界面新聞
盧奕貝
2024-11-28 07:39
證券時報記者 余世鵬
規(guī)模已超千億元的公募REITs，迎來又一入局者。
11月27日，券商系公募創(chuàng)金合信基金上報創(chuàng)金合信首農(nóng)產(chǎn)業(yè)園REIT，成為公募REITs中的第25家參與機(jī)構(gòu)。截至11月27日，25家機(jī)構(gòu)旗下的公募REITs數(shù)量已達(dá)到73只，分散于倉儲物流等八大類底層資產(chǎn)。2024年以來，公募REITs的二級市場交易實現(xiàn)了6.18%的平均漲幅，其中的6只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超過20%。
公募人士表示，REITs市場已走出底部行情，隨著后續(xù)配套政策持續(xù)不斷的完善，底層資產(chǎn)類型不斷擴(kuò)容，中長期資金不斷進(jìn)入，我國公募REITs仍有較大發(fā)展空間。
公募REITs
擴(kuò)容至73只
根據(jù)上交所11月27日公告，創(chuàng)金合信首農(nóng)產(chǎn)業(yè)園REIT于11月27日上報，由創(chuàng)金合信基金擔(dān)任管理人，北京首農(nóng)信息產(chǎn)業(yè)投資有限公司為發(fā)起人，第一創(chuàng)業(yè)證券為專項計劃管理人，專項計劃名稱為第一創(chuàng)業(yè)首農(nóng)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施1期資產(chǎn)支持專項計劃。11月27日上報的還有華泰紫金蘇州恒泰租賃住房REIT。蘇州工業(yè)園區(qū)公租房管理有限公司擔(dān)任發(fā)起人，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任管理人與專項計劃管理人。另外，由匯添富基金擔(dān)任管理人的匯添富上海地產(chǎn)租賃住房REIT于11月26日上報。
其中，創(chuàng)金合信首農(nóng)產(chǎn)業(yè)園REIT是創(chuàng)金合信基金旗下首只公募REIT產(chǎn)品。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月27日參與到公募REITs中來的公募機(jī)構(gòu)（包括基金公司和券商資管機(jī)構(gòu)）已達(dá)25家。
具體看，25家機(jī)構(gòu)旗下的公募REITs數(shù)量為73只，其中有64只產(chǎn)品為首發(fā)產(chǎn)品，9只產(chǎn)品為擴(kuò)募產(chǎn)品。此外，73只產(chǎn)品中有46只已成功上市。73只產(chǎn)品分散于八大類底層資產(chǎn)中，分別為保障性租賃住房、倉儲物流、交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)保、水利設(shè)施、消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。
其中，華夏基金旗下一共有15只產(chǎn)品，是目前發(fā)行公募REITs最多的基金公司。其次是中金基金，旗下的REITs產(chǎn)品數(shù)量目前已接近10只。此外，中信建投基金、中航基金等中小公募，以及招商基金、易方達(dá)基金等大型公募，旗下的REITs數(shù)量大多是3只左右。
二級市場回暖
發(fā)行節(jié)奏加快
除了上述靜態(tài)數(shù)據(jù)外，發(fā)行、募資、交易等動態(tài)數(shù)據(jù)變化，更能折射出公募REITs擴(kuò)容大勢。
11月27日，工銀蒙能清潔能源REIT發(fā)布認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果公告，該基金的公眾投資者有效認(rèn)購比例約為0.28%，即公眾投資者有效認(rèn)購倍數(shù)達(dá)357倍，成為深交所今年已發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs中公眾投資者認(rèn)購倍數(shù)最高的產(chǎn)品。從11月27日起，中金重慶兩江REIT開始發(fā)售，募集基金份額共計4億份，認(rèn)購價格為2.550元/份，預(yù)計募集資金總額為10.20億元。該基金擬投資的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)位于重慶兩江新區(qū)，包括雙魚座項目、雙子座項目、鳳凰座項目及拓D一期D2項目，合計建筑面積約24.37萬平方米，運(yùn)營時間均超過9年。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，不包括上述兩只產(chǎn)品在內(nèi)，52只已公布發(fā)行規(guī)模的公募RIETs合計募集資金規(guī)模已接近1500億元。其中，中金安徽交控高速公路REITs的發(fā)行規(guī)模超過百億元，平安廣州交投廣河高速公路REIT等6只產(chǎn)品的募集規(guī)模均超50億元。華夏基金表示，2024年受益于我國公募REITs配套政策不斷完善、二級市場表現(xiàn)回暖等利好因素，公募REITs發(fā)行迎來井噴式增長，發(fā)行節(jié)奏明顯加快。
二級市場方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日收盤，2024年以來52只有交易數(shù)據(jù)的公募REITs實現(xiàn)了6.18%的平均漲幅，有37只產(chǎn)品年內(nèi)實現(xiàn)正收益，16只產(chǎn)品累計漲幅超過10%，其中6只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超過20%，華夏北京保障房REIT、中金廈門安居保障性租賃住房REIT、嘉實中國電建清潔能源REIT等3只產(chǎn)品的累計漲幅均在25%以上。
資產(chǎn)類型仍可豐富
整體而言，經(jīng)過4年多的試點(diǎn)，國內(nèi)的公募REITs已進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展階段，參與主體和資產(chǎn)類別持續(xù)豐富。從存量待盤活資產(chǎn)體量和其他成熟市場實踐來看，國內(nèi)公募REITs還有更大發(fā)展空間。
中金基金表示，隨著REITs市場建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，公募REITs逐步進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行新階段，底層資產(chǎn)類型日趨豐富，中長期配置價值愈發(fā)明晰，這將有助于進(jìn)一步發(fā)揮公募REITs服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟(jì)的積極作用，同時為投資者提供更豐富的資產(chǎn)配置選擇和長期投資價值。
從資產(chǎn)相關(guān)性來看，華夏基金對證券時報記者表示，我國公募REITs市場與股票市場和債券市場之間的相關(guān)性都比較弱。與股票市場的相關(guān)性在0.11—0.22之間，與債券市場的相關(guān)性在0.02—0.03之間。配置公募REITs產(chǎn)品在一定程度上起到分散資產(chǎn)組合風(fēng)險的作用。
