券商中國
時謙
2024-11-24 12:18
7月以來A股退市潮中，面值退市是主流
時間進入8月，A股面值退市的股票還在繼續(xù)增加。
ST迪馬（600565.SH）7月31日晚間公告，該公司股票將于8月7日摘牌，成為今年以來第31只退市股，也是第17只面值退市股。剛剛過去的7月，A股掀起“面值退市潮”，當月15只股票摘牌退市，其中7只是面值退市。
還有多只股價低于1元的公司，退市也幾無懸念。其中，ST旭電（000413.SZ）已連續(xù)18日跌停、連續(xù)11日收盤價低于1元，未來9個交易日基本無法漲回1元；同樣連續(xù)18個跌停板的*ST威創(chuàng)（002308.SZ），目前已連續(xù)4日收盤價低于1元。
面對退市危機，一些公司開始自救，通過回購、增持、重組等方式自救，但部分公司自救已經失敗。業(yè)內人士認為，缺乏持續(xù)經營能力的上市公司，終將在優(yōu)勝劣汰的市場機制下淘汰出局。
年內17股面值退市，名單繼續(xù)擴容
進入8月之后，ST迪馬已成為首只退市摘牌的股票。5月24日至6月21日，該股連續(xù)20天收盤價低于1元，觸發(fā)面值退市。
股價下跌期間，ST迪馬控股股東曾嘗試通過司法重整化解債務危機，也以“真金白銀”增持了3001萬元，但最終還是沒能改變退市結局。究其根本原因，是該公司缺乏持續(xù)經營能力。2021年以來，ST迪馬凈利潤連年巨額虧損，2021年-2023年凈利潤分別虧損20.53億元、34.97億元、36.51億元，今年上半年續(xù)虧1.43億元。
算上ST迪馬，今年以來面值退市的股票數(shù)量累計已達17只，占退市股總數(shù)的（31只）55%。絕大多數(shù)面值退市，公司普遍面臨持續(xù)經營能力問題或是債務金額高企。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日收盤，A股共有21只個股價格低于1元。其中18只股票已停牌，處于正常交易狀態(tài)的海印股份（000861.SZ）、ST旭電（000413.SZ）、*ST威創(chuàng)（002308.SZ）也已經走到退市邊緣。
這些公司中，ST旭電和*ST威創(chuàng)已經連續(xù)18個跌停，ST旭電已連續(xù)11個交易日收盤價低于1元，就算未來9個交易日連續(xù)漲停也無法回到1元，基本鎖定面值退市。
東旭光電是中小板的老牌上市公司，1996年就已上市，主營業(yè)務從事光電顯示制造。2005年至2016年，東旭光電累計上漲20倍，一度是場內炙手可熱的大牛股。而近五年，該公司經營能力急速下滑，2019年-2023年，東旭光電凈利潤累計虧損約110億元。直到東旭光電延期披露2023年年報，投資者才得知控股股東東旭集團有限公司及其關聯(lián)方非經營性占用公司資金余額95.95億元。
*ST威創(chuàng)同樣存在控股股東巨額違規(guī)占款。去年12月，*ST威創(chuàng)自曝13.27億元資金被公司擬收購方西嶺能源的實控人劉鈞劃走，導致上市公司未能在規(guī)定時間內披露2023年年報及2024年一季報。
部分公司開始自救，但已現(xiàn)失敗案例
面對退市危機，一些公司開始自救，通過回購、增持、重組等方式自救，但部分公司自救已經失敗。
截至8月1日收盤，股價位于1元到2元之間的股票數(shù)量達171只。股價高于1元的公司中，華夏幸福（600340.SH）、亞泰集團（600881.SH）、吉視傳媒（601929.SH）、*ST富潤（600070.SH）、重慶鋼鐵（601005.SH）5只股票的面值退市風險正在逼近，收盤價均不到1.1元。目前，這幾家公司已開始自救。
根據(jù)披露，一方面，亞泰集團股東長春市城市發(fā)展投資控股（集團）有限公司（下稱“長春城投”）在7月4日至7月19日，累計增持上市公司5530.53萬股、占比1.7%的股份；另一方面，股東吉林金塔投資股份有限公司作出不減持承諾。截至8月1日，亞泰集團收報1.06元，7月以來累計上漲24.71%。
零售股ST易購（即蘇寧易購）也在連續(xù)回購、增持。該公司7月29日披露，部分董監(jiān)高已累計增持288萬股，金額351.52萬元。此前，公司計劃回購8000萬元-1億元，目前已回購1201.32萬元。截至8月1日收盤，該公司最新股價為1.3元。
吉視傳媒6月末也一度跌破0.9元/股。為了自救，該公司與控股股東達成協(xié)議，計劃進行資產置換，置出上市公司持有的三亞樾城投資有限公司100%股權，置入資產為控股股東下屬的IPTV相關資產。吉視傳媒表示，為打造“IPTV+有線電視”一體化運營格局，公司擬向控股股東置出上述資產，提升公司整體資產運營效率。
在這些公司中，海印股份是自救已經失敗。8月1日復牌后，該股全天一字跌停，收盤報0.77元。6月下旬開始，海印股份股價連續(xù)陰跌，跌破1元后，該公司拋出收購資產計劃，收購標的為江蘇巨電新能源股份有限公司51%股權，股票隨即因此停牌，7月31日晚，該公司終止收購。算上今日跌停，海印股份的股價已經連續(xù)18個交易日低于1元，面值退市已無懸念。
市場人士向第一財經分析，面值退市是市場化退市機制，能夠檢驗上市公司主營業(yè)務持續(xù)經營能力這一底色，不具備這項能力或是財務造假、內控混亂的“殼公司”無論如何自救，股價漲跌表現(xiàn)可能只是曇花一現(xiàn)。
