券商中國
劉藝文
2024-11-24 17:34
近期，A股與港股市場集體暴漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月19日至9月27日，恒生科技指數(shù)漲超25%，創(chuàng)業(yè)板指漲超22%，滬深300、中證1000、中證800、中證500等漲超16%。此前普遍表現(xiàn)低迷的主動權(quán)益基金業(yè)績“大回血”，部分基金在此期間收益率超30%。
業(yè)績最高反彈超30%
主動權(quán)益基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金）近期業(yè)績集體回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月19日至9月27日，主動權(quán)益基金平均收益率超11%，98%以上的產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益。
在此期間，基金經(jīng)理何琦管理的華泰柏瑞港股通時代機遇A、華泰柏瑞新經(jīng)濟滬港深A(yù)，基金經(jīng)理陳小鷺管理的工銀產(chǎn)業(yè)升級A、工銀核心機遇A，以及格林伯元A、北信瑞豐優(yōu)選成長等主動權(quán)益基金，收益率甚至沖到30%以上，業(yè)績實現(xiàn)了大幅“回血”。
此外，西部利得基金何奇、中泰資管姜誠、鵬揚基金戴杰以及永贏基金李永興、張海嘯等多位主動權(quán)益基金經(jīng)理旗下的產(chǎn)品業(yè)績同樣取得了顯著反彈，在此期間收益率也都達到了20%以上。
值得注意的是，近期漲幅幅度居前的主動權(quán)益基金或及時抓住了港股的“帶頭”反彈機會，例如華泰柏瑞港股通時代機遇A、華泰柏瑞新經(jīng)濟滬港深A(yù)、嘉實港股互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)A、德邦滬港深龍頭A等多只港股主題基金均漲幅居前。
其余績優(yōu)基金今年二季度末的持倉當(dāng)中也不乏港股的身影，部分重倉港股近期或貢獻了較高的收益。9月19日至9月27日，工銀產(chǎn)業(yè)升級A重倉的中國金茂、永贏惠添益A重倉的綠城中國、西部利得策略優(yōu)選A以及鵬揚成長先鋒A重倉的越秀地產(chǎn)等港股漲幅均超50%。
港股市場明顯反彈
華泰柏瑞基金認為，作為離岸市場，港股的分母端流動性受到海外流動性的高度影響，分子端和國內(nèi)基本面與經(jīng)濟政策密切相關(guān)。當(dāng)前海內(nèi)外的利好共振催化，從分母和分子兩端對港股行情形成了雙重支撐。
此外，永贏優(yōu)質(zhì)精選基金經(jīng)理張海嘯向記者表示，過去三年港股回調(diào)幅度較大，估值水平被抑制。同時，港股上市公司中有很多屬于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司，基本面表現(xiàn)較好。華泰柏瑞基金還提到，港股上市公司紛紛通過回購的形式表達對公司經(jīng)營狀況和未來發(fā)展的信心，在港股公司的大手筆回購潮中，新經(jīng)濟相關(guān)的優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭擔(dān)當(dāng)著“主力軍”。
在近期市場觸底反彈的過程中，部分基金經(jīng)理通過適時的調(diào)倉捕捉到了這一輪上漲機會。何奇表示，一方面，他看好美聯(lián)儲降息周期下的上游資源股，其中很多都是全球定價的品種；另一方面，他也看好國內(nèi)刺激內(nèi)需主線，國內(nèi)經(jīng)濟有一定的結(jié)構(gòu)性壓力，貨幣財政和房地產(chǎn)政策預(yù)計有邊際調(diào)整空間。
張海嘯則更加關(guān)注順周期的工業(yè)金屬板塊，主要是基于對需求端好轉(zhuǎn)的判斷，該板塊中很多優(yōu)秀標的為港股上市公司。近期宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)暖，帶動未來供需缺口的擴大。并且，行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢公司受益于更好的資源稟賦以及成本控制能力，在未來商品價格的上行趨勢中受益可能會更加明顯。
