券商中國
王小芊
2025-04-04 10:47
在今年以來A股市場整體表現(xiàn)比較強勁，市場情緒整體向好的背景下，私募證券產(chǎn)品備案呈現(xiàn)顯著回暖態(tài)勢。
據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截至3月31日，3月共有626家私募管理人完成1007只私募證券產(chǎn)品備案，較2月的526只增長了91.44%。
從策略分布來看，股票策略占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，3月備案的股票策略產(chǎn)品達(dá)614只，占總備案數(shù)量的60.97%；多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略分列第二、第三位，備案數(shù)量分別為152只和129只，對應(yīng)占比15.09%和12.81%。債券策略和組合基金備案數(shù)量相對較少，備案產(chǎn)品分別為56只和29只，占比5.56%和2.88%。其他策略備案數(shù)量27只，占比2.68%。
值得一提的是，3月備案的私募證券產(chǎn)品中，量化產(chǎn)品備案數(shù)量有404只，占比達(dá)到40.12%。其中，股票策略量化產(chǎn)品以271只備案量獨占鰲頭，期貨及衍生品策略和多資產(chǎn)策略量化產(chǎn)品分別備案65只和55只，債券策略和組合基金量化產(chǎn)品分別備案4只和9只。
頭部私募加速布局，量化巨頭領(lǐng)跑備案潮。3月有備案私募證券產(chǎn)品的626家私募管理人中，160家私募管理人備案產(chǎn)品數(shù)量不少于2只，其中91家備案產(chǎn)品2只；31家備案產(chǎn)品3只；22家備案產(chǎn)品4至5只；10家備案產(chǎn)品6至9只；6家備案產(chǎn)品不少于10只。
具體來看，百億量化私募黑翼資產(chǎn)3月備案產(chǎn)品20只居首，其次是百億量化私募寬德私募，3月備案產(chǎn)品19只；再次是百億量化私募量派投資，3月備案產(chǎn)品18只。值得一提的是，25家備案產(chǎn)品數(shù)量不少于5只的私募管理人中，量化私募占到17家，其中百億量化私募占到9家。
私募證券產(chǎn)品備案回暖，與市場環(huán)境改善息息相關(guān)。星石投資認(rèn)為，當(dāng)前A股市場震蕩，主要有兩方面因素：一方面，上市公司進(jìn)入業(yè)績披露期，而前期上漲較多的部分科技股和部分中小盤股業(yè)績預(yù)期偏弱，疊加AI資本開支過剩擔(dān)憂，科技成長風(fēng)格出現(xiàn)調(diào)整；另一方面，海外不確定性增加，壓制全球資金風(fēng)險偏好。
國信證券表示，在持續(xù)向好的基本面和提振經(jīng)濟的政策支持下，春節(jié)后股市穩(wěn)步上行。4月3日凌晨，美國單邊行為加劇不確定性，引發(fā)全球市場轟動。在我國企穩(wěn)回升的復(fù)蘇周期中，若政策力度能夠有效對沖外部風(fēng)險，股市有望在短期波動中維持穩(wěn)定。
華福證券的觀點稱，特朗普關(guān)稅政策沖擊下，出口端面臨的下行壓力提升，但中長期看出口鏈的全球競爭優(yōu)勢仍然延續(xù)。隨著更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策逐步落地，年初以來經(jīng)濟實現(xiàn)平穩(wěn)開局。往后看，隨著擴內(nèi)需政策效能的持續(xù)傳導(dǎo)，以及潛在政策的加碼，國內(nèi)經(jīng)濟的韌性有望延續(xù)。
校對：高源
