證券時報網(wǎng)
劉燦邦
2024-11-24 17:49
近日，老牌跨境電商企業(yè)*ST有樹(300209)宣布其重整計劃迎來重要進展，深圳市天行云供應鏈有限公司（下稱“行云集團”）和福建縱騰網(wǎng)絡有限公司（下稱“縱騰集團”）正式成為公司的重整產(chǎn)業(yè)投資人。
《重整計劃草案》顯示，公司以總股本4.22億股為基數(shù)，按照每10股轉增12股實施資本公積轉增股本，共計轉增5.07億股，轉增后總股本為9.29億股。轉增的5.07億股中，1.86億股由產(chǎn)業(yè)投資人受讓，受讓價格為1.95元/股；2.3億股未來用于引入財務投資人；7075.87萬股用于向債權人分配以清償債務，以股抵債的價格為10元/股；2000萬股作為預留償債資源，用于后續(xù)清償破產(chǎn)費用及未申報債權。負債方面，截至11月13日，公司擬裁定確認債權5.76億元，暫緩確認債權3.11億元，不予確認的債權3.55億元。
若重整計劃順利實施，*ST有樹的財務和經(jīng)營狀況有望迎來顯著的改善。
*ST有樹在公告中表示，如果重整計劃能夠順利實施，公司絕大部分債務將通過以股抵債解決，實際需現(xiàn)金清償?shù)膫鶆蛰^少，能夠在保障各類債權獲得全額清償?shù)耐瑫r，降低公司剛性兌付壓力，提振現(xiàn)金流。通過重整擺脫債務及財務危機后，能夠有充足的資金及精力聚焦核心主業(yè)；同時，通過引入重整投資人，為公司發(fā)展注入新鮮血液，幫助公司徹底恢復經(jīng)營造血能力及核心競爭力，重塑行業(yè)地位。
實際上，作為跨境電商領域的老牌企業(yè)，*ST有樹曾經(jīng)在2020年營收規(guī)模突破50億元。不過，受到亞馬遜封號事件和電商B2C行業(yè)競爭加劇影響，公司在2021年凈利潤虧損近27億元，2022年再次虧損約3.67億元，加大了公司的負債壓力。2023年收入與利潤相對2022年呈現(xiàn)惡化，由此，*ST有樹陷入債務危機和經(jīng)營困境。
此次重整，對于*ST有樹來說，無疑是一次重要的轉機。而重整計劃的核心在于引入了跨境電商行業(yè)的“獨角獸”作為重整投資人。在財務層面，行云集團和縱騰集團兩家投資人的資金支持能夠迅速緩解上市公司的現(xiàn)金流壓力，為其償還債務、優(yōu)化資產(chǎn)負債表創(chuàng)造條件。在經(jīng)營層面，兩家公司的專業(yè)背景與資源優(yōu)勢將為*ST有樹帶來豐富的業(yè)務輸出能力。
具體來看，作為牽頭的產(chǎn)業(yè)投資人，行云集團成立于2015年，是全球互聯(lián)網(wǎng)電商引領者，中國領先的消費品數(shù)字供應鏈服務平臺。主要提供全球渠道運營、分銷及跨境供應鏈服務，業(yè)務覆蓋72個國家和地區(qū)。行云集團在2024《財富》中國500強排名第348，主要提供全球渠道運營、分銷及跨境供應鏈服務，多次入選“廣東省民營企業(yè)100強”，并入選“2024GEI世界獨角獸企業(yè)”。
縱騰集團則是中國最大的獨立消費品出口物流服務提供商，物流網(wǎng)絡覆蓋220多個國家和地區(qū)，擁有超過100條自營國際專線和超過40家分支機構。在跨境物流方面，據(jù)運聯(lián)研究院2023年初數(shù)據(jù)，縱騰集團以175.30億元的營收，高居榜首。
縱騰集團旗下?lián)碛泄葌}海外倉、云途物流、WORLDTECH等知名品牌。截至2024年7月，谷倉海外倉總面積突破160萬平方米。縱騰集團專業(yè)的跨境物流優(yōu)勢有望為*ST有樹提供高效、可靠的物流服務，降低運營成本，提高運營效率。
從行業(yè)發(fā)展前景來看，跨境電商行業(yè)正迎來新的發(fā)展機遇。近年來，全球跨境電商市場規(guī)模持續(xù)擴大，根據(jù)MMR數(shù)據(jù)顯示，2023年全球跨境電商市場規(guī)模為11220.8億美元，預計2024-2030年跨境電子商務總收入將以21.92%的復合年增長率增長，到2030年將達到近45907.8億美元。這種增長得益于多種因素，包括消費者對海外商品需求的增加、全球物流體系的日益完善以及數(shù)字支付技術的快速普及。行云集團憑借成熟的海外數(shù)字化工具以及在全球高潛力、高增長市場中積累的豐富本地化運營經(jīng)驗，將有助于*ST有樹更好地拓展國際市場，提升市場競爭力。
在業(yè)內(nèi)看來，此次重整計劃的實施，將實現(xiàn)*ST有樹、行云集團和縱騰集團的三方共贏。*ST有樹將借助產(chǎn)業(yè)投資人的資金和業(yè)務支持，實現(xiàn)涅槃重生；行云集團和縱騰集團則將通過投資拓展業(yè)務版圖，增強市場競爭力。
