數(shù)據(jù)寶
劉俊伶
2024-11-24 19:17
進入11月，熱度還未退的維生素行業(yè)，正在掀起又一輪漲價潮。不過這次的明星品種，從此前的維生素A、維生素E，變?yōu)榫S生素D3（俗稱“VD3”）。
百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，11月6日，維生素A（俗稱“VA”）廠家，新和成從即日起對國內(nèi)飼料級VA500的價格提高30%；VD3廠家方面，花園生物11月5日飼料級維生素D3(50萬IU/g)國內(nèi)報價人民幣400元/公斤，出口報價50美元/公斤；另外一企業(yè)飼料級維生素D3(50萬IU/g)，國內(nèi)出廠報價上調(diào)至600元/公斤；VB6方面，有企業(yè)報價上調(diào)至190元/公斤—195元/公斤。
此輪維生素的漲價潮，維生素D3的漲幅最為搶眼。數(shù)據(jù)顯示，10月31日，國內(nèi)維生素D3市場的成交價約220元/公斤—250元/公斤。換言之，若按照花園生物的對外報價，漲幅高達60%—80%。
“維生素新一輪的漲價有點意外，但是市場也只能被動接受，因為行業(yè)集中度高，能生產(chǎn)的就那么幾家?！?1月6日，山東一家維生素D3原料企業(yè)對記者稱，此次漲價的重要背景是，巴斯夫在爆發(fā)事故發(fā)生后的3個月，公布了第二波維生素相關(guān)庫存產(chǎn)品的分配方案。
維生素是人和動物為維持正常的生理功能而必須的微量有機物質(zhì)，常見的維生素產(chǎn)品包括維生素A、維生素B、維生素E、維生素D等。下游主要用于動物養(yǎng)殖、食品飲料、醫(yī)藥及化妝品等行業(yè)領(lǐng)域。其中動物養(yǎng)殖占比最多，占比高達65%。
維生素行業(yè)的景氣度，與下游養(yǎng)殖端關(guān)聯(lián)度較大。過去幾年，受養(yǎng)豬行業(yè)虧損波及，維生素行業(yè)曾低迷了數(shù)年。但是，今年以來，伴隨養(yǎng)殖企業(yè)紛紛報喜，維生素企業(yè)也迎來了春天。
今年7月底，巴斯夫德國工廠爆炸事件，更是將維生素行業(yè)推上了熱搜。公開資料顯示，巴斯夫路德維希港的維生素A、維生素E的產(chǎn)能分別達到1.44萬噸和2萬噸，其分別在全球供應(yīng)中占33%和13%。
集中度高是維生素行業(yè)的重要特征。除了國外的巴斯夫、帝斯曼，我國也是維生素的重要生產(chǎn)國。以VA為例，券商研報顯示，新和成0.8萬噸、浙江醫(yī)藥0.5萬噸、安迪蘇0.5萬噸、金達威0.4萬噸，產(chǎn)能占比分別為18%、11%、11%、9%，規(guī)劃新增產(chǎn)能包括浙江醫(yī)藥0.24萬噸、天新藥業(yè)0.1萬噸。
從發(fā)生爆炸事故到公布事故調(diào)查情況，再到后續(xù)宣布相關(guān)產(chǎn)品斷供，巴斯夫德國工廠爆炸事件的每一步進展，都攪動著維生素行業(yè)的價格。
譬如說，事故發(fā)生后，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，VA價格方面，7月30日—8月2日，價格分別為98元/千克、125元/千克、150元/千克、175元/千克；VE價格方面，7月30日—8月2日，價格分別為95.5元/千克、108元/千克、115元/千克、125元/千克。也就是說，巴斯夫德國工廠的事故發(fā)生后，短短三天，國內(nèi)VA價格漲幅達78.57%，VE漲幅達30.89%。
與之對應(yīng)的是，相關(guān)產(chǎn)品對應(yīng)的維生素企業(yè)，業(yè)績大幅增長。譬如，維生素龍頭企業(yè)之一浙江醫(yī)藥披露的三季度財報顯示，第三季度公司凈利潤為5.34億元，同比增長1737.57%，單季度利潤增長了17倍；新和成則以17.85億元的單季凈利潤，較上年同期增長188.87%；
此次報價跳漲的維生素D3，也同樣集中度較高。券商研報顯示，花園生物、新和成、浙江醫(yī)藥、金達威等前六大企業(yè)，合計市占率約九成。
半年報顯示，花園生物是全球提供維生素D3上下游系列產(chǎn)品種類最多的生產(chǎn)廠商，也是可同時生產(chǎn)原材料NF級膽固醇及維生素D3系列產(chǎn)品的生產(chǎn)廠商，目前公司四大類產(chǎn)品羊毛脂膽固醇、VD3、25-羥基VD3、精制羊毛脂的產(chǎn)能規(guī)模全球領(lǐng)先。
此次維生素D3的漲價，花園生物有望成為最大受益者。今年前三季度，受益于產(chǎn)品價格上漲，花園生物實現(xiàn)歸母凈利2.41億元，同比增長62.13%。
