中國證券報
鄭萃穎
2024-11-25 22:35
作為知名商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商，萬達集團的一舉一動備受關(guān)注。
11月25日，大連萬達商業(yè)管理集團股份有限公司發(fā)布公告，擬邀請持有公司4億美元、年利率11%的境外債券“萬達商業(yè)地產(chǎn)11%N20250120”的合格持有人批準一些擬議的修訂和豁免，包括但不限于將到期日從2025年1月20日延長至2026年1月12日，增加2025年1月20日強制贖回當時未償還債券本金總額25%的規(guī)定等。
這意味著，如果此次特別決議得以實施，萬達在2025年1月20日將贖回25%的本金，共計1億美元；而剩余75%的3億美元債券本金將在2026年1月12日支付。
“通過實施擬議修訂和豁免（包括將債券到期日延長至2026年1月12日等）條款，積極管理在預(yù)期現(xiàn)金流下的債券支付義務(wù)，有助于緩解集團近期流動性壓力?！比f達商業(yè)方面表示。
對于為何要對上述債券進行延期，萬達商業(yè)方面表示，在2023年12月18日就DALWAN7.2512/29/24的同意征求交割后，集團通過大連新達盟與投資方簽署的投資協(xié)議和處置其他資產(chǎn)所獲收益，實現(xiàn)了進一步去杠桿化。自2024年1月1日至征求同意備忘錄之日，萬達商業(yè)已贖回或回購境內(nèi)和境外的債券，本金和利息總額超過86億元。此外，作為投資協(xié)議的一部分，萬達商業(yè)已解決pre-IPO投資者約450億元的投資款?；诖?，集團流動性進一步受到限制。
上述投資協(xié)議要追溯到今年3月30日，當時大連萬達商管集團與太盟投資集團、阿布扎比投資局、穆巴達拉投資公司、中信資本、ARES在大連簽署投資協(xié)議，這5家機構(gòu)將聯(lián)合向大連新達盟商業(yè)管理有限公司投資約600億元，合計持股60%，大連萬達商管持股比例降至40%。
值得關(guān)注的是，萬達商業(yè)方面表示，如果此次特別決議未通過電子同意或未能在會議上獲得批準，發(fā)行人和子公司擔保人可能無法在原到期日（即2025年1月20日）償還債券本金金額和應(yīng)計利息，也可能會觸發(fā)其他現(xiàn)有債務(wù)交叉違約條款。在這種情況下，債券持有人可能會損失其在債券中的全部或大部分投資。
在業(yè)內(nèi)人士看來，為緩解壓力，王健林早已開啟“賣賣賣”的模式。為了應(yīng)對企業(yè)債務(wù)問題，出售資產(chǎn)無疑是萬達回籠資金最直接、最迅速的方式。
本月初，市場消息指出大連萬達集團宣布將其持有的英國豪華游艇制造商圣汐國際以約1.6億英鎊（約合2.06億美元）的價格出售給獅心資本和東方資本，此次交易已獲得相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批準，標志著萬達自2013年以約3.2億英鎊收購圣汐國際92%股份以來，首次從該品牌退出。10月，美國傳奇影業(yè)宣布，已完成購回大連萬達集團在該電影公司的剩余股權(quán)，并將由阿波羅全球全資擁有。另據(jù)不完全統(tǒng)計，僅在2024年萬達就出售了26座萬達廣場。
校對：祝甜婷
