券商中國
陳銘
2024-11-24 15:58
3000點爭奪戰(zhàn)再度打響！
今天早盤，A股市場一度再破3000點，隨后圍繞3000點上下震蕩運行。不過，整個市場出現(xiàn)了五大變局：
首先，最近明顯走弱的人民幣迎來了多頭，早盤一度猛拉近80點。在日元依舊走弱的背景之下，人民幣兌美元走強，意味著多頭可能還是要守一下7.3這條防線；
其次，光伏概念股大漲。國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍昨日在新聞發(fā)布會上表示，將合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)；
第三，券商板塊迎來西部證券的利好。該股的影響力在早盤開始顯現(xiàn)，其在高開低走過程當(dāng)中，指數(shù)和板塊皆快速下行。但隨著該股再度沖高，指數(shù)和板塊亦迎來做多盤；
第四，從整個市場的結(jié)構(gòu)來看，今年以來，紅利板塊的崛起吸走了不少流動性，成長板塊多數(shù)持續(xù)性不強。今天，市場也再度出現(xiàn)紅利（特別是煤炭）調(diào)整，成長板塊曾一度歡騰。但在紅利板塊反彈過程當(dāng)中，成長板塊又再度熄火。這也意味著，在存量格局之下，紅利板塊停滯才可能是成長板塊的契機。
第五，就在剛才，A50突然殺跌，跌幅快速擴大至1%以上。有市場人士稱，今天是富時A50期指交割日，可能存在一定的影響。
來看詳情！
人民幣猛拉
昨天晚上，美元兌人民幣一度破7.29關(guān)口，今天早盤亦一度持續(xù)走弱。然而，在早上九點十分左右，離岸人民幣多頭突然出手，美元兌人民幣直線殺跌，并一度下跌80點，收復(fù)7.29關(guān)口。
2023年11月，離岸美元兌人民幣一度達7.34。隨后，在多頭的干預(yù)之下，人民幣有過一段非常強勁的升值趨勢，最低達到了7.08的水平。
中銀證券6月20日研報顯示，在岸即期匯率較中間價日均偏離程度由上月2.0%收窄至1.8%，單日最大偏離程度為1.9%，而上月有12個交易日的偏離程度接近2.0%。從月均匯率看，在岸和離岸人民幣即期匯率均值分別較上月升值了0.08%、0.22%，表明人民幣匯率沒有想象得那么弱。此外，銀行代客涉外收付款逆差大幅收窄，跨境人民幣資金凈流出壓力明顯放緩，貨物貿(mào)易繼續(xù)發(fā)揮基本盤作用，外資配置人民幣債券意愿增強。
值得注意的是，月均日元匯率延續(xù)了年初以來的貶值態(tài)勢，5月份進一步下跌1.2%，顯示日本當(dāng)局外匯干預(yù)收效甚微。另外，多邊貨幣持續(xù)走弱。今天早上的消息稱，美國財政部將日本列入外匯監(jiān)控清單。
新能源的利好
今天早盤，新能源又再度雄起了一把。
光伏概念震蕩反彈，泉為科技、力合科創(chuàng)漲停，銳新科技觸及漲停，金剛光伏漲超10%，安彩高科、清源股份、天合光能、通威股份等跟漲。
國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍昨日在新聞發(fā)布會上表示，將合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)。
在光伏的帶領(lǐng)之下，鋰電概念股、氫能概念股皆有表現(xiàn)。6月19日，國家發(fā)改委發(fā)布了《天然氣利用管理辦法》?？紤]到我國“少氣”的基本國情，《天然氣利用管理辦法》中優(yōu)先類應(yīng)用主要包括終端民用類、基礎(chǔ)設(shè)施類和交通類等民生和高附加值領(lǐng)域，其中油氣電氫綜合能源供應(yīng)項目、終端天然氣摻氫示范項目等高精尖天然氣安全高效利用新業(yè)態(tài)為優(yōu)先類應(yīng)用。有業(yè)內(nèi)人士認為，從氫能產(chǎn)業(yè)的角度看，天然氣與氫能相關(guān)的應(yīng)用場景主要就是綜合能源站以及摻氫類應(yīng)用，這意味著，天然氣對氫能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用“敞大門”。
牛市旗手的作用
今天早盤，在反抽3000點的過程當(dāng)中，券商股的作用依然明顯。而作用最大的是西部證券。該股早盤大幅開高之后，一度殺跌，隨后大幅拉升，但大漲走勢并不穩(wěn)固。
該公司公告稱，公司基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券股份有限公司控股權(quán)事項，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。
西部證券之于大盤的作用在于他能否帶動整個券商板塊走強。之前，海通與國君的合并傳聞曾讓市場一度飆漲，但最近幾個交易日明顯走弱。
華龍證券表示，近期資本市場有所調(diào)整，成交額持續(xù)下行，券商板塊受市場交投活躍度下降以及并購重組催化劑邊際減弱影響有所調(diào)整，板塊表現(xiàn)仍和基本面背離較為明顯，上周券商板塊股價受海通證券與國泰君安上行帶動整體上漲，但仍以并購重組事件驅(qū)動為主，上市券商價格并未受業(yè)績等基本面表現(xiàn)較多影響。預(yù)計2024年券商行業(yè)并購重組仍然是投資主線并購重組事件催化疊加市場回歸對基本面修復(fù)的關(guān)注，將有助于上市券商估值提升。
紅利的虹吸
A股市場同樣也是一個流動性容易被虹吸的市場。今年以來，紅利板塊的持續(xù)走強，與成長板塊的持續(xù)走弱，形成了較為鮮明的對比。
在今天行盤的過程當(dāng)中，亦是如此。早盤，紅利板塊（特別是煤炭）一度走弱，此時成長板塊亦明顯走強，而且市場呈現(xiàn)出了漲多跌少的格局。但隨后紅利板塊再度反彈，成長板塊又出現(xiàn)走弱之勢。
此前，華福證券認為，紅利策略持續(xù)強勢的原因之一是宏觀利率下行周期中資產(chǎn)性價比的抬升。2021年以來，我國長端利率持續(xù)下行，截至2024年6月14日，十年期國債收益率錄得2.256%，處于歷史極端低位。在收益率下行的宏觀環(huán)境中，紅利資產(chǎn)低估值、高分紅、確定分紅的“生息”價值凸顯。
分析人士認為，在美聯(lián)儲未能降息的背景之下，紅利板塊的吸引力可能仍不會消失。只有待到美元降息，市場風(fēng)險偏好上揚，成長股跌到位，吸引力增強之后，紅利板塊的資金才有可能出現(xiàn)分化。
校對：王蔚
