證券時報
2024-11-24 08:10
備受市場期待的首批4只上證科創(chuàng)100ETF，正即將引來集體發(fā)行。
8月23日，博時、鵬華、銀華、國泰等4家基金公司旗下的上證科創(chuàng)100ETF同時公告，基金將于8月28日至9月1日正式發(fā)售，其中，網(wǎng)下現(xiàn)金認購期為8月28日至9月1日，網(wǎng)上現(xiàn)金認購期為8月30日9月1日，產(chǎn)品的首發(fā)募集上限均為50億元。
上證科創(chuàng)板100指數(shù)，是從上海證券交易所科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為樣本。這是科創(chuàng)板繼科創(chuàng)50后第二只寬基指數(shù)，囊括了科創(chuàng)板中層市值和流動性較好的優(yōu)質(zhì)標的，填補了科創(chuàng)板中層市值指數(shù)公募產(chǎn)品的空白。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，近期ETF產(chǎn)品正批量加速落地，科創(chuàng)板100ETF等產(chǎn)品將為投資者提供更加多元化投資工具。
4只科創(chuàng)100ETF
“官宣”28日正式發(fā)行
8月21日剛剛獲批的4只上證科創(chuàng)100ETF，正式對外“官宣”發(fā)行日期。
8月23日，包括博時、國泰、銀華、鵬華等4家基金公司旗下的上證科創(chuàng)100ETF同時對外發(fā)布基金發(fā)售公告。
公告顯示，4只上證科創(chuàng)100ETF定于8月28日至9月1日期間正式發(fā)售，其中，網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票認購期為8月28日至9月1日，網(wǎng)上現(xiàn)金認購期為8月30日至9月1日。從發(fā)行規(guī)模上看，4只基金均設置50億元的首發(fā)募集上限。
從費率結構來看，這四只產(chǎn)品的“管理費+托管費”均合計為0.60%。從認購費上看，認購份額小于50萬份的，認購費為0.8%；認購份額在50萬份至100萬份之間的，除了銀華上證科創(chuàng)100ETF的認購費為0.4%，博時、國泰、銀華旗下的上證科創(chuàng)100ETF的認購費為0.5%；若是認購份額大于100萬份，認購費用統(tǒng)一為1000元/筆。
托管行方面，博時、銀華旗下的上證科創(chuàng)100ETF由工商銀行托管，國泰上證科創(chuàng)100ETF由中信證券托管，鵬華上證科創(chuàng)100ETF的托管方則是廣發(fā)證券。
在鵬華基金看來，本次首批4只科創(chuàng)100ETF產(chǎn)品從申報到正式獲批時間較短，也展現(xiàn)了監(jiān)管機構活躍資本市場，加快投資端改革，大力發(fā)展權益類基金的改革行動方案正在加快推進和落地。同時，新基金重點投向高水平科技自立自強，將為投資者提供更加多元化的投資工具。
科創(chuàng)板第二只寬基指數(shù)
配置價值凸顯
作為科創(chuàng)板第二只寬基指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)于2023年8月7日正式發(fā)布，屬于科創(chuàng)板“新抓手”，是從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場不同市值規(guī)模的上市公司證券的整體表現(xiàn)，與科創(chuàng)50指數(shù)共同構成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，是重要的市場行情判斷指標之一。
從市值結構來看，科創(chuàng)板100指數(shù)聚焦科創(chuàng)板中小企業(yè)，樣本總市值主要分布在50億元至280億元之間，其中市值規(guī)模低于200億元的樣本占比85%以上，在規(guī)模特征上與科創(chuàng)50指數(shù)形成定位差異。
從行業(yè)分布來看，科創(chuàng)100指數(shù)聚焦前沿尖端科技。截至8月23日，該指數(shù)權重排名靠前的行業(yè)為信息技術(36.4%)、工業(yè)(26.1%)、醫(yī)療保健(25.8%)、材料（11.8%）等硬科技賽道。與科創(chuàng)50指數(shù)相比，科創(chuàng)100指數(shù)的行業(yè)分布更加均勻。
同時，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司具有高成長、高盈利、重研發(fā)等特點。上交所數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司2022年度合計研發(fā)投入289億元，占營業(yè)收入比例平均達到19%，樣本公司近三年營業(yè)收入年均復合增長率高達38.9%，研發(fā)強度與營收增速均高于科創(chuàng)板市場平均水平。
在相關基金經(jīng)理看來，目前科創(chuàng)100指數(shù)估值水平仍有很大提升空間，配置價值凸顯。
銀華上證科創(chuàng)100ETF擬任基金經(jīng)理馬君表示，當前科創(chuàng)板性價比較高，絕對指數(shù)點位位于2020年下半年來約30%分位數(shù)水平，處于歷史低位。從估值角度看，科創(chuàng)100指數(shù)估值在40倍中樞震蕩，2021年以來的分位數(shù)僅24%，估值水平仍有很大提升空間，配置價值凸顯。目前科創(chuàng)板所處的底部區(qū)域大概率是投資或推出產(chǎn)品的好時機。
展望未來，馬君表示，我國處于新一輪供給創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級周期中，科創(chuàng)板企業(yè)是產(chǎn)業(yè)升級中堅，政策支持力度強，長期投資機會大。“從政策導向上看，‘科技創(chuàng)新’的涵義從產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級逐漸演變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系?？苿?chuàng)板映射國家發(fā)展戰(zhàn)略方向，發(fā)展高端制造業(yè)是我國從大國走向強國的必經(jīng)之路，也是未來制造業(yè)的發(fā)展方向?？苿?chuàng)板長期來看具備優(yōu)秀的成長性?？苿?chuàng)100作為科創(chuàng)板中產(chǎn)業(yè)中堅和細分龍頭的代表，收入增長快、盈利能力強、研發(fā)投入高，成長性突出?？苿?chuàng)100企業(yè)是投資高科技成長并有望獲取超額收益的重要選擇?！?/p>
關于科創(chuàng)100ETF8問8答
1、問：目前這4只ETF所跟蹤的科創(chuàng)100指數(shù)是什么？
答：作為科創(chuàng)板第二只寬基指數(shù)，科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場不同市值規(guī)模的上市公司證券的整體表現(xiàn)，與科創(chuàng)50指數(shù)共同構成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列。指數(shù)覆蓋信息技術、工業(yè)、醫(yī)療保健、材料等，前十大成份股權重合計約22.85%。
科創(chuàng)100指數(shù)前十大成份股：
2、問：上證科創(chuàng)100指數(shù)有哪些特色？
答：科創(chuàng)100指數(shù)呈現(xiàn)較為顯著的中小市值規(guī)模特征。截至7月末，科創(chuàng)100指數(shù)樣本過去一年日均市值中位數(shù)約為150億元，市值規(guī)模在200億元以下樣本占比73%，與科創(chuàng)50指數(shù)樣本417億元的市值中位數(shù)形成較為顯著的定位差異。同時，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布存在較好互補性，科創(chuàng)100指數(shù)的出現(xiàn)，可將科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列對科創(chuàng)板各戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域的市值覆蓋度均提升至50%以上。
科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司具有高成長、高盈利、重研發(fā)等特點。公開數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司2022年度合計研發(fā)投入289億元，占營業(yè)收入比例平均達到19%，樣本公司近三年營業(yè)收入年均復合增長率高達38.9%，研發(fā)強度與營收增速均高于科創(chuàng)板市場平均水平。
3、問：目前這4只科創(chuàng)100ETF發(fā)行時間是？
答：產(chǎn)品募集日基本是8月28日至9月1日。除了銀華科創(chuàng)100ETF投資者可選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購和網(wǎng)下股票認購3種方式，其余產(chǎn)品可選擇網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購2種方式。
4、問：目前這4只科創(chuàng)100ETF發(fā)行有限額么？
答：目前4只產(chǎn)品募集規(guī)模上限為50億元，如果募集規(guī)模超過50億元，將采取比例配售的措施。
5、問：目前這4只科創(chuàng)100ETF的費用如何？
答：一般ETF產(chǎn)品涉及認購費、管理費、托管費等。
目前4只產(chǎn)品認購費用來看，在認購金額低于50萬，認購費均為0.8%，在50萬和100萬之間，銀華旗下產(chǎn)品為0.4%，其他3只為0.5%，而高于100萬，每筆均為1000元。管理費上，4只產(chǎn)品均為0.5%，而托管費均為0.1%。
6、問：這4只ETF上市安排，以及后續(xù)做市商如何安排？
答：這4只ETF將在上交所上市。多家公司后續(xù)將安排做市商，保障充分的流動性支持。
7、問：這4只ETF基金的基金經(jīng)理人選？
答：從目前看，這四家基金公司都由“實力派”來擔綱基金經(jīng)理。其中鵬華科創(chuàng)100ETF擬任基金經(jīng)理蘇俊杰為鵬華基金量化及衍生品投資部總經(jīng)理，而銀華上證科創(chuàng)100ETF采取了雙基金經(jīng)理來管理。
8、問：如何看待科創(chuàng)100指數(shù)的投資價值？
答：第一、科創(chuàng)板企業(yè)是產(chǎn)業(yè)升級中堅，政策支持力度強，長期投資機會大。
第二、科創(chuàng)100作為科創(chuàng)板中產(chǎn)業(yè)中堅和細分龍頭的代表，收入增長快、盈利能力強、研發(fā)投入高，成長性突出。
第三、2021年以來北向資金持續(xù)增配科創(chuàng)100，到2023二季度北向持股占比達1.4%；年初以來北向依舊持續(xù)增配，北向占比提升0.4%。
第四、當前科創(chuàng)100PE在40倍中樞震蕩，分位數(shù)僅24%，性價比較高。
