券商中國
陳銘
2024-11-24 19:16
進入11月，新一期券商金股推薦名單出爐。從行業(yè)分布來看，電子、電力設備、計算機、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。
在發(fā)布11月金股名單的同時，各券商也發(fā)布對11月市場行情的研判。有分析師認為，11月A股有望震蕩向上；另有首席稱，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。
11月金股出爐，電子、電力設備、計算機最受青睞
根據(jù)開源證券金工首席魏建榕分析，11月份金股中，電子、電力設備、計算機、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。相比于上月，本月權重增加最多的行業(yè)為電子、電力設備、計算機；權重減少最多的行業(yè)為食品飲料、機械設備、美容護理。
魏建榕還稱，相比前幾個月，11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，或表明11月份券商金股轉向成長風格。
Wind數(shù)據(jù)顯示，11月獲券商推薦頻次最高的金股是寧德時代、愷英網(wǎng)絡，分別有7家券商推薦。
其中，寧德時代獲得東海證券、華泰證券等7家券商推薦，東海證券的推薦理由是：公司全球鋰電龍頭地位穩(wěn)固，差異化產(chǎn)品矩陣貼合市場需求；資本開支放緩，優(yōu)化公司經(jīng)營性現(xiàn)金流；海外市場逐步回暖，盈利能力有望持續(xù)改善。
愷英網(wǎng)絡獲得華創(chuàng)證券、中信建投等7家券商推薦。中信建投的推薦理由是：公司三季度收入、利潤雙雙實現(xiàn)30%以上的快速增長，游戲海外發(fā)行收入增長快；明年公司迎來新品大年，包括兩款頭部IP改編游戲《盜墓筆記：啟程》與《斗羅大陸：誅邪傳說》。
除寧德時代、愷英網(wǎng)絡外，11月獲券商推薦頻次居前的金股還包括立訊精密、美的集團、中國太保、納睿雷達、新易盛、中信證券、牧原股份、衛(wèi)星化學等等，上述金股均獲得了至少3家券商的聯(lián)合推薦，投資價值被看好。
10月最牛金股大漲180%
回顧10月券商金股組合表現(xiàn)，每市APP顯示，10月共有14家券商金股組合收益率為正。其中，東方證券以12.53%的組合月度收益率排名第一；中銀證券以7.34%月漲幅排名第二；華西證券、國元證券則分別排名第三、第四，其金股組合月漲幅均超5%。
值得一提的是，東方證券10月金股的含金量頗高，10月金股的漲幅前三名均被東方證券“推中”。
具體來看，10月券商推薦的260余只金股中，由東方證券推薦的常山北明當月上漲180%，為10月最牛金股。漲幅第二的是銀之杰，當月漲幅78%，也是由東方證券獨家推薦。寒武紀-U則以56.87%的月漲幅排名第三，推薦券商為東方證券、長江證券。
分析師：搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散
在發(fā)布11月份金股推薦名單的同時，各家券商也對11月的市場行情進行了深入的分析與研判。有首席認為，近期結構性機構頻現(xiàn)；另有首席稱，當下，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。
中信建投策略首席陳果分析認為，近期A股牛市中的“拉鋸戰(zhàn)”特征明顯。近期市場對流動性與風險偏好的支持沒有分歧，結構性機會頻現(xiàn)，但同時熱點波動大、輪動快，交易性資金活躍，對內(nèi)需復蘇及相關政策的節(jié)奏與力度依然持有一定的觀望態(tài)度。同時，美國大選結果對中國經(jīng)濟與市場構成新的外部變數(shù)。
陳果認為，中期牛市的核心邏輯——振興經(jīng)濟扭轉通縮，沒有改變。短期可考慮底倉配置高勝率的化債與資產(chǎn)重估方向，精選內(nèi)需景氣品種，逢低布局核心資產(chǎn)，重視供給收縮，困境反轉預期方向則徐徐圖之。
申萬宏源策略首席王勝認為，搶跑2025年景氣拐點的行情已在擴散。短期市場總體波動率已下降，但仍有結構性熱度，交易性資金活躍度仍偏高，小盤成長主題熱度維持高位，成長相對性價比已處于低位。而機構投資者主導搶跑明年拐點的行情，前期率先表現(xiàn)的是新能源車，醫(yī)藥生物是基本面改善可見度相對高、改善時點相對靠前的方向，光伏是典型的25上半年供需格局可能有效改善的行業(yè)。
配置上，王勝建議，從中期景氣拐點角度選結構?？苿?chuàng)是2025年困境反轉的方向，短期科創(chuàng)休整兌現(xiàn)，并購主題依然活躍，關注后續(xù)并購重組逐步鋪開，坐實基本面樂觀預期。港股互聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟是拐點已兌現(xiàn)的核心資產(chǎn)，維持看好。中期景氣拐點重點關注新能源和醫(yī)藥生物，2025年泛先進制造機會可能增加。
中國銀河證券策略分析師蔡芳媛認為，政策助力仍是主要影響A股11月表現(xiàn)的核心驅動力。11月政策預計持續(xù)加碼，助力A股震蕩向上。
蔡芳媛還表示，未來伴隨政策加碼，A股估值中樞有望持續(xù)抬升。11月配置的投資策略應當聚焦受益于政策助力的成長型價值股。11月我們建議布局科技、軍工、非銀、消費等板塊里的價值股。
