證券時報
韓澄宇
2024-11-23 19:00
10月份，作為“港口霸主”之一的寧波港（601018.SH）業(yè)務量保持穩(wěn)定增長。
11月5日晚間，寧波港披露，10月完成集裝箱吞吐量406萬標準箱，同比增長12.6%。截至11月6日收盤，該公司股價微跌0.26%，報3.8元/股，市值近740億元。
界面新聞了解到，目前中國港口已經(jīng)基本形成了長三角、珠三角、環(huán)渤海、東南沿海以及西南沿海地區(qū)港口為主的五大港口群。
其中，前三大港口群的規(guī)模最大，其主要布局是：以上海為中心，江浙為兩翼的上海國際航運中心，上海、寧波兩港為主體的長三角港口群；以香港、廣州、深圳三港為主體的珠三角港口群；圍繞建設東北亞重要國際航運中心，大連、天津、青島三港各自形成特色發(fā)展的環(huán)渤海區(qū)域港口群。
圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院
值得注意的是，在長三角港口群，寧波港與上海港間的直線距離僅約100公里。兩大龍頭港口形成了激烈的競爭關系。
在這背后，寧波港正在加速擴容。
9月20日寧波港曾公告，將投資約65億元建設佛渡作業(yè)區(qū)一期工程，計劃2025年10月開工，預計2027年12月建成投產(chǎn)、2030年12月達產(chǎn)。這是繼去年10月寧波港梅山港區(qū)6號至10號集裝箱碼頭工程建成后，寧波港的再度擴容。
對于65億元的項目擴容，寧波港表示，這利用舟山六橫大橋建設提供的機遇和集疏港條件，可實現(xiàn)與梅山港區(qū)在基礎設施及產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的聯(lián)動效應，將有效擴大寧波舟山港集裝箱通過能力，強化規(guī)模效應發(fā)展，增強港口競爭力。
在寧波港大擴容的同時，上海港、天津港、大連港、廣州港等沿海港口也在大踏步擴容。
公開信息顯示，上海港羅涇港區(qū)集裝箱碼頭改造一期工程已經(jīng)開港，二期將于2026年投入生產(chǎn)；天津港大沽口港區(qū)9號油品液體化工碼頭改建工程開工建設；廣州港南沙港區(qū)國際通用碼頭工程開工建設；大連港長興島港區(qū)西中島作業(yè)區(qū)工作船碼頭一期工程主體完工。
不過在港口紛紛大擴容的同時，其業(yè)績增速整體較慢。根據(jù)界面新聞統(tǒng)計，A股港口上市公司達17家，今年以來業(yè)績呈現(xiàn)分化態(tài)勢。8家港口上市公司凈利呈下滑態(tài)勢，其余9家凈利也基本保持個數(shù)增長。
17家港口上市公司2024年前三季度業(yè)績PK，制圖：尹靖霏，數(shù)據(jù)來源：choice
其中市值最大的上港集團（600018.SH）凈利同比微增。2024年前三季度營收約290.26億元，同比增加5.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約118.11億元，同比增加3.98%。
寧波港業(yè)績增速也較為緩慢。寧波港2024年前三季度營收約218.11億元，同比增加13.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約41.07億元，同比增加2.02%。
今年上半年，寧波港營業(yè)收入144.42億元，同比增長16.32%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤22.33億元，同比增長1.43%。對于營收增長，寧波港解釋，集裝箱裝卸及相關業(yè)務板塊業(yè)務量增加，和汽車貿(mào)易業(yè)務量增加促使的板塊營收增長。
相較于上港集團和寧波港，招商港口(001872.SH)業(yè)績增速較快。
2024年前三季度招商港口營收約121.66億元，同比增加3.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約37.36億元，同比增加18.63%。
對于業(yè)績的增長，招商港口表示，2024年上半年，該公司把握全球經(jīng)貿(mào)復蘇及國際航運市場回暖的機遇，聚焦內(nèi)生增長和創(chuàng)新升級，通過改革推動發(fā)展，招商局港口在全球布局中取得重要成果，包括推進母港發(fā)展，提升精益運營水平，實現(xiàn)主要效益指標的較好增長。
與之相比，遼港股份(601880.SH)、廈門港務(600905.SZ)業(yè)績下滑嚴重。
廈門港務2024年前三季度營收約179.93億元，同比增加5.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.9億元，同比減少13.87%。對于此，該公司表示，廈門港完成貨物吞吐量1.03億噸，同比減少6.42%，其中集裝箱吞吐量完成587.47萬標箱，同比減少3.88%。
遼港股份扣非后凈利更是同比下滑近26%。該公司2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入79.5億元，同比下降8.0%；完成歸母凈利潤9.46億元，同比下降12.0%；扣非歸母凈利潤7.78億元，同比下降25.7%。
一位市場人士表示，港口行業(yè)的空間主要由貨物、集裝箱吞吐量決定，而貨量又取決于國家經(jīng)濟、世界貿(mào)易開放程度等等，預計整個市場能保持個位數(shù)的緩慢增長。
根據(jù)相關部門統(tǒng)計，2024年上半年全國港口累計完成貨物吞吐量85.6億噸，同比增長4.6%，增速較去年同期有所放緩。
交通運輸部規(guī)劃研究院 《2024年上半年我國沿海港口經(jīng)濟運行分析及展望》報告顯示，展望今年下半年，全球經(jīng)濟不穩(wěn)定、不確定、難預料因素增多，發(fā)展前景的不確定性較高。一方面：地緣政治沖突持續(xù)出現(xiàn)不確定性，逆全球化趨勢、全球經(jīng)濟低迷的趨勢將會傳導到國內(nèi)；國內(nèi)有效需求不足，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩， 社會預期偏弱，風險隱患依然較多。另一方面：美國等主要經(jīng)濟體開始實行寬松的貨幣政策，有助于減輕中國貨幣政策面臨的外部制約從而穩(wěn)定國內(nèi)金融市場；國內(nèi)基建投資持續(xù)發(fā)力，高端制造業(yè)保持較快增長，經(jīng)濟恢復動能增強，有助于推動2024年中國宏觀經(jīng)濟各項指標有所回升。預測2024年全國港口貨物吞吐量達到177億t，增速為4.2%，其中，沿海港口貨物吞吐量增速為3.7%。
