證券時報
2024-11-27 20:38
又有銀行上調(diào)黃金投資產(chǎn)品風險等級和投資門檻。
近日，建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，上調(diào)該行黃金定存服務(wù)“易存金”的風險等級至“中風險”，個人客戶辦理時須具備相匹配的風險資質(zhì)?！秶H金融報》記者注意到，除建行外，年內(nèi)還有平安銀行、滬農(nóng)商行等機構(gòu)上調(diào)了實物金投資產(chǎn)品的風險等級。此外，多家銀行上調(diào)積存金業(yè)務(wù)門檻至700元。
受訪專家指出，銀行上調(diào)風險等級是金價波動加劇、市場風險提升的結(jié)果。展望中長期，影響黃金價格走勢的不確定性因素仍然較多，金價波動風險較大。投資者需要理性投資、構(gòu)建多元化投資組合，把握積存的節(jié)奏，防范潛在波動風險。
上調(diào)投資風險等級
近日，建設(shè)銀行將旗下一款實物黃金投資產(chǎn)品的風險等級上調(diào)為“中風險”。
公告顯示，為順應市場變化，建行以審慎、客觀的方式調(diào)整易存金（實物黃金定投）產(chǎn)品風險等級。自11月23日起，“易存金”風險等級調(diào)整為“中風險”，個人客戶在辦理“易存金”業(yè)務(wù)前，應有與“易存金”風險等級匹配且當前有效的風險承受能力評估結(jié)果。個人客戶辦理“易存金”贖回、兌換、定投計劃終止、解約等交易不受風險承受能力評估結(jié)果限制。
產(chǎn)品介紹顯示，“易存金”屬于實物黃金定投業(yè)務(wù)，客戶可通過實時買入和定投買入等方式買入實物黃金份額，之后可贖回或是兌換投資金條等實物貴金屬產(chǎn)品。與之運作模式相似的還有各家銀行的積存金業(yè)務(wù)。
《國際金融報》記者注意到，建行并非年內(nèi)首家上調(diào)此類業(yè)務(wù)風險等級的機構(gòu)。
今年4月，上海農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱，因近期黃金價格波動加劇，市場風險提升，為提高客戶黃金積存業(yè)務(wù)的風險防范意識，將積存金產(chǎn)品風險等級由原先的“中低風險”提升至“中風險”。更早的2月底，平安銀行也重新評估了平安金積存業(yè)務(wù)風險等級，要求投資者的風險測評結(jié)果為平衡型（R3）及以上。
另外，投資門檻也不斷提升。今年年初，各家銀行積存金的起購金額大多在500元。隨著金價走高及波動加劇，建設(shè)銀行、平安銀行等多家銀行機構(gòu)不斷上調(diào)黃金積存業(yè)務(wù)的起購金額。調(diào)整之后，部分銀行已將該業(yè)務(wù)門檻提高到700元。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，近期國際黃金價格波動明顯加大，銀行也在落實投資者適當性管理，相應提升相關(guān)產(chǎn)品的風險等級，以更好與投資者風險承受力相匹配。
“提高黃金投資產(chǎn)品的風險等級和起購標準主要是金價波動加劇、市場風險提升的結(jié)果?！迸排啪W(wǎng)財富理財師姚旭升表示。
合理配置資產(chǎn)
2024年漸入尾聲，自今年2月下旬起至今，金價始終站在高位。
“當前我們認為，金價大周期強勢的邏輯依然存在。不過參考歷史，2025年金價波動加大、絕對收益下降的概率在明顯增加?！迸d業(yè)研究外匯商品部研究員付曉蕓、郭嘉沂近日發(fā)布的研報分析指出，“11月15日之后金價的短期反彈速度，以及11月22日之后金價的回落速度略超預期，金價短期波動相較于過去兩年水平已經(jīng)開始明顯放大?！?/p>
今年以來，隨著金價走高，與黃金掛鉤的銀行理財產(chǎn)品一度漲勢亮眼，十分引人注目。當前，積存金業(yè)務(wù)的風險等級已經(jīng)上調(diào)，相關(guān)銀行理財產(chǎn)品是否會受到影響？
“與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品凈值受黃金價格波動影響較大，近期黃金價格處于歷史高位，黃金價格波動加劇，潛在波動風險加大?！敝苊A指出，“與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品投資門檻低，市場流動性好，由于資產(chǎn)組合與專業(yè)團隊管理，風險相對低于直接投資黃金?！?/p>
展望未來金價走勢，姚旭升認為，長期來看，全球?qū)嶋H利率向下的趨勢難以改變，極度寬松的貨幣政策削弱了信用貨幣的價值，黃金作為實物貨幣以及金融投資品價值不斷提升。此外，地緣政治風險可能隨時引發(fā)避險需求，強化黃金避險屬性。
“年底前后全球通脹、主要經(jīng)濟體利率、地緣沖突和美國新總統(tǒng)政策對包括黃金在內(nèi)的全球金融市場帶來較大不確定性，加之今年金價上漲幅度大，存在調(diào)整需要，金價波動應該會持續(xù)一段時間。中期看，黃金仍然是較好的避險工具和對沖資產(chǎn)，金價穩(wěn)步上行的機會大?！比A輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明分析指出。
國際金價大幅波動的背景下，投資者如何合理配置資產(chǎn)？
在姚旭升看來，投資者首先應當充分了解黃金市場的供求關(guān)系、價格波動因素，以及市場參與者等各方面的信息。其次，投資者應該根據(jù)自己的風險承受能力和投資目標，選擇符合自身需求的黃金投資產(chǎn)品。再次，堅持分散投資的原則，將黃金投資作為多元化資產(chǎn)配置的一部分，降低投資組合的整體風險。最后，關(guān)注國際貿(mào)易局勢、通脹水平、利率變動、地緣政治風險等因素，更好地把握投資機會。
“長期看，黃金投資的收益率低于權(quán)益投資，交易復雜性也高。對于大多數(shù)投資者而言，黃金應該是分散投資和避險投資的選擇。最近幾年金價都是一段時間震蕩后穩(wěn)步上行格局，投資者可以利用短期震蕩，低點入局，降低風險。”袁華明最后建議道。
