證券時報網(wǎng)
康殷
2024-11-24 20:19
中國資產(chǎn)全線反攻。
今日晚間，中國資產(chǎn)集體走強，截至北京時間23:00，納斯達克金龍中國指數(shù)漲幅達1.2%；富時中國3倍做多ETF大漲近4%，2倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF-Direxion漲超2%。
消息面上，高盛11月18日發(fā)布的2025年展望報告預(yù)計，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在2025年將分別上漲15%和13%，主要得益于每股盈利增長和適度的估值增長。從行業(yè)來看，高盛主張將消費板塊納入投資組合，并上調(diào)醫(yī)療保健和券商板塊評級。
美股整體市場方面，在上周遭遇大跌后，三大指數(shù)呈現(xiàn)窄幅震蕩。美銀美林在最新的報告中指出，盡管目前美股并未出現(xiàn)熊市跡象，但可能改變局勢的信號值得警惕，其中包括，飆升的美債收益率，美股的上漲可能在美債收益率升至5%時走向崩潰。
中國資產(chǎn)反攻
北京時間11月18日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)窄幅震蕩，截至北京時間23:00，道指微跌0.09%，納指漲0.17%，標(biāo)普500指數(shù)微漲0.06%。
其中，特斯拉大漲超7%。消息面上，特朗普或?qū)で蠓艑捵詣玉{駛汽車限制，馬斯克正布局“完全無人駕駛”。
中國資產(chǎn)方面，納斯達克金龍中國指數(shù)走強，截至北京時間23:00，漲幅達1.2%；富時中國3倍做多ETF大漲近4%，2倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF-Direxion漲超2%，富時中國A50指數(shù)期貨夜盤一度拉升。
熱門中概股多數(shù)上漲，蔚來、盛大科技漲超5%，網(wǎng)易、攜程網(wǎng)、小鵬汽車漲超3%，貝殼、嗶哩嗶哩、晶科能源、名創(chuàng)優(yōu)品漲超2%，京東、理想汽車、新東方、百度等漲超1%。
值得一提的是，低空經(jīng)濟eVTOL概念股—億航智能股價大幅飆漲，盤中一度大漲超10%，但隨后漲幅迅速收窄。
據(jù)其最新披露的財報，第三季度實現(xiàn)營收1.28億元，同比增長347.8%，環(huán)比增長25.6%，超出市場預(yù)期；第三季度調(diào)整后凈利潤1570萬元，環(huán)比增長1262%。
億航智能的營收增長主要得益于EH216-S eVTOL產(chǎn)品需求和交付量的持續(xù)增長，第三季度共計交付63架EH216-S。
億航智能預(yù)計首張OC將在今年年底前獲批。預(yù)計四季度營收1.35億元，同比增長138.5%；預(yù)計2024年總營收4.27億元，同比增長263.5%。
另外，中國航空運輸協(xié)會通航業(yè)務(wù)部、無人機工作委員會主任孫衛(wèi)國在2024國際電動航空（昆山）論壇上透露，中央空管委即將在六個城市開展eVTOL試點，初步確定為合肥、杭州、深圳、蘇州、成都、重慶。
受此消息影響，今日A股市場的低空經(jīng)濟概念股一度掀起漲停潮，截至收盤，四川九洲、中信海直、宗盛動力強勢漲停，深城交大漲超12%，上工申貝、萬豐奧威、萊斯信息等個股跟漲。
分析人士指出，本次試點政策的出臺標(biāo)志著我國低空經(jīng)濟發(fā)展進入快車道。作為"十四五"規(guī)劃重點發(fā)展領(lǐng)域之一，低空經(jīng)濟預(yù)計到2025年市場規(guī)模將突破萬億元。
美股的危險警報
美銀美林在最新的研報中指出，盡管目前美股并未出現(xiàn)熊市跡象，但可能改變局勢的信號值得警惕，其中包括，飆升的美債收益率。
美銀美林表示，當(dāng)10年期美債收益率升超5%，投資者將轉(zhuǎn)向債市，華爾街對股票的配置通常將下降，這將對美股市場的上漲構(gòu)成限制。
值得注意的是，自今年9月中旬以來，美國10年期國債收益率持續(xù)攀升約80個基點，現(xiàn)報4.463%，債券飆漲的收益率似乎已經(jīng)開始給美股帶來壓力。美股的上漲可能在美債收益率升至5%時走向崩潰。
美銀美林預(yù)測，2025年標(biāo)普500指數(shù)每股盈利（EPS）將增長13%，達到275美元。預(yù)計在“特朗普2.0”政策下，減稅、放松監(jiān)管和產(chǎn)業(yè)回流將推動股市的周期性增長。但特朗普的關(guān)稅和移民政策可能帶來潛在風(fēng)險，具體來看：
1、關(guān)稅政策可能導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)每股盈利（EPS）下跌10%以上；
2、政策的不確定性或?qū)⑷蚪?jīng)濟推入衰退，導(dǎo)致每股盈利（EPS）下跌20%；
3、關(guān)稅和移民政策的收緊可能會引發(fā)通脹沖擊，推動10年期國債收益率飆升，從而導(dǎo)致每股盈利（EPS）下跌10%。
“最大的風(fēng)險是全面征收高額關(guān)稅，這可能會嚴(yán)重打擊經(jīng)濟增長，”高盛首席經(jīng)濟學(xué)家簡·哈祖斯（Jan Hatzius）在一份報告中寫道。
凱投宏觀（Capital Economics）首席全球經(jīng)濟學(xué)家Jennifer McKeown也承認(rèn)，通脹存在“上行風(fēng)險”，部分源于特朗普提出的關(guān)稅和移民政策。
美國知名經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主約瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）表示， “我們正處于軟著陸，但這將在1月20日（美國總統(tǒng)就職日）結(jié)束?！?/p>
另有市場觀察人士警告稱，投資者可能會過快抓住可能提振市場的政策，而忽略可能引發(fā)通脹和市場波動的計劃。在最近大幅上漲之后，美國股票看起來價格已經(jīng)非常昂貴。標(biāo)普500指數(shù)市盈率為22倍，高于其五年平均水平的約20倍。
校對：冉燕青
