券商中國
陳銘
2024-11-24 19:16
半導體行情持續(xù)火爆，多股20cm漲停。
11月11日，半導體板塊延續(xù)上周五強勢上漲行情，半導體產業(yè)鏈以及半導體行業(yè)主題ETF持續(xù)領漲。截至收盤，半導體材料設備ETF、半導體設備ETF、半導體材料ETF漲幅均超過7%。
個股方面，騰景科技、中科飛測、甬矽電子、華大九天等個股20cm漲停，其中騰景科技涉及光刻機產業(yè)，華大九天涉及EDA產業(yè)，其余2家公司涉及封測產業(yè)。
半導體自主可控方向明確
半導體代表硬科技最前沿，我國已成為全球半導體最大市場。
日本半導體制造裝置協(xié)會數據顯示，我國（大陸）半導體銷售額從趕超日本，再到超越北美，自2021年以來穩(wěn)居全球首位，2023年我國半導體銷售額達到366億美元，占全球比例首次突破30%，達到34.45%，同期日本僅有3.43%，北美為32.42%。
目前，在28nm及以上工藝制程領域，中國半導體設備廠商已經基本實現(xiàn)了全覆蓋。這意味著在成熟制程方面，中國已經具備了較強的自給自足能力。在14nm工藝上，雖然國產化率相對較低，但也達到了20%以上，并且在清洗、CMP、刻蝕、測試機等關鍵設備上取得了顯著進展。
隨著國內半導體企業(yè)在技術研發(fā)上不斷投入，以及國家政策積極引導，中國半導體行業(yè)正加速實現(xiàn)關鍵技術自主可控。這不僅有助于提升產業(yè)鏈的安全性和穩(wěn)定性，更為行業(yè)在全球競爭中占據有利地位奠定堅實基礎。中信證券、國泰君安證券紛紛表示，中國半導體行業(yè)的內需市場和自主可控是明確發(fā)展方向，中國半導體自主可控勢在必行。
國際芯片行業(yè)組織SEMI稱，中國的半導體產業(yè)自主率逐年攀升，從2012年的14%增長到2022年的18%，預計2027年達到26.6%，但仍存在1460億美金的巨大缺口。
自主可控產業(yè)鏈公司出爐
中信證券指出，從未來半年維度看，重點關注國內先進存儲和邏輯廠商擴產需求落地、國內先進封裝技術突破以及集成電路和信創(chuàng)政策對板塊信心的拉動。從一年以上維度看，重點關注先進制造、先進封裝、半導體設備及高端芯片等關鍵環(huán)節(jié)的國產化，此外重視半導體板塊的并購。
據證券時報·數據寶統(tǒng)計，A股市場半導體產業(yè)鏈中，涉及光刻機、光刻膠、真空鍍膜、封測、EDA、AI芯片等環(huán)節(jié)自主可控的公司有57家，市值合計超過2.7萬億元。
市值位居首位的是中芯國際，超3600億元，公司是全球領先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國大陸技術最先進、規(guī)模大、配套服務最完善、跨國經營的專業(yè)晶圓代工企業(yè)。
位居次位的海光信息市值超過3200億元，公司是國內唯一一家生產x86芯片的企業(yè)。
北方華創(chuàng)、寒武紀-U、中微公司、韋爾股份市值均超過千億元，其中北方華創(chuàng)公司成功研發(fā)出高密度等離子體化學氣相沉積（HDPCVD）、雙大馬士革CCP刻蝕機、立式爐原子層沉積(ALD)、高介點常數原子層沉積（ALD）等多款具有自主知識產權的高端設備。
從市場表現(xiàn)來看，截至11月11日，上述57家公司年內平均漲幅超過50%，僅4股下跌。23家公司年內漲幅超過50%，5家公司年內股價翻倍，佳先股份位居漲幅之首，年內漲幅超過340%，公司此前表示其聯(lián)營企業(yè)英特美年產500噸光刻膠單體對乙酰氧基苯乙烯順利下線。
寒武紀-U漲幅位居次位，公司涉及先進封裝、芯片等環(huán)節(jié)，公司推出的思元370是寒武紀首款采用chiplet（芯粒）技術的AI芯片，采用7nm制程工藝，最大算力高達256TOPS(INT8)，是寒武紀第二代產品思元270算力的2倍。截至11月11日，公司股價漲幅接近220%。
華嶺股份是復旦微電子控股的唯一集成電路測試平臺，目前與中芯國際、長電科技等知名集成電路企業(yè)建立了長期的合作關系。截至11月11日，公司股價漲幅超過160%。
19只潛力股獲融資客加倉超50%
半導體自主可控公司獲高風險資金的顯著青睞。據數據寶統(tǒng)計，上述57家中，除4家非兩融標的以及聞泰科技外，其余52家公司均獲得杠桿資金加倉，融資客最新持倉較9月24日加倉幅度均超過10%，21家公司加倉幅度超過100%。
具體來看，融資客加倉居前的以北證A股以及科創(chuàng)公司為主，華嶺股份、佳先股份最新持倉分別為0.9億元、0.44億元，較9月24日分別加倉1386.24%、692.96%，2家公司均屬于北證A股。
瀾起科技、中芯國際、中巨芯-U等9家科創(chuàng)板公司均獲得融資客加倉125%以上，其中瀾起科技是業(yè)界領先的集成電路設計公司，為全球僅有的3家內存接口芯片供應商之一。
進一步來看，上述57家公司中，9月24日以來獲融資客加倉超過50%，且機構一致預測2024年、2025年凈利潤增幅超過20%的公司有19家，主要涉及半導體中的封測、光刻膠等產業(yè)鏈。
從業(yè)績來看，以上19家公司中，機構一致預測8家公司2024年凈利潤增幅有望超過100%的公司中，通富微電是國內規(guī)模最大、產品品種最多的集成電路封裝測試企業(yè)之一，2024年凈利潤增幅有望超過400%，公司最新融資余額較9月24日增加85%以上。
華大九天是國內規(guī)模最大、產品線最完整、綜合技術實力最強的EDA企業(yè)，在EDA工具軟件及相關服務領域形成了行業(yè)領先的技術優(yōu)勢，其中電路仿真工具、版圖集成與分析工具等部分產品和技術已達國際領先水平。公司最新融資余額較9月24日增加70%以上，機構預測其2024年凈利潤增幅超過150%，2025年有望超過60%。
從市場表現(xiàn)來看，上述19家公司中，9家公司年內跑輸半導體產業(yè)指數32.02%，華特氣體、新萊應材股價小幅下跌，艾森股份、路維光電年內股價漲幅不到5%。
