券商中國
戚悟
2024-11-23 17:23
光刻膠國產(chǎn)替代加速突破。
近年持續(xù)回調(diào)的醫(yī)藥板塊昨日小幅反彈。不過，作為醫(yī)藥行業(yè)的龍頭股——恒瑞醫(yī)藥卻遭遇了利空消息的困擾。
據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，當(dāng)?shù)貢r間7月16日，美國食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）網(wǎng)站披露了于7月11日對恒瑞醫(yī)藥一處制劑生產(chǎn)場地作出的警告信。該警告信是此前FDA對恒瑞醫(yī)藥該制劑生產(chǎn)場地作出483表格的后續(xù)。
針對此次最新收到的警告信，恒瑞醫(yī)藥方面表示：“公司已經(jīng)開展全面的調(diào)查評估，本次FDA警告信中指出的問題沒有影響到藥品質(zhì)量安全。截至目前，公司該場地產(chǎn)品出口未受影響?！?/p>
二級市場上，該股并未受此消息影響；早盤延續(xù)近期反彈的勢頭，收盤上漲0.67%，報42.02元/股，市值2680.5億元。
全球光刻機(jī)巨頭業(yè)績不及預(yù)期
早盤，光刻機(jī)板塊快速拉升，東方嘉盛、京華激光漲停，藍(lán)英裝備、同飛股份盤中20cm漲停，波長光電、張江高科、芯源微、容大感光、廣信材料、富樂德、同益股份、艾森股份、強(qiáng)力新材等均跟漲。
消息面上，由于阿斯麥第三季度業(yè)績指引未能達(dá)到市場預(yù)期，加之美國再次向其盟友施壓，要求限制與中國的芯片貿(mào)易，美國股市芯片股在盤前交易中普遍出現(xiàn)下跌。具體來看，最新市值超2.6萬億元的全球光刻機(jī)巨頭阿斯麥股價下跌近13%。
在業(yè)績方面，阿斯麥最新公布的第二季度業(yè)績顯示，盡管其訂單量達(dá)到55.7億歐元，超過了市場一致預(yù)期的44.1億歐元，但仍低于最樂觀的買方預(yù)期，即60億歐元至80億歐元。此外，阿斯麥預(yù)計第三季度銷售額為70億歐元，低于市場預(yù)期的74.6億歐元；同時，預(yù)計第三季度毛利率為50.5%，也低于市場預(yù)期的51.1%。
值得注意的是，美國政府已通知其盟友，如果東京電子和阿斯麥等芯片供應(yīng)鏈公司向中國提供先進(jìn)的芯片技術(shù)，可能會面臨更為嚴(yán)格的貿(mào)易限制。
據(jù)預(yù)測，全球光刻機(jī)市場規(guī)模預(yù)計在2024年將達(dá)到295.7億美元，阿斯麥、尼康、佳能等三大供應(yīng)商占據(jù)了巨大多數(shù)市場份額，尤其是在高端市場，阿斯麥基本處于壟斷地位?。另外，在半導(dǎo)體光刻膠市場則基本被日本企業(yè)壟斷。市場前五的企業(yè)中，東京應(yīng)化、陶氏化學(xué)、JSR和住友化學(xué)均為日本企業(yè)。目前，國內(nèi)8英寸和12英寸晶圓制造產(chǎn)線中使用的先進(jìn)光刻膠仍有90%以上依賴進(jìn)口。
在美日荷聯(lián)合制裁中國內(nèi)地半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈后，國產(chǎn)先進(jìn)制程用光刻膠的國產(chǎn)化已取得較大進(jìn)展，在g/I線和KrF光刻膠中已能實現(xiàn)一定替代；而ArF光刻膠逐步取得核心突破，國產(chǎn)化前景光明。
光刻機(jī)概念股業(yè)績增速亮眼
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上，光刻機(jī)概念股共有22只。其中容大感光的光刻膠產(chǎn)品主要包括紫外線正膠、紫外線負(fù)膠兩大類產(chǎn)品以及稀釋劑、顯影液、剝離液等配套化學(xué)品，主要應(yīng)用于平板顯示、發(fā)光二極管及集成電路等領(lǐng)域。
荷蘭光刻機(jī)制造商阿斯麥（ASML）為晶方科技參與并購的荷蘭Anteryon公司的最主要客戶之一。Anteryon為全球同時擁有混合鏡頭、晶圓級微型光學(xué)器件工藝技術(shù)設(shè)計、特性材料及量產(chǎn)能力的技術(shù)創(chuàng)新公司，其產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體精密設(shè)備、工業(yè)自動化、汽車、安防、3D傳感器為代表的消費類電子等應(yīng)用領(lǐng)域。
2020年2月26日，雅克科技公告稱，子公司斯洋國際有限公司與 LG CHEM, LTD.（LG 化學(xué)）簽署《業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以580億韓元（折合人民幣約3.35億元）購買其下屬的彩色光刻膠事業(yè)部的部分經(jīng)營性資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)主要包括與彩色光刻膠業(yè)務(wù)相關(guān)的部分生產(chǎn)機(jī)器設(shè)備、存貨、知識產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn)、經(jīng)營性應(yīng)收賬款等。
光刻機(jī)概念股今年業(yè)績普遍向好。其中，廣信材料機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年凈利增速超12倍居首。晶瑞電材、飛凱材料機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年凈利增速超兩倍，晶方科技、騰景科技、雅克科技、波長光電今年預(yù)計增速均超50%。
