券商中國
長留
2024-11-24 19:17
回望2024年上半年，在一系列穩(wěn)經(jīng)濟、保民生、促消費等宏觀政策的有力支撐下，創(chuàng)業(yè)板上市公司展現(xiàn)出較強的韌性，整體營業(yè)收入穩(wěn)中有進，經(jīng)營業(yè)績企穩(wěn)回升，盈利內生動力穩(wěn)步增強，第二季度邊際改善明顯。
今年1—6月，創(chuàng)業(yè)板1349家公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入1.86萬億，其中，近六成（58.78%）公司營業(yè)收入同比增長，191家公司營收增速超30%，85家公司營收增速超50%；合計實現(xiàn)凈利潤1317.73億元，超四分之三（75.98%）公司實現(xiàn)盈利，273家公司業(yè)績增速超過50%，173家公司凈利潤實現(xiàn)倍增。
第二季度以來，創(chuàng)業(yè)板公司經(jīng)營業(yè)績改善明顯，第二季度合計實現(xiàn)營收9869.18億元，環(huán)比增長12.99%，實現(xiàn)凈利潤722.79億元，環(huán)比增長21.66%。
近八成（78.58%）創(chuàng)業(yè)板公司第二季度營收實現(xiàn)環(huán)比增長，593家公司環(huán)比增長超20%；近六成（59.01%）公司第二季度凈利潤實現(xiàn)環(huán)比增長，278家公司第二季度凈利潤環(huán)比增長超100%。
盈利內生動力穩(wěn)步增強
整體來看，創(chuàng)業(yè)板上市公司主營業(yè)務的盈利內生動力穩(wěn)步增強，合計實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤1135.47億元，扣非后凈利潤占凈利潤比重為86.17%，較去年同期上升3.68個百分點，主營業(yè)務盈利含量進一步提高。636家公司扣非后凈利潤實現(xiàn)同比增長，280家同比增速超50%，170家同比增速超100%。
此外，上半年公司虧損面有所收窄，溫氏股份、江波龍等86家公司實現(xiàn)扭虧為盈，扭虧為盈的公司家數(shù)是去年同期的1.6倍；虧損公司的合計虧損金額較去年同期減虧4.17%。
大市值公司整體收入、利潤在去年同期高基數(shù)基礎上再度實現(xiàn)雙增長。以寧德時代、邁瑞醫(yī)療等為代表的市值排名前100的龍頭公司今年上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入8130.04億元，凈利潤913.46億元，占板塊比重分別為43.69%和69.32%，龍頭引領作用凸顯，板塊“壓艙石”地位穩(wěn)固。
其中，七成龍頭公司營業(yè)收入同比增長，30家營收增速超30%，14家營收增速超50%；超六成公司凈利潤同比增長，28家凈利潤增速超50%，18家凈利潤實現(xiàn)倍增。
值得一提的是，自2020年8月創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地以來，創(chuàng)業(yè)板注冊制新上市公司共544家，約占創(chuàng)業(yè)板公司總家數(shù)的四成。2024年上半年，創(chuàng)業(yè)板注冊制新上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入5698.24億元，同比增長5.20%,凈資產(chǎn)規(guī)模1.11萬億元，同比增長8.78%。
創(chuàng)業(yè)板注冊制上市公司堅持創(chuàng)新引領，持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)費用同比增長9.12%，研發(fā)費用占當期收入比重提升0.12個百分點，更加注重培育發(fā)展新動能新優(yōu)勢。
高技術產(chǎn)業(yè)投產(chǎn)意愿提升
2024上半年,國內經(jīng)濟高質量發(fā)展持續(xù)推進，規(guī)模以上高技術制造業(yè)增加值同比增長8.7%，增速高于全部規(guī)模以上工業(yè)2.7個百分點。創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)加大研發(fā)投入，創(chuàng)新成色更足、科技含量更高。
2024年上半年，創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)費用金額合計達到889.89億元，同比增長3.53%，僅以研發(fā)費用占營業(yè)收入比重測算，創(chuàng)業(yè)板公司整體的研發(fā)費用占收入比重提升至4.78%，其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司研發(fā)費用占收入比重提升至5.89%。286家公司研發(fā)費用占收入比重大于10%，較上年同期增加22家；184家公司研發(fā)費用大于1億元，較上年同期增加13家。
投資方面，2024年上半年國內高技術制造業(yè)投資和高技術服務業(yè)投資分別同比增長10.1%和11.7%，高于全部固定資產(chǎn)投資增速6.2和7.8個百分點，推動高技術產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。
創(chuàng)業(yè)板高技術制造業(yè)上市公司投資擴產(chǎn)意愿提升，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)、汽車制造業(yè)等領域2024年上半年固定資產(chǎn)投資金額分別同比增加30.76%、27.03%，相關固定資產(chǎn)投資帶來的盈利增長有望期后兌現(xiàn)。
電子、消費、AI領域表現(xiàn)突出
分行業(yè)來看，創(chuàng)業(yè)板電子、消費和AI產(chǎn)業(yè)的上市公司表現(xiàn)亮眼。
2024年上半年，國內電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，電子消費行業(yè)景氣度明顯改善，出口回升趨穩(wěn)，行業(yè)整體增勢明顯。創(chuàng)業(yè)板電子行業(yè)上市公司上半年營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長27.43%、58.16%，扭轉此前負增長趨勢。
受益于全球智能手機、PC出貨量同比增長，電子行業(yè)出口回暖，上半年電子行業(yè)海外銷售收入同比增長48.06%。
其中，2024年以來智能手機、PC、可穿戴等終端設備消費穩(wěn)健復蘇，消費電子行業(yè)公司營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長32.84%、69.52%；光學光電子方面，下游庫存持續(xù)消化，需求局部恢復，面板價格企穩(wěn)，整體盈利能力有所修復，營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長15.02%、21.43%；半導體方面，伴隨需求復蘇及廠商庫存去化，產(chǎn)品價格開始回升，行業(yè)業(yè)績由降轉增，營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長32.06%、169.28%。
2024年上半年，我國最終消費支出對經(jīng)濟增長貢獻率為60.5%，拉動GDP增長3.0個百分點，為經(jīng)濟回升向好提供有力支撐。從創(chuàng)業(yè)板公司半年報情況看，居民旅游出行繼續(xù)復蘇，社會活力進一步提升，相關行業(yè)業(yè)績持續(xù)修復。
其中，交通運輸、紡織服飾、社會服務行業(yè)的營業(yè)收入分別同比增長26.24%、15.16%、6.76%，酒店餐飲、旅游景區(qū)等細分行業(yè)營收增速分別為49.75%、53.33%。居民商品消費表現(xiàn)穩(wěn)健，食品飲料、商貿零售、家用電器的營業(yè)收入同比分別增長59.25%、11.52%、5.51%。
上半年，養(yǎng)殖業(yè)上市公司多數(shù)也實現(xiàn)扭虧為盈或減虧，農林牧漁行業(yè)公司凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈，合計凈利潤同比增長176.37%，養(yǎng)殖頭部企業(yè)溫氏股份從一季度虧損12.36億元一舉扭轉為上半年盈利13.27億元。
在AI浪潮的推動下，國內外AI應用不斷創(chuàng)新，算力需求大幅增加，有力推動通信行業(yè)蓬勃發(fā)展。
2024年上半年，創(chuàng)業(yè)板通信行業(yè)公司營業(yè)收入、凈利潤分別同比增長25.71%、56.65%，其中34家公司營業(yè)收入增長，24家公司利潤增長，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信3家公司收入利潤均同比增長超100%。
細分來看，通信設備營業(yè)收入、利潤分別同比增長30.65%、72.07%，通信服務營業(yè)收入、利潤分別同比增長16.13%、12.18%。
海外收入持續(xù)增長
基于技術的升級、服務的提升、供應鏈的成熟等優(yōu)勢，創(chuàng)業(yè)板公司海外業(yè)務持續(xù)增長。
2024年上半年，我國貨物進出口總額達21.2萬億元，同比增長6.1%，外貿韌性和競爭力進一步提升。創(chuàng)業(yè)板公司克服外部不利影響，海外銷售收入再創(chuàng)新高，上市公司實現(xiàn)海外銷售3505.36億元，同比增長7.67%，占營業(yè)收入的比重由18.02%提升至18.84%。
創(chuàng)業(yè)板公司海外銷售收入增幅高于我國貨物貿易出口總額增幅1.5個百分點，彰顯了創(chuàng)業(yè)板公司海外業(yè)務的綜合競爭力。
其中，電子、通信、家用電器、基礎化工、機械設備、計算機行業(yè)（申萬一級）的創(chuàng)業(yè)板公司海外銷售收入分別同比增長48.06%、106.39%、26.56%、17.48%、15.33%、14.65%，出口動能體現(xiàn)了從中國制造向中國創(chuàng)造的邁進。
分紅金額創(chuàng)新高
2024年2月以來，深市“質量回報雙提升”行動成效顯著，創(chuàng)業(yè)板公司不斷增強聚焦主業(yè)意識，提高創(chuàng)新發(fā)展能力，通過回購、增持、中期分紅等方式積極回報投資者，穩(wěn)定市場預期。
經(jīng)統(tǒng)計，今年以來已有156家創(chuàng)業(yè)板公司推出中期分紅方案，家數(shù)是去年同期的2.79倍，宣告分紅金額創(chuàng)歷史新高，金額達149.88億元，較去年同期增長213%。
其中，邁瑞醫(yī)療、億聯(lián)網(wǎng)絡、潤澤科技、中集車輛預計現(xiàn)金分紅超5億元，迪安診斷、拉卡拉、天孚通信等26家公司分紅預計超過1億元。
2024年以來，創(chuàng)業(yè)板公司共推出314家次回購方案，擬回購金額為3139億元至6263億元。同時，上市公司“關鍵少數(shù)”也用真金白銀為積極亮明態(tài)度，已有109家公司的312名股東發(fā)布增持計劃，體現(xiàn)了“關鍵少數(shù)”對公司未來發(fā)展前景的信心及對公司價值的認同。
