證券時報網
嚴翠
2025-04-16 17:01
繼新思科技、西門子EDA等國際巨頭接連出手并購之后，國內EDA（電子設計自動化）產業(yè)的并購步伐明顯提速。
4月11日晚間，國內EDA領先廠商概倫電子披露，公司擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式取得銳成芯微100%股權及納能微45.64%股權，本次交易完成后，銳成芯微與納能微均將成為上市公司的全資子公司。
3月31日，行業(yè)龍頭華大九天亦公布了收購芯和半導體100%股權預案；前者在3月下旬還通過九天盛世EDA基金在亞科鴻禹B輪融資中戰(zhàn)略領投……
對于近階段EDA頻繁涌現的并購案，芯謀研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍近日向證券時報記者分析：“并購整合是EDA產業(yè)發(fā)展的重要手段。全球EDA規(guī)模約150億美元，容納不下太多企業(yè)，長期以來國際三巨頭也是通過多年發(fā)展以及不斷并購，各自構建了完整的產業(yè)生態(tài)鏈，形成非常高的壁壘。近幾年國內EDA企業(yè)紛紛冒出，但以開發(fā)單點工具居多，在此背景下，行業(yè)龍頭可以通過并購整合補齊多款關鍵核心工具，這不僅可以構建更完整的生態(tài)系統(tǒng)，還有助于實現全流程EDA平臺企業(yè)這一目標，提升面對國際巨頭的競爭力?！?/p>
他還指出，在國際貿易摩擦不斷升級背景下，國內EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)在技術創(chuàng)新、深化產業(yè)鏈布局方面多下苦功；同時，DeepSeek等大模型在EDA領域已展現出一定的應用潛力，國內EDA企業(yè)亦可重視在AI技術領域的投入。
“芯片之母”
EDA是指利用計算機輔助設計軟件，來完成芯片的功能設計、綜合、驗證、物理設計（包括布局、布線、版圖、設計規(guī)則檢查等）等流程的設計方式。它涵蓋了電子設計、仿真、驗證、制造全過程的所有技術。
“芯片設計，好比‘在頭發(fā)絲上起高樓大廈’，要在指甲蓋大小的硅基板上構筑百億晶體管迷宮。若沒有EDA軟件，設計師好比要給上億個施工工地畫施工圖紙，卻需要手工完成，顯然是天方夜譚?！币晃恍酒O計師向證券時報記者比喻說。
作為產業(yè)最上游，EDA軟件又被譽為“芯片之母”。機構測算，2024年，全球EDA市場規(guī)模約為157.1億美元，預計2026年將達到183.34億美元，小小的EDA市場卻撬動著5000億美元的半導體產業(yè)。
在中國市場，EDA產業(yè)同樣表現強勁。2023年，中國EDA市場規(guī)模約127億元人民幣，約占全球EDA市場的10%。據中國半導體行業(yè)協(xié)會預測，2025年中國EDA市場規(guī)模將達到184.9億元。
從行業(yè)格局看，長期以來，全球EDA市場被新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子EDA（Siemens EDA）三家國際廠商（又稱“EDA三巨頭”）壟斷，上述廠商擁有完整的、有總體優(yōu)勢的全流程產品。在中國市場，目前三家國際巨頭占據主導地位，合計市場份額超過70%。
經過多年發(fā)展，國內EDA廠商華大九天和概倫電子等憑借部分領域的全流程工具，或在局部領域的領先優(yōu)勢，位列全球EDA行業(yè)的第二梯隊。第三梯隊的企業(yè)主要聚焦于某些特定領域或用途的點工具，整體規(guī)模和產品完整度與前兩大梯隊的企業(yè)存在明顯的差距。
“在過去5年，國內EDA企業(yè)數量從10家增長到了100家以上，營收過億元的公司不足兩位數，至今仍是小而散的局面；另一方面，EDA行業(yè)技術門檻高，國內企業(yè)在高端領域仍與國際巨頭存在差距，迫切需要發(fā)展出一些龍頭企業(yè)。在這過程中，企業(yè)自研是一方面，另一方面則在于并購和整合，這是企業(yè)拓展產品線一個非常重要的手段?！敝嘘P村物聯(lián)網產業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥向證券時報記者表示。
并購潮早已涌動
回顧EDA三巨頭發(fā)展史，也是從做點工具的小公司起步。這三家企業(yè)一方面持續(xù)重金投入研發(fā)，追求產品性能和效率的提升；另一方面在資本推動下，不斷并購同行企業(yè)，在過去30多年里完成了約270起并購案，才成就現在的規(guī)模體量。
全球的產業(yè)整合仍在繼續(xù)。3月5日，英國競爭監(jiān)管機構批準了新思科技以350億美元收購安斯科技（Ansys）的交易。方案顯示，此次合并將在核心EDA領域和極具潛力的新興增長領域（如汽車、航空航天和工業(yè)智造等），進一步加強新思科技“從芯片到系統(tǒng)”發(fā)展戰(zhàn)略，而Ansys在這些領域擁有成熟的業(yè)務布局和成功的市場經驗。
去年10月31日，西門子宣布將以每股113美元的價格，收購美國工業(yè)仿真軟件廠商Altair Engineering，交易總價值約106億美元，預計將于2025年下半年完成。
在此背景下，國內EDA產業(yè)的并購步伐亦提速。3月31日，華大九天收購芯和半導體100%股權預案出爐，后者擁有對標國際巨頭的從芯片到系統(tǒng)的仿真產品。華大九天認為，該交易將有助公司補齊多款關鍵核心EDA工具，打造全譜系全流程能力。
“結合雙方產品平臺，可以構建更完整的產品鏈條和生態(tài)系統(tǒng)，提升整體競爭力。交易完成后，華大九天將構建從芯片到系統(tǒng)級的EDA解決方案，將打破EDA現有的集成電路芯片設計、制造及封裝市場規(guī)模的天花板?！比A大九天指出。
無獨有偶，4月11日晚間，概倫電子亦宣布收購銳成芯微100%股權及納能微45.64%股權。標的公司主要從事半導體IP（知識產權Intellectual Property）設計、授權及相關服務；概倫電子認為，參照國際EDA巨頭如新思科技和鏗騰電子的發(fā)展路徑，EDA和IP的深度協(xié)同是領先EDA企業(yè)發(fā)展的必經之路，也是推動集成電路行業(yè)的工藝演進和高端芯片競爭力提升的重要支撐。
事實上，國內EDA產業(yè)的整合并購潮早已涌動。
據統(tǒng)計，近兩年國內至少已有20筆投資和收購交易涉及EDA公司。例如，2022年10月，華大九天公告擬以1000萬美元現金收購芯達芯片科技100%股權；2023年5月，概倫電子收購芯智聯(lián)100%股權；同年9月，廣立微收購億瑞芯43%股權……
不過，并購之后的整合風險亦為業(yè)內所關注。參考歷史案例，例如在技術整合方面，2016年Mentor（現西門子EDA）收購Solido Design Automation后，歷時三年才完成工具鏈融合。
鴻芯微納CEO Charlie Huang在3月中旬的某論壇上闡述了EDA這一細分賽道的并購前景。他指出，當前EDA行業(yè)企業(yè)數量眾多但市場分散，行業(yè)整合或淘汰已成必然趨勢，并購并非單純資本運作，而是需結合戰(zhàn)略眼光與執(zhí)行魄力的系統(tǒng)工程，尤其需警惕短期業(yè)績壓力與整合風險。
針對同業(yè)整合，Charlie Huang指出，縱向并購中常面臨產品線與人員冗余問題，執(zhí)行者需“鐵面無私”裁撤重疊業(yè)務，否則難以實現市場協(xié)同效應；橫向并購則需瞄準行業(yè)龍頭，即使溢價收購也要敢于決策，但前提是股東與董事會能給予長期耐心。他還提醒，并購后的整合成效往往需5年甚至10年方能顯現。
AI助力智能化轉型
除了整合風險，在國際貿易摩擦不斷升級背景下，國內EDA企業(yè)不可避免受到一定影響，這更需要企業(yè)專注技術創(chuàng)新、深化產業(yè)鏈布局。
談及行業(yè)后續(xù)發(fā)展重點，華大九天董事長劉偉平在今年2月份曾表示，在摩爾定律面臨失效時，Chiplet（又稱“小芯片”技術）會是非常重要的方向之一。EDA三巨頭還沒有針對Chiplet的完整原生工具，現存工具都是修改補充來的，因此在原生Chiplet工具方面存在大量的機會。
同時，半導體產業(yè)正在經歷由AI帶來的深刻變革，EDA這一細分領域亦不例外。北京社科院研究員王鵬近日向證券時報記者分析稱，DeepSeek等大模型的發(fā)展對EDA行業(yè)的推動作用正在顯現。人工智能（AI）技術可以通過機器學習算法優(yōu)化芯片設計流程，提高設計效率和精度。例如，AI算法可以應用于EDA工具的仿真驗證、布局布線等環(huán)節(jié)，加速設計過程并降低錯誤率。此外，AI技術還可以幫助EDA企業(yè)實現智能化轉型，提升產品競爭力和市場份額。
對此，國內廠商正加緊布局。今年2月11日，廣立微曾宣布其SemiMind平臺接入DeepSeek，能夠實現三方面功能：集成行業(yè)Know-how與海量工藝數據，構建專業(yè)領域知識庫；支持用戶通過低代碼/無代碼的方式，快速搭建定制化功能模塊；智能化升級數據分析軟件平臺，提供個性化的推薦、自動化的流程管理以及實時的數據分析。
2月28日，國產FPGA芯片設計EDA軟件億靈思（eLinx）宣布接入DeepSeek，支持快速生成FPGA功能模塊、精確識別代碼語法和邏輯錯誤、提升代碼性能三個主要功能。
劉偉平認為，公司有些工具已開始采用AI技術，幫助工程師實現了明顯的效率提升，有些原來需要做10個小時的工作，現在1個小時就能完成。不過，他也表示，目前AI對于EDA工具的影響更多是輔助性的。在EDA行業(yè)，工程師工作的核心方法是計算，但AI的基本技術方式是推理，而推理的結果尚難實現絕對精準。
