券商中國
劉珺宇
2024-11-23 19:33
在新能源汽車銷量迅猛增長的帶動下，充電設(shè)施規(guī)模快速拔升。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，我國電動汽車充電設(shè)施總數(shù)達(dá)到1143.3萬臺，同比增長49.6%；全國電動汽車充電量為666.7億千瓦時，同比增長12.4%；新能源汽車保有量達(dá)到2809萬輛，車樁比為2.46:1。
蓬勃增長的充電設(shè)施需求推動著技術(shù)、服務(wù)和商業(yè)模式推陳出新。近日，由中國充電樁網(wǎng)、充換電百人會、光儲充換產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟主辦的2024年第五屆中國國際充換電運營商大會和2024第七屆深圳國際充電樁及換電站展覽會（CPSE）在深圳會展中心同期舉辦。第一財經(jīng)深度調(diào)研參會充換電設(shè)備廠商，注意到了行業(yè)的四大新變化，“二八分化”趨勢或已啟動。
1.技術(shù)升級代替價格戰(zhàn)促提質(zhì)降本，頭部企業(yè)研發(fā)占優(yōu)
在早期的充電樁市場競爭中，價格戰(zhàn)一度是企業(yè)占據(jù)市場份額的重要方式。由于相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的不完善以及用戶缺乏分辨能力，低價低質(zhì)的充電設(shè)備大量銷售，對充電環(huán)境造成了負(fù)面影響。
隨著行業(yè)走向規(guī)范化，這種情況正得到普遍改善，用戶開始重視充電樁的長期可靠性。多家充電設(shè)備生產(chǎn)商向第一財經(jīng)反映，目前企業(yè)多通過技術(shù)研發(fā)和工藝改良提升產(chǎn)品的充電效率、耐用性、安全性等指標(biāo)，促進(jìn)全生命周期的綜合降本，而非單純“卷價格”。該趨勢下，研發(fā)實力雄厚的頭部企業(yè)有望獲取更多市場份額。
陽光電源（300274.SZ）充電事業(yè)部副總裁江添洋向第一財經(jīng)介紹了公司最新發(fā)布的隔離風(fēng)冷超充樁的技術(shù)特點。他表示，隔離風(fēng)冷技術(shù)可以將充電樁的核心電子元器件與外界完全隔離，相較于其他技術(shù)路線，可以在保持冷卻能力的同時有效避免灰塵、水汽等雜質(zhì)進(jìn)入電子元器件縫隙，實現(xiàn)全生命周期內(nèi)免拆、免換、免維護(hù)，大大延長了產(chǎn)品使用壽命，同時減少原本需要頻繁更換的濾網(wǎng)等配件，在售后運維層面減免了換材成本和人工成本。對比其他技術(shù)路線，可實現(xiàn)全生命周期中10萬至40萬元左右的成本節(jié)約。
充電樁企業(yè)的軟件研發(fā)能力同樣值得投資者關(guān)注?！按蠊β食潆姌兜暮诵脑谟谥悄芄β史峙洳呗裕覀兺ㄟ^AI技術(shù)應(yīng)用確保每一把充電槍都能調(diào)至任何一個充電模塊，為不同車輛提供最優(yōu)的功率分配，從而提高充電費收益?！苯硌蠓Q，“針對充電模塊使用不均的問題，我們還加入了壽命均衡策略，通過軟件控制確保充電模塊平均使用，避免因個別模塊損耗過快導(dǎo)致整個充電樁損壞，降低了設(shè)備更換頻率?！?/p>
盛弘股份（300693.SZ）今年推出了“天璣”兆瓦級超充解決方案，公司充電事業(yè)部副總經(jīng)理呂客在接受第一財經(jīng)采訪時稱，新產(chǎn)品采用了液冷雙槍終端，單槍投資成本相較于市面降低30%。同時，該產(chǎn)品可以兼容鋁線纜，成本是常用的銅線纜的1/3左右，有效應(yīng)對了銅價上漲的問題。該產(chǎn)品還應(yīng)用了全矩陣柔性功率分配，相較傳統(tǒng)方案提升了1.5%的充電效率，折算后單套設(shè)備每年最多可以節(jié)約2萬元。此外，公司研發(fā)的新一代SiC（碳化硅）模塊相較傳統(tǒng)的ICBT（絕緣柵雙極型晶體管）模塊更耐高溫、耐高壓、體積更小，需要的功率元器件更少，實現(xiàn)了生產(chǎn)端的降本。
由于充電樁已經(jīng)廣泛滲透至辦公區(qū)和居民區(qū)，其安全性能也是影響用戶選擇的因素之一。呂客稱，公司在安全方面持續(xù)投入專項研發(fā)資金，開發(fā)的大主動防護(hù)技術(shù)能對車輛和充電樁的異常問題進(jìn)行主動預(yù)警和防護(hù)，深度監(jiān)測X電容等損耗性元器件，結(jié)合數(shù)據(jù)收集和算法迭代，實現(xiàn)了對設(shè)備潛在問題的預(yù)警，有效降低火災(zāi)風(fēng)險。
“保障設(shè)備的安全性和穩(wěn)定性是充電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的首要追求，不能‘為了降本而降本’，而要通過技術(shù)提升實現(xiàn)降本。今年我最大的感受是行業(yè)正在百花齊放，各家都有自己的定位和模式，而不是盲目卷價格，目前市場處于一個比較良性的競爭狀態(tài)?！眳慰驼f。
財報顯示，盛弘股份2021年至2023年電動汽車充電樁業(yè)務(wù)收入分別為1.96億元、4.26億元、8.50億元，CAGR（年復(fù)合增長率）達(dá)到108%，毛利率分別為36.12%、35.29%、39.61%。公司在研發(fā)端投入顯著，2021年至2024年三季度，研發(fā)費用分別為1.13億元、1.48億元、2.31億元、1.89億元，研發(fā)費用率分別為11.1%、9.8%、8.7%、9.0%。
充電樁配件供應(yīng)商的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)對于確保充電樁質(zhì)量至關(guān)重要，在這一環(huán)節(jié)，頭部企業(yè)同樣擁有產(chǎn)品優(yōu)勢。電器供應(yīng)商欣靈電氣（301388.SZ）總經(jīng)理張彭春接受第一財經(jīng)采訪時表示，公司為樁企提供的高壓直流繼電器通過高低壓區(qū)域分離、超導(dǎo)技術(shù)、釬焊代替物理灌膠等工藝改良，不但顯著降低了短路風(fēng)險，還將功耗降低了30%左右，同時提升了密封能力，使得零部件壽命翻倍。
“雖然我們的產(chǎn)品比競品價格高出15%-20%，但很多企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在綜合評判后還是會選擇我們，因為長期來看我們產(chǎn)品的性價比更高。未來充電樁行業(yè)不會進(jìn)入無效的價格內(nèi)卷，沒有規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢、只靠低價策略的企業(yè)將難以生存。”張彭春表示。
2.配套服務(wù)重要性凸顯，有賴規(guī)模支撐
由于充電樁具備基礎(chǔ)設(shè)施屬性和高頻使用的特征，其全生命周期服務(wù)對于用戶的使用體驗愈發(fā)重要，直接影響到用戶的購買決策。對樁企而言，建設(shè)覆蓋全國乃至全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)變得相當(dāng)關(guān)鍵，而這無疑需要規(guī)模化以實現(xiàn)收支平衡。
在這方面，大型設(shè)備生產(chǎn)商具備成熟的體系優(yōu)勢。江添洋稱，陽光電源建立了完善的研發(fā)體系、供應(yīng)鏈體系和售后服務(wù)體系，在國內(nèi)外擁有近500個服務(wù)網(wǎng)點，在全球170多個國家開展業(yè)務(wù)十幾年，確保能為全球客戶及時提供售后服務(wù)?！拔覀兊某潆姌稑I(yè)務(wù)目前在海外發(fā)展良好，除了過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，很大一部分原因就是我們?nèi)溌返姆?wù)能力。尤其在歐洲市場，因為歐洲國家多，業(yè)務(wù)比較分散，售后成本會很高昂，而售后做不好又會導(dǎo)致客戶流失。得益于在這方面的規(guī)模優(yōu)勢，我們的充電業(yè)務(wù)目前已覆蓋全球20多個主要國家和地區(qū)。售后服務(wù)能力已經(jīng)成為公司開拓海外市場的重要抓手?！苯硌笳f。
財報顯示，陽光電源2023年港澳臺地區(qū)及海外地區(qū)貢獻(xiàn)營業(yè)收入333.69億元，同比增長75.1%，占到當(dāng)年總收入的46.2%
利用銷售規(guī)模和研發(fā)實力帶來的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，盛弘股份開發(fā)出了效率更高的線上售后服務(wù)模式。呂客表示，目前售后是客戶最關(guān)注的新考量，公司針對性地建立了數(shù)據(jù)運營平臺，能夠?qū)崟r監(jiān)控每臺充電樁的模塊、充電槍、接觸器、電表等核心元器件情況，并且通過數(shù)據(jù)分析迭代，能夠完成95%以上問題的遠(yuǎn)程診斷。對于簡單易操作的問題，可以遠(yuǎn)程指導(dǎo)客戶自行解決，這一方面大大提高了解決效率，尤其針對夜間突發(fā)情況，另一方面也節(jié)約了售后團(tuán)隊的成本。
張彭春告訴第一財經(jīng)，服務(wù)能力已經(jīng)成為行業(yè)新的門檻，會引導(dǎo)充電樁行業(yè)集中度提升，各個環(huán)節(jié)最終只有幾家有實力的企業(yè)留存?！翱蛻魧κ酆笤絹碓娇粗?，如果沒有完善的售后服務(wù)，很多企業(yè)干脆就不會買樁。欣靈電氣作為一站式零部件供應(yīng)商，能夠為充電樁零件的維修、更換提供可靠保障，這成為樁企選擇我們的重要因素。這很大程度上來源于公司在早期發(fā)展時就在全國建立了100多家銷售服務(wù)網(wǎng)點，現(xiàn)在這成為了公司服務(wù)能力的重要支撐。”
3.依托數(shù)據(jù)資產(chǎn)，頭部運營商展現(xiàn)出平臺化收益能力
充電樁不僅僅是電力供應(yīng)設(shè)備，其所蘊含的基建屬性、能源屬性和數(shù)據(jù)屬性使其擁有多元的商業(yè)潛力。在此基礎(chǔ)上，完成用戶體量積累的頭部運營商開始謀求平臺化收益，有望獲得新的業(yè)績增量。
根據(jù)中國充電聯(lián)盟9月數(shù)據(jù)，運營商前三強(qiáng)分別為特來電、星星充電和云快充，三家市場份額總計達(dá)到53.4%。其中，特來電運營有64萬臺公共充電樁，占據(jù)近20%的市場份額。
作為充電樁運營商龍頭，特銳德（300001.SZ）全資子公司特來電新能源迄今為止擁有超2800萬的注冊用戶。特來電副總裁朱金星接受第一財經(jīng)采訪時表示，充電設(shè)施是2018年中央提出的新基建七大領(lǐng)域之一，承載著基礎(chǔ)設(shè)施功能?；谶@一點，公司率先提出了充電網(wǎng)概念。充電網(wǎng)不僅是新能源汽車發(fā)展的必要基礎(chǔ)設(shè)施，也是連接政府、能源、用戶、車輛的重要平臺。
他進(jìn)一步闡述道，在充電網(wǎng)中，每臺新能源車既是電力用戶，也是儲能電池。隨著V2G、V2H等技術(shù)的成熟，充電樁作為硬件底座能夠連接多方，提供更多能源增值服務(wù)，包括調(diào)峰調(diào)頻、需求側(cè)響應(yīng)、車網(wǎng)互動等，從而構(gòu)建真正意義上的虛擬電廠。用戶可以利用電力數(shù)據(jù)通過合適的時間、地點進(jìn)行充電和放電，賺取電費價差收益。隨著新能源車和充電樁滲透率的繼續(xù)提升，車、樁將更深度地參與到儲能網(wǎng)絡(luò)中，和電網(wǎng)有機(jī)結(jié)合。
“數(shù)據(jù)已經(jīng)成為重要資產(chǎn)，特來電充電樁可以通過數(shù)據(jù)分析了解用戶的需求，發(fā)展更多商業(yè)模式，比如充電樁購買和選址、車輛保險推薦、充電APP的廣告業(yè)務(wù)、通過支付方式與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展合作等，而不僅限于賺取充電服務(wù)費。充電屬于高頻行為，每次充電過程都可能成為影響用戶決策的因素，這給這些商業(yè)路徑帶來了巨大潛力。”朱金星稱。
4.超充時代或已不遠(yuǎn)，關(guān)注技術(shù)分水嶺
在今年5月的上海充換電展上，“1秒1公里”的速度還在作為新亮點被討論；時隔半年，“千里一刻鐘”“一分鐘百公里”等更快的充電速度已經(jīng)上線。隨著800V平臺車型占比逐漸提升，充電速度的上限不斷刷新，超充替代快充的趨勢正在快速推進(jìn)。
“今年新能源車滲透率超過50%，符合800V超充電壓平臺的車型超過了10%。按當(dāng)前數(shù)據(jù)來看，未來超充的普及率會越來越高，這個趨勢是不可阻擋的。我們處在超充時代的前期，今年我們超充樁的出貨量已經(jīng)占到一半左右?！眳慰捅硎?。據(jù)悉，盛弘股份的“天璣”兆瓦超充樁最大功率可達(dá)1440kW，能夠同時為多臺車提供超充服務(wù)，充電速度可達(dá)一分鐘百公里續(xù)航里程。
然而，超充的發(fā)展并非一蹴而就。呂客指出，當(dāng)下的充電領(lǐng)域還存在一些痛點，比如舊樁換新、車位分流、價格分級、超前布局成本等。待政策規(guī)范后，超充發(fā)展有望進(jìn)一步提速。
在市場趨勢的推動下，充電樁企業(yè)或許已經(jīng)來到了新的技術(shù)分水嶺。據(jù)了解，除陽光電源、盛弘股份外，許繼電氣（000400.SZ）、雙杰電氣（300444.SZ）、金冠股份（300510.SZ）等上市公司均有超充設(shè)備布局。
