定，年度凈利潤為負(fù)、凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈、凈利潤同比增減50%以上或凈資產(chǎn)為負(fù)值等情形的，將在1月31日之前強(qiáng)制披露年報預(yù)告。這意味著下周二晚間，出現(xiàn)上述情形的公司將集中披露2023年年報預(yù)告。
這其中，被ST的個股披露業(yè)績后，是否會觸及財務(wù)退市指標(biāo)，也將一并揭曉。同時，哪些公司在2024年會被出具ST警示，也將浮出水面。
ST股為退市高危板塊
近年來，監(jiān)管層加大退市力度，多次提出應(yīng)退盡退，持續(xù)鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制。在此大環(huán)境下，2023年退市公司數(shù)量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到46家。從2023年退市的公司來看，有32家屬于在2022年被ST的公司，占退市公司數(shù)量的近七成。
2022年被ST的公司有90家（含多次“戴帽”的），其中在2023年被退市的占到近三分之一，完成摘帽的有28家，占比不足三分之一。
這些退市的ST股，2023年平均跌幅達(dá)到76%，多只個股跌幅甚至超過90%。未被退市的ST股表現(xiàn)相對較好，平均上漲8%，其中摘帽股表現(xiàn)最好，超訊通信、日海智能兩只個股在2023年完成摘帽，股價漲幅超100%。
哪些股有退市風(fēng)險
2023年，合計有95家公司被ST，其中有17家公司已在2023年被退市，包括*ST龐大、*ST藍(lán)光、*ST宏圖；另外，*ST愛迪、*ST華儀、*ST泛海確定將在2024年退市，上述兩種退市情況涉及的公司合計占比超21%。
在剩余的近80家公司中，哪些可以摘帽，哪些有退市風(fēng)險？相對來說，*ST類（退市風(fēng)險警示）退市風(fēng)險比較高，ST類（其他風(fēng)險警示）退市風(fēng)險相對較低。
剔除ST類后，*ST類公司還剩45家。由于“戴帽”原因各不相同，在2024年能否摘帽，需要區(qū)分來看。
其中有21家公司因期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，導(dǎo)致被*ST（多家公司還疊加了年報被出具“無法表示意見或否定意見”的審計報告）。根據(jù)退市條件，如果2023年經(jīng)審計的年報仍觸及退市風(fēng)險警示條件，將直接被退市。
從2023年三季報來看，有19家公司的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù)。*ST正邦的期末凈資產(chǎn)雖然為-100億元以上，不過在本周五晚間，公司已發(fā)布年報預(yù)告，預(yù)計2023年歸母凈利潤為80億元—100億元，同比扭虧。公司業(yè)績較上年同期大幅增長，凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，主要原因是公司重整計劃已執(zhí)行完畢。公司實施以股抵債產(chǎn)生的重整收益預(yù)計約175億元—185億元。
*ST豆神也已發(fā)布年度業(yè)績預(yù)告，雖然預(yù)計2023年凈虧損3.2億元—3.8億元 ，不過其預(yù)計凈資產(chǎn)將轉(zhuǎn)正，預(yù)計歸母凈資產(chǎn)為8400萬元—1億元。
值得注意是，*ST博天雖然2023年三季報顯示凈資產(chǎn)為正值，但其被*ST時間為2023年12月，公司被認(rèn)定2017年—2021年財務(wù)造假，可能被實施重大違法強(qiáng)制退市。
*ST金山則由于完成了重大資產(chǎn)重組，兩塊虧損資產(chǎn)完成出售，導(dǎo)致凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，暫時化解了退市風(fēng)險。
有13家公司因為2022年凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于1億元（注：“凈利潤”以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為準(zhǔn)，“營業(yè)收入”為可持續(xù)的收入），導(dǎo)致在2023年被*ST。
從2023年三季報看，仍有4家公司前三季度營收低于億元，且扣非前后凈利潤均為負(fù)值，包括*ST碳元、*ST和科、*ST左江、*ST同達(dá)。*ST中期、*ST民控雖然營業(yè)收入也低于億元，但凈利潤為正，且均處于微盈利狀態(tài)，如果第四季度無法盈利，兩家公司也可能被實施退市。
*ST莫高、*ST富吉、*ST天山2023年前三季度扣非前后凈利潤均為負(fù)數(shù)，雖然營收已經(jīng)高于億元，但在年報中如果扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后，仍低于億元，也有被退市的風(fēng)險。
此外，*ST商城的三季報的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù)，如果年報仍未轉(zhuǎn)正，也可能被實施退市。*ST商城在2023年著力推進(jìn)的破產(chǎn)重整，截至目前，已完成重整計劃。公司能否順利“保殼”，還需要看經(jīng)審計后的2023年財務(wù)報表。
還有9家公司因2022年年報被審計機(jī)構(gòu)出具了非標(biāo)意見而導(dǎo)致被*ST，如果這些公司在2023年不滿足“摘帽”條件，也可能被直接實施退市。例如，*ST凱撒2023年三季報的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù)，*ST美尚2023年三季報營收低于億元且扣非前后凈利潤均為負(fù)數(shù)。
另外，*ST新海具有重大違法導(dǎo)致強(qiáng)制退市風(fēng)險，*ST步高由于破產(chǎn)重整導(dǎo)致被“戴帽”。
哪些股有*ST風(fēng)險
除了退市，在2024年哪些股可能被*ST？
根據(jù)被*ST的條件——凈資產(chǎn)為負(fù)，數(shù)據(jù)寶梳理，2023年三季報凈資產(chǎn)為負(fù)的非ST公司有8家，其中神州細(xì)胞-U由于按照科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市，其規(guī)則顯示，以該標(biāo)準(zhǔn)上市的公司從第4個完整會計年度開始執(zhí)行ST標(biāo)準(zhǔn)。2024年為該公司上市后第4個完整的會計年度，所以暫時沒有*ST風(fēng)險，但如果2024年公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù)，則可能被*ST。
根據(jù)被*ST的條件——營業(yè)收入低于1億元且扣非前后凈利潤為負(fù)，數(shù)據(jù)寶梳理顯示，剔除科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市的公司，2023年前三季度符合上述條件的共有36家非ST公司。其中，有6家公司2023年前三季度營收低于5000萬元，包括中迪投資、理工導(dǎo)航、鐵嶺新城、榮豐控股、華圖山鼎、威帝股份。
中迪投資已發(fā)布業(yè)績預(yù)告，營收勉強(qiáng)過1億元的線，公司預(yù)計實現(xiàn)營收1.08億元至1.11億元，較上年同期4.28億元營收大幅下滑；歸母凈利潤預(yù)計虧損2.2億元至1.3億元，虧損額度較上年同期有所收窄。
威帝股份也發(fā)布了年報預(yù)告，預(yù)計2023年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤均為負(fù)值，且扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入低于1億元。公司表示，在年報披露后，股票將可能被實施退市風(fēng)險警示。
派瑞股份也披露年報預(yù)告，預(yù)計2023年歸母凈利潤2000萬元—2600萬元，扣非凈利潤1300萬元—1900萬元，暫時避免了戴帽風(fēng)險。
此外，盈建科、興圖新科已預(yù)告年報營收超億元，麒麟信安、GQY視訊已預(yù)告年報扣非前后均為虧損，但未預(yù)告營收情況。
除了上述兩項*ST的條件外，財務(wù)會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告，也是被*ST的原因之一，投資者需要關(guān)注。
