券商中國
林喬
2024-11-24 07:36
隨著集運行業(yè)進一步復(fù)蘇，集裝箱行業(yè)有望企穩(wěn)增長。5月8日，中遠海發(fā)(601866)舉辦2023年度暨2024年第一季度業(yè)績說明會上，公司高管預(yù)計，受紅海局勢等因素影響，船公司等主流客戶購箱意愿增強，市場需求回暖，預(yù)計2024年集裝箱市場進入穩(wěn)定恢復(fù)通道，整體情況將好于2023年。
集裝箱市場回暖
圍繞航運物流產(chǎn)業(yè)主線，中遠海發(fā)業(yè)務(wù)覆蓋集裝箱制造、集裝箱租賃、航運租賃業(yè)務(wù)等。受全球貿(mào)易低迷、地緣局勢緊張以及主要經(jīng)濟體持續(xù)緊縮的貨幣政策等多重因素影響，世界經(jīng)濟增長動能減弱，航運市場呈現(xiàn)周期性波動。2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入156.85億元，同比下降38.87%，歸屬于上市公司股東的凈利潤14.09億元，同比下降64.07%，基本每股收益0.1041元，公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.32元（含稅）。
去年，中遠海發(fā)集裝箱銷售量59.06萬TEU,較上期下降38.4%，集裝箱租賃業(yè)務(wù)收入也同比下降8.78%。而今年一季度，公司營業(yè)收入同比增近四成，實現(xiàn)歸屬凈利潤4.47億元，同比增長12.22%，主要系集裝箱業(yè)務(wù)回暖所致。
本次業(yè)績說明會上，中遠海發(fā)高管表示，自2023年四季度以來，航運業(yè)受紅海局勢影響快速復(fù)蘇，在一定程度上推升集裝箱需求；今年受紅海局勢進一步導致集裝箱周轉(zhuǎn)減緩、新運力配箱以及春節(jié)前出貨小高峰等因素影響，船公司等主流客戶購箱意愿增強，市場需求回暖。公司積極把握市場機遇，實現(xiàn)銷量同比較大幅度增長。
據(jù)預(yù)測，新運力配箱需求、大量舊箱更新需求、國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和集裝箱應(yīng)用場景的拓展，都將為造箱市場提供較有力的支撐基礎(chǔ)，催生更多多元化需求。預(yù)計2024年集裝箱市場進入穩(wěn)定恢復(fù)通道，整體情況將好于2023年。目前中遠海發(fā)所屬各箱廠整體生產(chǎn)經(jīng)營正常有序，在手訂單干箱已排產(chǎn)至8月左右、冷箱排產(chǎn)至7月左右。
另外，去年公司特種箱制造業(yè)務(wù)收入同比增長超過5倍，據(jù)悉，主要為公司獲新能源頭部客戶儲能箱訂單近千臺。公司發(fā)力定制化產(chǎn)品，擴展集裝箱應(yīng)用場景，研發(fā)制造汽車框架折疊箱、新能源儲能箱、農(nóng)業(yè)種植箱等多種箱型，滿足客戶多元化需求，形成抗周期產(chǎn)品、產(chǎn)能和效益。
謹慎下單新船
相比上述業(yè)務(wù)，中遠海發(fā)去年航運租賃業(yè)務(wù)向好，實現(xiàn)營業(yè)收入為24.73億元，同比上升2.66%，主要是經(jīng)營租賃船隊規(guī)模同比增長所致。截至去年底，中遠海發(fā)船舶經(jīng)營性租賃資產(chǎn)數(shù)量和金額分別同比增長7.14%、10.44%。不過，同比2022年，去年公司用于添置集裝箱、機器設(shè)備、船舶及其他開支和用于購買融資租賃資產(chǎn)開支，分別下降約46%和52%。
展望后續(xù)購船計劃，中遠海發(fā)高管表示，公司將在航運資產(chǎn)的訂造、租賃、管理、處置等全生命周期把握服務(wù)機會，在嚴控風險的情況下，結(jié)合公司船舶租賃業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和市場情況調(diào)整船型和船隊規(guī)模。公司購買新船的戰(zhàn)略及安排將取決于未來船舶租賃行業(yè)需求情況及公司自身的財務(wù)狀況和融資能力，新建船舶將基于合理的資本回報率，在確定相關(guān)租賃協(xié)議之后再購買。
今年一季度，公司扣非凈利潤同比下降近四成。公司高管表示，受資本市場波動等影響，部分聯(lián)營企業(yè)投資收益及公司持有的金融資產(chǎn)公允價值同比下降，導致扣非凈利潤同比下降所致。公司投資管理業(yè)務(wù)受利率波動、宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)等因素影響，公司將針對市場諸多不確定因素，持續(xù)優(yōu)化投資組合，同時，為降低相關(guān)風險，公司將適時采取適當行動，及時調(diào)整投資策略，以應(yīng)對市場情況變化，努力實現(xiàn)良好的財務(wù)回報。
融資成本提升
本次業(yè)績說明會上，有提問關(guān)注中遠海發(fā)利息費用增長。財報顯示，去年中遠海發(fā)利息費用近39億元，同比上年度提升近六成；今年一季度利息費用提升近四成。截至2023年12月31日，中遠海發(fā)的凈負債比率為263.29%，較上年度下降3.06個百分點，系壓降負債規(guī)模所致。
公司高管表示，2023年美聯(lián)儲加息導致公司融資成本上升，公司積極推進相關(guān)舉措，嚴格制定資金收支預(yù)算，科學確定公司安全存量資金，有序盤活美元資金，控制美元融資規(guī)模，開拓低成本美元固定利率籌資渠道，努力實現(xiàn)提質(zhì)增效。
相比，2024年美元拆借利率仍處于歷史高位，美聯(lián)儲降息預(yù)期不明朗，預(yù)計未來降息周期將會拉長，美元拆借利率會在一段時間內(nèi)維持較高水平。公司將繼續(xù)密切關(guān)注貨幣市場走向，通過穩(wěn)步調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，拓展融資渠道等方式控制公司綜合融資成本。同時，公司將根據(jù)市場資金成本的變動趨勢，擇機使用貨幣類金融衍生工具，努力實現(xiàn)降本增效。
日前中遠海發(fā)“換帥”。去年11月，中遠海發(fā)公告劉沖因個人原因申請辭去公司董事長等職務(wù)，辭任后，劉沖將不再擔任公司及下屬企業(yè)任何職務(wù)。今年4月29日，公司董事會選舉張銘文擔任公司第七屆董事會董事長，即日生效。
資料顯示，張銘文現(xiàn)任公司董事長、黨委書記、總經(jīng)理，招商證券非執(zhí)行董事，具有二十多年航運經(jīng)驗，在財務(wù)和資金管理、航運金融、資本運作等方面具有豐富的經(jīng)驗。
