證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-02-21 14:10
“卡車界特斯拉”徹底崩了。
今晚，美股三大指數(shù)震蕩下跌，大型科技股多數(shù)下跌。熱門股方面，曾被稱為“卡車界特斯拉”的美國新能源卡車制造商Nikola股價遭遇崩盤式下跌，盤初一度暴跌超54%。消息面上，Nikola在特拉華州法院申請破產(chǎn)。
值得注意的是，對沖基金突然大舉拋售美國科技股。高盛Prime部門在最新的周報中指出，上周，對沖基金在美國科技、媒體和電信（TMT）板塊進(jìn)行了大規(guī)模減倉，創(chuàng)2024年7月以來最大規(guī)模的減倉操作。這一舉動標(biāo)志著對沖基金投資策略的又一次急劇轉(zhuǎn)變。
另外，國際金融協(xié)會（IIF）最新發(fā)布的一則數(shù)據(jù)引發(fā)市場關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r間2月18日，國際金融協(xié)會發(fā)布的國際資本流動報告顯示，今年1月，外國投資者積極布局中國資產(chǎn)，中國股票和債券吸納的外資凈流入總和超100億美元，這是自去年8月以來，外資首度同時加碼中國股票和債券。
暴跌超54%
北京時間2月19日晚間，美股三大指數(shù)集體低開，截至23:00，道指跌0.31%，納指跌0.34%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%，大型科技股多數(shù)下跌，Meta跌超2%，英特爾大跌超4%，英偉達(dá)、微軟、亞馬遜、博通等小幅下挫。
熱門股方面，Nikola股價遭遇崩盤式下跌，盤初一度暴跌超54%，截至北京時間23:00，跌幅仍超42%。
消息面上，Nikola在特拉華州法院申請破產(chǎn)，根據(jù)公司向法院提交的文件，該公司資產(chǎn)估值在5億至10億美元之間，而負(fù)債卻高達(dá)10億至100億美元，嚴(yán)重資不抵債。
公司申請破產(chǎn)的消息傳出后，Nikola美股盤前一度緊急停牌。
值得一提的是，上市之初，Nikola的總市值一度飆升至290億美元（約合人民幣2100億元），但隨后便一路暴跌，在申請破產(chǎn)前已不足1億美元，市值累計蒸發(fā)超過99%。
近年來，Nikola一直面臨著現(xiàn)金流緊張、需求疲軟、高管頻繁離職等多重困境。2023年發(fā)生的電池起火事件，更是迫使Nikola暫停銷售其電池動力卡車，并進(jìn)行召回。
值得一提的是，Nikola的破產(chǎn)并非個例。當(dāng)下，美國電動汽車行業(yè)整體都面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，高昂的成本、不完善的充電基礎(chǔ)設(shè)施以及消費者興趣不足等問題，導(dǎo)致美國許多電動汽車制造商陷入困境。
美國科技股遭大舉拋售
高盛Prime部門在最新的周報中指出，上周，對沖基金在美國科技、媒體和電信（TMT）板塊進(jìn)行了大規(guī)模減倉，創(chuàng)2024年7月以來最大規(guī)模的減倉操作，在過去五年中排名第98百分位。
這一舉動標(biāo)志著對沖基金投資策略的又一次急劇轉(zhuǎn)變。
具體來看，上周TMT板塊內(nèi)的大多數(shù)子行業(yè)都出現(xiàn)了風(fēng)險敞口的減少。其中，互動媒體和服務(wù)子行業(yè)主要是通過賣出多頭頭寸實現(xiàn)，而軟件和半導(dǎo)體板塊則主要是通過空頭回補推動。
數(shù)據(jù)還顯示，非必需消費品板塊已連續(xù)8周遭遇凈賣出，是今年以來遭拋售最嚴(yán)重的板塊。
高盛最新發(fā)布的市場總結(jié)顯示，對沖基金和長期投資者都在出售股票，對沖基金主要在拋售非必需消費品和宏觀產(chǎn)品，而長期投資者則集中賣出科技和醫(yī)療保健股。
目前，支撐美股的主要力量來自上市公司的回購（回購窗口已開放80%）和散戶投資者，然而，這些因素能否為市場提供足夠的支撐仍然存疑。
另外，富達(dá)國際前總裁Anthony Bolton在最新的訪談中認(rèn)為，美股估值很高，所有的錢都流向了美國。投資中很重要的一點是區(qū)分旅程和終點。市場在旅程中會上漲，但到達(dá)終點時趨勢往往會結(jié)束，美國市場在特朗普就職時已經(jīng)接近這一旅程的終點。
Anthony Bolton表示，美國市場已經(jīng)接近頂部，加密貨幣就是“過度投機(jī)”的一個明顯跡象，它可能是牛市即將結(jié)束的一個信號。
據(jù)介紹，Anthony Bolton于1979年加入富達(dá)投資，2007年底退休轉(zhuǎn)而負(fù)責(zé)指導(dǎo)富達(dá)的年輕基金經(jīng)理和分析師，他曾以“逆向投資”創(chuàng)造了20％的年復(fù)合收益率，被稱為“逆向投資之父”。
他認(rèn)為，當(dāng)前市場上逆向投資的最佳選擇是投資中國，幾乎全球所有市場都接近高點，而中國市場接近低點。因此，投資中國無疑是逆向投資的最佳選擇，當(dāng)前正處于中國新一輪牛市的早期階段。
加碼買入中國資產(chǎn)
當(dāng)?shù)貢r間2月18日，國際金融協(xié)會（IIF）最新發(fā)布的國際資本流動報告顯示，今年1月，外國投資者積極布局中國資產(chǎn)，中國股票和債券吸納的外資凈流入總和超過了100億美元，這也是自去年8月以來，外資首度同時加碼中國股票和債券。
報告顯示，新興市場股票在今年1月整體遭遇了明顯外流，中國以外的新興市場股票在當(dāng)月遭遇的資金凈流出量達(dá)到了115億美元。
但中國股票卻獲得了外資的青睞，今年1月，中國股票累計吸納了20億美元的資金凈流入，為2024年9月的大行情以來之最。
在債券方面，今年1月，非居民向新興市場債券凈投入了450億美元，其中81億美元流入中國債券，其余368億美元則流入了中國以外的新興市場債券。
國際金融協(xié)會指出，美國總統(tǒng)特朗普歸來后試圖重塑全球秩序，加之人工智能發(fā)展的持續(xù)演變，都對部分新興市場（股市）造成了沖擊。
其中，印度受到的影響最大，自去年10月份以來，外國投資者已從印度股市撤資200多億美元，當(dāng)時特朗普贏得大選的可能性開始增大。韓國股市的資金流出額也超過了10億美元。
校對：王錦程
