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本版制圖 張大偉

◎黃冰玉 記者 馬慜

今年前三季度，A股上市銀行存款增速趨穩(wěn)。雖然大多數(shù)銀行的定期存款占比仍較高，但是在調(diào)降存款利率的助推下，銀行負(fù)債成本管控已初見成效。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著一系列政策陸續(xù)出臺(tái)，存款定期化趨勢(shì)有望扭轉(zhuǎn)。而存款“活”起來，也有望釋放出更多儲(chǔ)蓄資金，資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。

銀行存款增速趨穩(wěn)

總體來看，前三季度，上市銀行存款增速整體小幅下行，同比增長(zhǎng)4.3%。國有大行缺存款的現(xiàn)象相對(duì)明顯，而股份行、農(nóng)商行三季度存款增速回升。

向來重視存款的國有大行，不僅存款增速有所回落，市場(chǎng)份額也有所下降。國有大行今年二季度存款凈流出3.47萬億元，上半年同比增速4%。三季度單季存款增量由負(fù)轉(zhuǎn)正，新增0.93萬億元，但同比少增0.56萬億元。廣發(fā)證券研報(bào)分析稱：一方面，“手工補(bǔ)息”整改影響存量規(guī)模；另一方面，信貸需求不足，企業(yè)利潤感知偏弱，影響存款派生效率。

與此同時(shí)，中小銀行存款仍保持高速增長(zhǎng)。以杭州銀行為例，截至今年9月末，該行公司定期存款規(guī)模4428.40億元，較年初增長(zhǎng)32.59%；個(gè)人定期存款規(guī)模2115.17億元，較年初增長(zhǎng)20.70%。此外，成都銀行、常熟銀行、青島銀行等中小銀行的存款規(guī)模均較年初增長(zhǎng)超10%。

存款高速增長(zhǎng)的同時(shí)，中小銀行面臨的存款定期化趨勢(shì)也更為明顯。中國銀行研究院研究員李一帆表示，部分中小銀行定期存款占比較高，主要是由于相對(duì)較高的定期存款利率優(yōu)勢(shì)和客戶青睞穩(wěn)健存款產(chǎn)品的偏好。這對(duì)銀行的負(fù)債成本管控、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理以及客戶關(guān)系維護(hù)等方面能力都提出了較高要求。

存款和貸款擴(kuò)張節(jié)奏齊頭并進(jìn)，是比較理想的狀況?！按婵畈⒎窃蕉嘣胶茫瑧?yīng)綜合業(yè)務(wù)發(fā)展需要、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及存款成本等因素，適時(shí)適度吸收存款，并持續(xù)壓降負(fù)債成本?！闭新?lián)首席研究員董希淼分析稱。

負(fù)債成本管控初見成效

存款定期化趨勢(shì)會(huì)持續(xù)推高資金成本，推動(dòng)銀行持續(xù)通過下調(diào)存款利率、調(diào)整存款結(jié)構(gòu)等方式壓降存款成本。

“前期多輪存款掛牌利率下調(diào)成效逐步釋放，且各銀行積極優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)，壓降高成本存款，加大代發(fā)、結(jié)算等核心存款留存，取得了一定成效?！睆V發(fā)證券銀行業(yè)分析師倪軍認(rèn)為。

例如，光大銀行三季報(bào)顯示，該行存款量?jī)r(jià)管理取得積極成效，存款成本較去年同期改善11個(gè)基點(diǎn)，其中對(duì)公、零售存款成本分別改善9個(gè)基點(diǎn)、16個(gè)基點(diǎn)，有效緩解了息差下行壓力，凈息差環(huán)比上半年改善1個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行行長(zhǎng)陳信健在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，該行存款成本下降23個(gè)基點(diǎn)，幅度在同業(yè)中比較大，存款付息率處于同業(yè)中位數(shù)，達(dá)到歷史最好水平。接下來，負(fù)債端重點(diǎn)是鞏固降成本的成效，繼續(xù)樹立“存款立行”原則。

不過，自9月底一系列增量政策發(fā)布以來，存款定期化趨勢(shì)有所緩解。李一帆分析稱，主要有三方面原因：一是今年7月銀行存款掛牌利率出現(xiàn)一輪集中調(diào)降，特別是中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)幅度較大，在一定程度降低了儲(chǔ)戶選擇定期存款的傾向；二是銀行持續(xù)推動(dòng)優(yōu)化負(fù)債管理，通過合理調(diào)整高成本定期存款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，不斷提升存款定價(jià)能力；三是股市回暖吸引部分資金從定期存款轉(zhuǎn)向投資和消費(fèi)。

“10月存款降息后，大額資金和新資金存定期的確實(shí)少了?！币幻麌写笮蟹中腥耸客嘎叮诠墒谢嘏忘S金漲勢(shì)良好，使得存款資金被分流，存款定期化的趨勢(shì)有所緩解。

存款“活”起來，意味著資金波動(dòng)也將加劇。招商銀行副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書彭家文在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，雖然存款的活期化趨勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但是存款的波動(dòng)會(huì)加大。僅10月8日，由儲(chǔ)蓄存款流向股市的資金就不少。一些產(chǎn)品贖回形成了活期存款沉淀，這是一把“雙刃劍”。

從長(zhǎng)期來看，存款“活”起來，能夠?yàn)橘Y本市場(chǎng)帶來更多增量資金。董希淼表示，隨著存款利率走低以及居民預(yù)期改善，資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，也有望釋放更多資金用于消費(fèi)、投資。