券商中國
時謙
2024-11-24 22:05
近期，A股市場并購重組活躍度明顯提升。
上市公司密集公告
11月24日晚間，邦彥技術公告稱，公司籌劃以發(fā)行股份及支付現金方式購買深圳星網信通科技股份有限公司（以下簡稱“星網信通”）控股權，同時募集配套資金，預計構成重大資產重組。
公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現金的方式購買星網信通的控股權同時募集配套資金（簡稱“本次交易”）。根據上海證券交易所的相關規(guī)定，經公司申請，公司股票自2024年11月25日（星期一）開市起停牌。
公告指出，本次發(fā)行股份及支付現金購買資產的主要交易對方為章海新、深圳市信誠恒富企業(yè)管理有限公司、深圳信裕投資企業(yè)（有限合伙）、深圳鑫福投資企業(yè)（有限合伙）、深圳信誠鑫福投資企業(yè)（有限合伙）。本次交易事項尚處于籌劃階段，公司目前正與相關交易意向方接洽，其余股東的交易意向尚未最終確定，最終確定的交易對方以后續(xù)公告披露為準。
同日，南京商旅發(fā)布關于披露重組草案的一般風險提示暨公司股票復牌的提示性公告。公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式購買南京旅游集團有限責任公司持有的南京黃埔大酒店有限公司100%股權、南京商廈股份有限公司持有的南京南商商業(yè)運營管理有限責任公司49%股權并募集配套資金，股票將于2024年11月25日（星期一）開市起復牌。
公告披露，本次交易標的資產的交易對價為2.22億元，其中以發(fā)行股份形式向交易對方支付的交易對價為1.88億元，發(fā)行價格為6.92元/股。同時，公司擬向不超過35名特定投資者募集配套資金不超過8000萬元。
南京商旅表示，本次交易完成后，上市公司的控股股東仍為南京旅游集團，實際控制人仍為南京市國資委，本次交易不會導致上市公司控制權發(fā)生變更。
在此之前，格力地產11月22日晚間，公司擬以其持有的上海合聯、上海保聯、上海太聯、三亞合聯及重慶兩江的100%股權及格力地產相關對外債務，與海投公司持有的珠海市免稅企業(yè)集團有限公司51%股權進行置換，估值差額部分以現金進行補足。擬置入資產最終作價45.79億元；擬置出資產最終作價55.05億元，擬置出債務最終作價5億元；差額部分4.26億元，海投公司向格力地產支付現金對價。通過本次重組，公司將逐步退出房地產業(yè)務，注入盈利能力較強、現金流情況較好的免稅業(yè)務，發(fā)展成為以免稅業(yè)務為核心、圍繞大消費運營等產業(yè)鏈布局的上市公司。
匯頂科技11月22日晚間公告，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現金的方式購買云英谷科技股份有限公司的控制權，同時公司擬發(fā)行股份募集配套資金。公司股票自2024年11月25日星期一開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
據不完全統(tǒng)計，除上述A股上市公司外，近日還有上海電影、吉峰科技、隧道股份、沈陽化工、美暢股份、瀚藍環(huán)境、供銷大集、永安行、浙江建投、晶瑞電材、德爾股份、廣哈通信、楚天高速等十多家上市公司披露并購重組進展相關公告。
政策利好不斷
近期上市公司并購重組活躍，主要得益于政策紅利的持續(xù)釋放。
9月24日，證監(jiān)會發(fā)布了《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱《意見》），旨在堅持市場化方向，更好發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。
《意見》將支持上市公司向新質生產力方向轉型升級，作為重要改革方向之一。證監(jiān)會表示，將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產業(yè)、未來產業(yè)等進行并購重組，包括開展基于轉型升級等目標的跨行業(yè)并購、有助于補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資產收購，以及支持“兩創(chuàng)”板塊公司并購產業(yè)鏈上下游資產等，引導更多資源要素向新質生產力方向聚集。
當天，滬深交易所均就修訂《上市公司重大資產重組審核規(guī)則》公開征求意見，明確上市公司重大資產重組的兩類交易可以適用簡易審核程序，同時設定簡易審核程序的負面清單以及規(guī)定簡易審核程序相關機制等。
上交所表示，將一如既往堅持市場化、法治化原則，支持依規(guī)設置的市場化交易安排和方案創(chuàng)新，推動更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，推動提高上市公司質量，不斷夯實市場健康發(fā)展的內在基礎。
深交所表示，將聚焦服務以“三新三高”為特征的新質生產力發(fā)展，優(yōu)化重組審核機制，提高重組審核質效，引導更多資源要素向新質生產力聚集，支持高水平科技自立自強，助力塑造高質量發(fā)展新動能新優(yōu)勢。
此外，上海、深圳等地也在積極推動上市公司并購重組。
11月12日，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務會議。會議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》并指出，并購重組是提高上市公司質量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價值引領，向有助于新質生產力發(fā)展、有助于重點產業(yè)補鏈強鏈的項目傾斜，塑造典型案例，樹立鮮明導向。要注重全程服務，提供專業(yè)輔導，強化政策供給，有效整合標的，真正實現“1＋1＞2”效果。同時，要切實做好相關風險防范，堅決查處財務造假等違法行為，維護經濟大局穩(wěn)定。
11月18日消息，近日，深圳市委金融辦表示，目前深圳已起草《關于進一步推動我市上市公司和產業(yè)企業(yè)并購重組 助力科技產業(yè)金融一體化的若干措施》（征求意見稿），相關正式文件等征求意見后會擇機出臺。
上述文件共提出十一條政策措施：建立上市公司并購重組項目庫；擴大上市公司并購重組儲備范圍；持續(xù)推動上市公司高質量發(fā)展；豐富上市公司并購重組融資渠道；支持上市公司開展并購業(yè)務“走出去” 打造上市公司并購重組服務和互聯互通中心；培育壯大并購重組專業(yè)化服務機構；構建上市公司并購重組人才匯聚高地；提升大灣區(qū)并購重組輻射影響力；強化并購重組聯席會議機制和保障措施以及其他事項。
申萬宏源表示，從長期來看，重組事件對公司經營效率、業(yè)績方面存在正向影響。根據效率理論，重組是提高企業(yè)經營效益的有效手段，企業(yè)通過自身管理層的優(yōu)化改進及業(yè)務整合可以形成協(xié)同效應，即所謂的“1+1>2”，其中包涵規(guī)模效應、范圍經濟效應、管理協(xié)同效應、經營協(xié)同效應、財務協(xié)同效應等。根據代理理論，重組事件會使閑置的現金流量減少，降低所有者和管理者之間的沖突。此外，上市公司通過重組展開產業(yè)鏈整合，能夠使企業(yè)實現擴張、占據更大的市場份額，從而促進其經營改善。
校對：王朝全
