券商中國
陳銘
2024-11-23 12:14
ESG是關于環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）如何協(xié)調發(fā)展的理念，也是一種基于這三個因素對企業(yè)非財務績效的評估和對公司長期發(fā)展的評價標準。
2024年4月12日，滬深北三大交易所正式發(fā)布了《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引（試行版）》，標志著中國企業(yè)可持續(xù)信息披露進入新階段，也對ESG理念在經(jīng)營發(fā)展中的實踐提出了更高的要求。
證券行業(yè)作為ESG實踐先行者，近年來將ESG納入公司管理，并在實際業(yè)務中以ESG為導向，引導資源和資金進入符合可持續(xù)發(fā)展理念的行業(yè)，不但為服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展貢獻了力量，也為其他行業(yè)上市公司踐行ESG提供了有益經(jīng)驗。
重視ESG披露
充分披露ESG信息，對投資者而言，具有多方面的重要意義。隨著全球范圍內對于可持續(xù)發(fā)展議題的關注度不斷提升，越來越多的投資者開始將ESG因素視為重要的非財務績效指標。2024年11月6日，滬深北三大交易所就可持續(xù)發(fā)展披露指南公開征求意見，可見ESG對上市公司的重要程度。
證券行業(yè)作為資本市場重要組成部分，一直是ESG信息披露的先行者。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月30日，在年報披露季，43家上市券商全部發(fā)布了2023年社會責任報告、可持續(xù)發(fā)展報告等ESG相關的報告，披露了其2023年相關工作的布局與成效。這是連續(xù)兩年券商上市公司全員披露ESG相關報告。部分券商在2023年年度報告披露時，已經(jīng)將以往的社會責任報告進行升級迭代為可持續(xù)發(fā)展報告，比滬深北三大交易所就可持續(xù)發(fā)展披露指南公開征求意見還早了大半年。
如頭部券商國泰君安自2015年上市開始，連續(xù)8年披露社會責任報告，并于今年將報告升級為可持續(xù)發(fā)展報告。通過多樣化金融手段和產品服務綠色產業(yè)、助力經(jīng)濟轉型升級，成為國泰君安今年ESG報告的重點。
海通證券亦披露了《2023年可持續(xù)發(fā)展報告》，并在其中表示，2023年10月，公司第八屆董事會第一次會議選舉產生新一屆發(fā)展戰(zhàn)略與ESG管理委員會委員及主任委員。此次換屆選舉進一步完善了公司ESG管理架構和治理體系，有利于持續(xù)發(fā)揮公司董事會及發(fā)展戰(zhàn)略與ESG管理委員會的決策和監(jiān)督作用，促進公司ESG管理工作規(guī)范高效執(zhí)行。
同時，為探索新的業(yè)務模式、助力形成ESG披露制度標準，證券行業(yè)也在進行大力探索。
2024年6月，《國元證券ESG信息披露標準》順利通過全國金融標準化技術委員會證券分技術委員會（以下簡稱證標委）審核，并在證標委官網(wǎng)正式發(fā)布。根據(jù)公開資料，國元證券是首家公開發(fā)布ESG信息披露企業(yè)標準的金融企業(yè)。該標準從醞釀到落地，歷時超過兩年，最終綜合參考GRI、ISSB、ESRS等國際主流的ESG結構框架及內容，制定了“符合國際慣例，體現(xiàn)中國特色，降低企業(yè)披露成本”的原則。
服務綠色金融
近年來，證券行業(yè)不斷深入學習ESG理念，并探索將ESG理念融入各項業(yè)務，以創(chuàng)新方式服務國家“雙碳”目標實現(xiàn)。
在融資端，證券行業(yè)持續(xù)推進可持續(xù)融資發(fā)展建設，深度發(fā)掘和布局“雙碳”政策引導下的產業(yè)價值，以資金配置引導產業(yè)結構、能源結構向綠色低碳轉型。
國金證券積極融入國家綠色金融戰(zhàn)略布局，努力探索綠色金融產品與服務，綜合運用綠色股權融資、綠色債券承銷發(fā)行、綠色投資等方式，支持綠色產業(yè)和綠色項目蓬勃發(fā)展。
國金證券2024年半年報顯示，今年上半年，該公司完成4家綠色股權項目，募集金額65.03億元。包括服務新能源材料制造商弘元綠能、光伏材料制造商沐邦高科、制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)金辰股份完成再融資，服務綠色能源結構材料生產商永臻股份成功IPO。
其中，永臻股份借力IPO提升其市場競爭力。該公司蕪湖基地生產的每噸再生鋁質光伏邊框的能耗僅為原生鋁的3%，碳排放量僅為電解鋁生產碳排放的2.1%。生產1噸再生鋁可節(jié)約3.4噸標煤，節(jié)省14噸水資源，并減少固體廢棄物排放20噸。國金證券的助力對推動光伏行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展、降低光伏產業(yè)鏈碳排放以及實現(xiàn)再生資源的循環(huán)利用具有重要意義。
此外，碳市場建設在推動綠色低碳轉型和實現(xiàn)氣候目標方面具有重要意義，但目前碳交易市場的基礎仍相對薄弱。中信建投以綠色碳金融為抓手，深度參與國內碳市場建設。一方面，中信建投堅持以“服務實體經(jīng)濟、推動綠色發(fā)展、增進民生福祉”為目標，在開展碳金融業(yè)務過程中積累了豐富的境內外業(yè)務場景。公司通過持續(xù)雙邊報價為市場提供流動性，幫助緩解國內碳市場成交分布不均勻、價格波動相對較大的隱患。同時，嘗試通過碳回購業(yè)務助力實體企業(yè)盤活碳資產、管理碳資產風險，降低實體企業(yè)履約成本。另一方面，充分發(fā)揮證券公司功能性作用，在公司國際化戰(zhàn)略發(fā)展指導下參與海外碳市場，為國內碳市場引入國際經(jīng)驗，助力國家碳達峰、碳中和目標的實現(xiàn)。
相關數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月，中信建投在國內碳市場累計成交已近千筆，提升了市場活躍度，維護了碳市場價格穩(wěn)定。
服務可持續(xù)發(fā)展
在“雙碳”的時代背景下，提倡責任投資、弘揚可持續(xù)發(fā)展的ESG投資方法論逐漸受到資本市場重視，并日益被廣大投資者所接受。正如2024年10月長江證券總裁劉元瑞在“2024ESG全球領導者大會”上表示，當前中國經(jīng)濟正邁向高質量發(fā)展階段，ESG是發(fā)展的大方向。金融“五篇大文章”的核心理念和ESG一致，踐行ESG既是國家發(fā)展的需要，也是投資回報的需要，是政策和市場的雙結合。
在此背景下，近年來，證券行業(yè)在促進ESG投資方面，開展了大量工作，取得了豐碩成果。
2024年4月，中金公司在官方公眾號上宣布中國上市公司可持續(xù)發(fā)展能力評價體系——中金ESG評級，并在中金點睛平臺正式上線。中金ESG評級旨在通過對上市公司環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）進行多維評價，以此挖掘中國上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力。
該評級體系主要包括3個一級緯度（即環(huán)境、社會、治理），25個二級議題（如物料消耗與管理、供應鏈管理、風險管理等），74個三級話題和超200個四級底層指標。
中金公司表示，該體系有三大優(yōu)點：植根中國，融通世界，不僅接軌國際ESG準則，更體現(xiàn)本土ESG發(fā)展特點；通過ESG研究與行業(yè)研究相結合來實現(xiàn)多維度的研究能力全面融合；以定量手段賦能，通過整合多維度數(shù)據(jù)資源來豐富ESG評級底層指標。截至2024年3月31日，公司的ESG評級數(shù)據(jù)涵蓋的樣本廣泛，其中包括2762家A股和421家港股，A股樣本覆蓋了89.5%市場總市值，港股樣本覆蓋了48.7%市場總市值。
華鑫股份也基于自身優(yōu)勢開發(fā)了投資評價策略。華鑫股份在報告中公布了針對公司責任投資策略的評價體系，基于標準篩選法評價體系和負面剔除法評價體系來協(xié)助公司的投資決策，遵循ESG原則，兼顧投資者回報和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。
此外，證券行業(yè)還通過創(chuàng)立ESG產品，不斷探索ESG在更多產品領域的應用場景，以吸引更多社會資金投入到綠色低碳項目，服務于建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系。
興業(yè)證券黨委書記、董事長楊華輝近期在“2024 ESG全球領導者大會”上介紹，早在17年前，公司就著手研究境外社會責任投資和ESG理念，率先從國外引入這些理念，并在2008年發(fā)行我國第一只社會責任投資主題基金——“興全社會責任基金”，為廣大基金持有人創(chuàng)造實實在在的收益。截至今年三季度末，興業(yè)證券全集團ESG投資總規(guī)模超過400億元。
積極履行社會責任
ESG關注可持續(xù)性和社會責任。黨的二十大報告中強調的生態(tài)文明、鄉(xiāng)村振興、共同富裕、高質量發(fā)展等發(fā)展思路與ESG理念的可持續(xù)議題高頻共振。
中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2023年度證券公司履行社會責任情況報告》顯示，證券公司積極履行社會責任，在四個方面貢獻突出。
一是接續(xù)助力鄉(xiāng)村振興。截至2023年末，共有103家證券公司結對幫扶379個脫貧縣，61家證券公司結對幫扶88個國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣，證券公司服務脫貧縣域直接融資達876億元，助力鄉(xiāng)村產業(yè)、人才、生態(tài)、文化、組織全面振興。
二是貢獻行業(yè)公益專業(yè)化力量。證券公司積極引導資本市場力量參與社會公益慈善事業(yè)，2023年全行業(yè)公益性支出達6.89億元，全年公益性支出金額超500萬元公司達到40家；已有66家證券公司加入“證券行業(yè)促進鄉(xiāng)村振興公益行動”，25家證券公司成立公益基金會，行業(yè)公益向善業(yè)態(tài)蔚然成風。
三是助力服務國家發(fā)展戰(zhàn)略。證券公司充分發(fā)揮資本市場在促進資本形成、價值發(fā)現(xiàn)、資源配置、風險管理等方面的重要作用，以行業(yè)高質量發(fā)展助力金融強國建設。2023年全年助力實體經(jīng)濟直接融資6.39萬億元，服務科創(chuàng)企業(yè)IPO融資2809.28億元。
四是切實維護投資者合法權益。2023年，行業(yè)組織開展投教專項活動4萬余場，覆蓋投資者近2億人次；31家證券公司與72所高校共開設課程148門，授課1488課時，開展知識競賽參與人次超33萬，提供實習崗位851個，持續(xù)深化投資者教育納入國民教育體系。
