券商中國
王小芊
2024-11-24 17:31
內(nèi)地照明器件供貨商晶科電子(02551.HK)今天港股上市，早盤高開高走，收盤更是大漲47.65%。該股公開發(fā)售部分招股反應(yīng)熱烈，超額認(rèn)購倍數(shù)達(dá)5677.83倍，正式問鼎今年港股IPO的“認(rèn)購?fù)酢敝?，僅次于2018年毛記葵涌的認(rèn)購倍數(shù)6289倍。
值得一提的是，晶科電子一直被視為“吉利概念股”，從2022年起吉利系企業(yè)已經(jīng)成為公司第一大客戶，本次IPO中，吉利獲配公司接近27%的發(fā)售股份。
認(rèn)購倍數(shù)史上第二
年度“超購?fù)酢本Э齐娮咏裉煺降顷懜劢凰?，該股在上市首日走勢?qiáng)勁，盤中一度漲超50%，收盤漲47.65%至5.33港元，市值為28.63億港元。
晶科電子此次IPO，悉數(shù)行使發(fā)售量調(diào)整權(quán)，全球發(fā)售3864萬股(重新分配后公開發(fā)售、國際配售各占50%)，占發(fā)行完成后公司全部股份的7.19%，每股發(fā)售價3.61港元，募集資金總額約1.39億港元，所得款項凈額約8225萬港元。晶科電子表示，香港IPO募資金額將用于擴(kuò)張公司的汽車智能視覺產(chǎn)能，持續(xù)推動汽車智能視覺業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足客戶需求，完善區(qū)域化布局，進(jìn)一步提升市占率；技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品升級，持續(xù)提升公司的技術(shù)水平，加速前沿技術(shù)研發(fā)，優(yōu)化及擴(kuò)充公司的產(chǎn)品線，擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊；用作營運(yùn)資金及一般公司用途，以支持公司日常的業(yè)務(wù)營運(yùn)及增長。
晶科電子此次招股公開發(fā)售獲5677.83倍認(rèn)購，超越了2024年6月在創(chuàng)業(yè)板上市的優(yōu)博控股（08529.HK）的2503倍，以及2024年7月上市的元續(xù)科技（08637.HK）的2500倍。
晶科電子是涵蓋汽車智能視覺、高端照明及新型顯示的智能視覺產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案提供商。依托行業(yè)洞察及積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的方法，公司將LED技術(shù)與集成電路(IC)、電子控制、軟件、傳感器及光學(xué)等相結(jié)合，擁有各種“LED+”技術(shù)。晶科電子是中國最早開始量產(chǎn)大功率倒裝LED產(chǎn)品的公司之一。
據(jù)灼識咨詢的資料，以收入計，公司于中國高端照明行業(yè)的國內(nèi)器件和模組制造商中排名第三，在同行業(yè)所有器件和模組制造商中排名第五，2023年市場份額為5.3%。于中國中高端汽車智能視覺行業(yè)，公司在國內(nèi)制造商中排名第五，在同行業(yè)所有制造商中排名第十二，2023年市場份額為0.5%。公司在中國液晶電視背光顯示行業(yè)的國內(nèi)及所有制造商中均排名第四，2023年市場份額為9.1%。
業(yè)績方面，2021年、2022年及2023年1—9月，晶科電子分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.88億元、14.11億元、13.39億元，利潤分別為7800萬元、3907.1萬元、4956.8萬元。
晶科電子曾于2016年4月在新三板掛牌，隨后于2019年2月新三板摘牌，并在當(dāng)年12月申請在科創(chuàng)板上市，不過于2020年5月撤回科創(chuàng)板申請。公司隨后轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股IPO，于2024年2月1日、2024年8月23日先后兩次遞表。
與“吉利系”淵源頗深
值得一提的是，晶科電子在業(yè)界有“吉利概念股”之稱，與吉利系淵源頗深，晶科電子在發(fā)展過程中多次獲得吉利的資本支持。
晶科電子本次IPO國際發(fā)售獲6.95倍認(rèn)購，其中吉利集團(tuán)獲配1037.40萬股H股、吉利控股CEO桂生悅獲配124.70萬股，分別占發(fā)售股份的26.85%、3.23%，分別占發(fā)售完成后總股份的1.93%、0.23%。
晶科電子在上市后的股東架構(gòu)中，控股股東集團(tuán)包括肖國偉、袁立明及陳正豪、勞美良夫婦合計擁有65.68%的微晶先進(jìn)光電持股37.66%，此外肖國偉作為GP的四家雇員持股平臺晶裕投資、晶領(lǐng)投資、晶瑞投資、晶實(shí)投資分別持股2.63%、1.22%、0.98%、1.23%，上述股東根據(jù)一致行動安排按肖國偉的指示投票，合共持股約43.72%；李星星控制的耀寧科技持股12.77%；晶元光電股份有限公司通過晶宇光電持股0.87%；其他包括粵科集團(tuán)、粵財、新余鼎德凱、北京光榮聯(lián)盟半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)投資、樊五洲、中保產(chǎn)業(yè)、中科白云、葉志宇、西交科創(chuàng)、高塞爾、仕地亞、高濤等34名股東合計持股35.45%；其他公眾股東持股7.19%。
值得一提的是，耀寧科技是在晶科電子IPO的前夕突擊入股。2018年10月，公司與吉利系企業(yè)共同成立了一家汽車智能視覺產(chǎn)品企業(yè)——領(lǐng)為視覺。其中，吉利控股的浙江吉創(chuàng)持股51%、晶科電子持股49%。在2020年12月，浙江吉創(chuàng)轉(zhuǎn)讓了自身持有的領(lǐng)為視覺全部股份退出，接盤者是耀寧科技。值得注意的是，截至最后實(shí)際可行日期，耀寧科技由吉利控股集團(tuán)董事長李書福的兒子李星星間接控制。
另據(jù)招股書顯示，擔(dān)任公司非執(zhí)行董事的鄭鑫正是李書福的女婿。自2020年12月起，鄭鑫就擔(dān)任耀寧科技的總經(jīng)理。
此外，招股書顯示，2020年，公司與吉利系企業(yè)開始業(yè)務(wù)合作，到2022年時，吉利系企業(yè)已經(jīng)成為公司第一大客戶。晶科電子也預(yù)計未來來自吉利系的收入將持續(xù)增長。晶科電子在招股書中表示，公司已與吉利集團(tuán)各成員訂立產(chǎn)品及服務(wù)供應(yīng)框架協(xié)議，預(yù)計與吉利的交易金額將繼續(xù)增長。根據(jù)協(xié)議，2024年—2026年，晶科電子來自吉利系的交易金額上限分別為10.81億元、12.18億元及12.55億元。
